Die japanische Brauerei Kirin hat ihren Vorstoß ins Gesundheitswesen verstärkt, nachdem sie ein Übernahmeangebot in Höhe von 1,9 Mrd. AUD (1,3 Mrd. USD) für Australiens größtes Vitaminunternehmen Blackmores vorgelegt hat.
Das in den 1930er Jahren gegründete Unternehmen ist eine der bekanntesten alternativen Gesundheitsmarken Australiens. Marcus Blackmore, der größte Anteilseigner von Blackmores und Sohn des Gründers, und der Vorstand des Unternehmens unterstützten das Angebot von Kirin in Höhe von 95 AUD pro Aktie, was einem Aufschlag von fast 24 Prozent gegenüber dem Schlusskurs der Aktie am Mittwoch entspricht.
Die Aktien von Blackmores stiegen am Donnerstag um 22 Prozent auf 93,64 AUD.
Blackmores ist das jüngste in einer Reihe von in Australien notierten Unternehmen, die in den letzten zwei Jahren verkauft wurden, da japanische Unternehmen eine Reihe von Akquisitionen im Land tätigen. Es ist die zweitgrößte Übernahme eines australischen Konsumgüterunternehmens in diesem Jahr, nachdem der französische Kosmetikkonzern L’Oréal diesen Monat den Luxusseifenhersteller Aesop für 2,5 Milliarden US-Dollar gekauft hat.
Im Jahr 2009 leitete Kirin eine Übernahme der Brauerei Lion Nathan in Höhe von 6,5 Mrd. AUD, die berühmte australische Biere wie XXXX, Tooheys, Little Creatures und Stone & Wood herstellt.
Asahi, Kirins japanischer Rivale, besitzt Fosters Brauerei Carlton & United Breweries. Mitsui und Mitsubishi investieren gemeinsam mit BHP in Australiens Kohleindustrie, während Industriemarken wie der Farbenhersteller Dulux und das Logistikunternehmen Toll in den letzten zehn Jahren von japanischen Konkurrenten übernommen wurden.
Kirin baut sein Gesundheits- und Pharmageschäft aus, um sich vom heimischen Biermarkt zu diversifizieren, der seit seinem Höchststand von 1994 um ein Drittel geschrumpft ist.
Die Bemühungen, sich als „Fermentationsbiotechnologieunternehmen“ neu zu erfinden, stießen jedoch auf Investorenkritik, da Konkurrenten wie Anheuser-Busch und Asahi ihr Kerngeschäft Bier stärken. Nach der Ankündigung des Deals am Donnerstag fielen die Aktien von Kirin kurzzeitig um 3 Prozent.
Kirin erwartet, dass die Gesundheitswissenschaften bis 2027 einen Jahresumsatz von 200 Milliarden Yen (1,5 Milliarden US-Dollar) mit einer Betriebsmarge von 15 Prozent erwirtschaften werden. Aber im vergangenen Jahr erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 103 Milliarden Yen und einen Betriebsverlust von 7,1 Milliarden Yen.
Im Gegensatz dazu ist Blackmores profitabel und wies in der ersten Hälfte seines Geschäftsjahres eine bereinigte Bruttobetriebsmarge von 53,3 Prozent aus.
Yoshinori Isozaki, Chief Executive von Kirin, sagte in einer Erklärung: „Blackmores bietet eine aufregende Gelegenheit, den Umfang und die Reichweite unseres Gesundheitswissenschaftsbereichs zu verändern.“
Ryohei Nishio, Analyst bei Moody’s Japan, sagte, der Deal würde das Verhältnis von Schulden zu Gewinnen des japanischen Unternehmens auf etwa das 2,8-fache erhöhen, wenn es durch Schulden finanziert würde.
„Die Transaktion steht im Einklang mit Kirins langfristiger Strategie, sein Health-Science-Geschäft auszubauen. Es stärkt auch Kirins geografische Präsenz in Australien, Neuseeland, China und Südostasien“, sagte er.
Blackmores wurde vor 91 Jahren von Maurice Blackmore gegründet, der 1938 in Brisbane eines der ersten Reformhäuser des Landes mitbegründete.
Es wurde 1985 an der australischen Börse notiert und wurde zu einem Markterfolg, dessen Aktien im Jahr 2015 200 AUD überstiegen, als die Nachfrage nach seinen Produkten in China boomte.
Die Aktien sind seit 2019 volatiler, nachdem sich das Wachstum in China umkehrte und zu einem Gewinnrückgang und einer Umstrukturierung des Managements führte.