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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Der US-Hedgefonds Schonfeld Strategic Advisors streicht aus Kostengründen 15 Prozent seiner Belegschaft, nachdem er Anfang dieser Woche die Gespräche mit dem größeren Konkurrenten Millennium Management aufgegeben hatte.
Etwa 150 der 1.000 Mitarbeiter des Unternehmens seien am Mittwoch darüber informiert worden, dass sie ihren Arbeitsplatz verlieren würden, so eine mit der Situation vertraute Person. Die Kürzungen betrafen größtenteils nichtinvestitionsbezogene Stellen in Bereichen wie Technologie und Back-Office-Dienstleistungen, fügte die Person hinzu.
Anfang dieser Woche beendeten Millennium, einer der größten Hedgefonds der Welt mit einem verwalteten Vermögen von 60 Milliarden US-Dollar, und Schonfeld, der 11,7 Milliarden US-Dollar verwaltet, monatelange Gespräche über die Bildung einer Partnerschaft, bei der der kleinere Manager Milliarden von Dollar für das größere Unternehmen verwaltet hätte .
Neben Ken Griffins „Citadel“ gehören Schonfeld und Izzy Englanders „Millennium“ zu den bekanntesten Multi-Manager-Hedgefonds, die Kapital an spezialisierte Händler verteilen, die eine Vielzahl von Strategien verfolgen und durch hochentwickelte Risikomanagementtechnologie überwacht werden.
Ein Deal zwischen Millennium und Schonfeld wäre der größte seiner Art in einem der heißesten Bereiche der Hedgefonds-Branche gewesen.
Aber Schönfeld zog sich von den Diskussionen zurück, nachdem seine Investoren erklärt hatten, dass sie dem Unternehmen rund 3 Milliarden US-Dollar mehr für die Verwaltung zur Verfügung stellen würden, um ihm dabei zu helfen, seine Vermögenswerte wieder aufzufüllen. Seit Jahresbeginn hatten Investoren mehr als 2 Milliarden US-Dollar abgezogen.
Durch die Kürzungen werden Einstellungen, die in einer Phase rascher Expansion vorgenommen wurden, teilweise rückgängig gemacht.
Schonfeld begann 1988 als Family Office, das das Geld des Gründers Steven Schonfeld, einem ehemaligen Börsenmakler, verwaltete, und öffnete sich erst 2015 für externe Investoren.
Seitdem ist sein Vermögen erheblich gewachsen. Als das Multi-Manager-Modell bei Anlegern immer beliebter wurde, gehörte Schonfeld zu denen, die Zuflüsse verzeichneten, als größere Manager wie Millennium und Citadel wegen der langen Wartelisten für Investitionen für neues Geld gesperrt waren.
Schonfelds Vermögen verdoppelte sich in den letzten zwei Jahren von etwa 6 Milliarden US-Dollar auf fast 12 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen begann eine teure Einstellungswelle. Die Mitarbeiterzahl stieg im gleichen Zeitraum von rund 600 auf über 1.000.
Es traten jedoch Herausforderungen auf, als Schönfeld Schwierigkeiten hatte, die Leistung zu steigern, die zur Deckung seiner höheren Kostenbasis erforderlich war. Während sein Rekord in den letzten drei Jahrzehnten nur hinter Citadel und Millennium zurückbleibt, legte Schönfelds Hauptfonds im vergangenen Jahr um 4,5 Prozent zu und legte zwischen Januar dieses Jahres und Oktober laut Anlegern um etwa 1 Prozent zu.
Das Multi-Manager-Modell ist personalintensiv und wenn das Vermögen sinkt, ist es schwierig, die Ausgaben im gleichen Tempo zu kürzen.
Schönfeld lehnte eine Stellungnahme ab. Nachrichten über den Stellenabbau wurden zuerst von Bloomberg gemeldet.