Ein Ausverkauf an den italienischen Finanzmärkten verstärkte sich am Donnerstag nach dem Rücktritt von Premierminister Mario Draghi und löste neue Sorgen über die Zukunft der hoch verschuldeten Wirtschaft des Landes aus.
Die Rendite von Roms 10-jähriger Staatsanleihe stieg um 0,18 Prozentpunkte auf 3,57 Prozent, als Draghis Koalition für die nationale Einheit zerbrach. Anleiherenditen steigen, wenn ihre Kurse fallen.
Die Bewegungen am Donnerstag ließen den Abstand zwischen den 10-Jahres-Renditen italienischer und deutscher Benchmarks – ein genau beobachteter Gradmesser für Marktstress – auf etwa 2,3 Prozentpunkte ansteigen, was eine Ausweitung von etwa 0,3 Prozentpunkten in nur zwei Tagen widerspiegelt.
Draghi übergab am Donnerstagmorgen seinen Rücktritt an Präsident Sergio Mattarella, nachdem er am Mittwochabend ein Vertrauensvotum gewonnen hatte, aber die Unterstützung der Mitglieder seiner Koalition verloren hatte. Mattarella soll nun das Parlament auflösen und vorgezogene Neuwahlen ankündigen.
Die Turbulenzen bei den italienischen Schulden am Donnerstag setzten andere Anleihenmärkte der Eurozone unter Druck, wobei die griechischen, spanischen und portugiesischen Renditen ebenfalls stiegen.
Ein FTSE-Indikator für italienische Aktien rutschte um 2 Prozent. Die größten Banken des Landes, die große Inhaber italienischer Schulden sind, führten die Rückgänge an, wobei Intesa Sanpaolo und UniCredit jeweils um mehr als 6 Prozent zurückgingen.
Der Ausverkauf italienischer Schulden erhöhte den Einsatz für die Europäische Zentralbank, als sie sich darauf vorbereitete, die Zinssätze bei ihrem geldpolitischen Treffen am Donnerstag zum ersten Mal seit 2011 zu erhöhen. Ökonomen erwarten allgemein, dass die Zentralbank die Kreditkosten um 0,25 Prozentpunkte erhöhen wird ihr aktuelles Niveau von minus 0,5 Prozent, aber die Zinssetzer waren auch bereit, einen möglichen Anstieg um 0,5 Prozentpunkte zu diskutieren.
Analysten erwarteten auch, dass die EZB Licht auf ein diskutiertes „Anti-Fragmentierungs“-Instrument werfen würde, das darauf abzielt, die Divergenz bei den Kreditkosten zwischen den stärksten und schwächsten Ländern der Eurozone zu begrenzen – eine Herausforderung, die am Donnerstag durch die Ausweitung der Renditespanne in Italien verschärft wurde.
Ludovico Sapio, Macro Research Associate bei Barclays, sagte, dass „Draghis Abgang von der politischen Bühne und vorgezogene Neuwahlen ein klares Negativ für Italien und die EU sind“, und fügte hinzu, dass dies „die potenzielle Gestaltung und Nutzung der [ECB’s] Anti-Fragmentierungs-Tool“.
Kiran Ganesh, Global Head of Investment Communications bei UBS, sagte: „Die Märkte wollen etwas, das die Spreads italienischer Anleihen kontrolliert, die direkt nach oben gehen.“
Der Euro legte gegenüber dem Dollar um 0,3 Prozent auf 1,02 $ zu, nachdem er letzte Woche zum ersten Mal seit 20 Jahren auf die Parität mit der US-Währung gefallen war.
An anderer Stelle hat Russland am Donnerstag nach einer 10-tägigen Wartungszeit seine Gaslieferungen nach Europa über die kritische Nord Stream 1-Pipeline wieder aufgenommen.
Dies reichte jedoch nicht aus, um die Aktienmärkte zu beruhigen, der regionale Stoxx Europe 600 verlor 0,2 Prozent. In Asien fiel der Hang-Seng-Index von Hongkong um 1,5 Prozent.
Futures-Kontrakte, die den S&P 500 der Wall Street abbilden, rutschten um 0,2 Prozent nach unten. Die Breitspur hatte am Mittwoch um 0,6 Prozent höher geschlossen, wobei der technologielastige Nasdaq Composite um 1,6 Prozent zulegte, nachdem Netflix bekannt gab, dass es weniger Abonnenten als erwartet verloren hatte, was andere Streaming-Plattformen nach oben zog.