Der Hedgefonds Marshall Wace hat einen Spitzenmanager seines Private-Equity-Geldgebers KKR mit der Führung seines US-Geschäfts beauftragt.
Todd Builione, Partner und globaler Leiter für Privatvermögen bei KKR in New York, wird im September als Leiter für Nordamerika zu Marshall Wace wechseln, teilten die beiden Unternehmen am Montag mit. Er wird Michael Sargent ersetzen, der im Januar nach fast zwei Jahrzehnten im Unternehmen in den Ruhestand geht.
Marshall Wace wurde 1997 von Paul Marshall und Ian Wace gegründet und hat sich zu einem der weltweit führenden Hedgefonds entwickelt. Es ist vor allem für seinen Tops Market Neutral-Fonds bekannt, der Kauf- und Verkaufsempfehlungen von etwa 1.000 externen Analysten analysiert, und für seinen Flaggschiff-Fonds Eureka, der von Marshall verwaltet wird. Etwa die Hälfte seines Vermögens steckt in systematischen Strategien, die Computeralgorithmen nutzen.
KKR kaufte im September 2015 einen Anteil von 24,9 Prozent an Marshall Wace. Das Unternehmen bezahlte den Anteil mit 7,4 Mio. seiner Aktien, die damals 147 Mio. US-Dollar wert waren, und einem nicht genannten Betrag an Barmitteln aus seiner Bilanz. Seitdem hat KKR seinen Anteil auf 39,9 Prozent erhöht. In diesem Zeitraum von etwa acht Jahren hat sich das verwaltete Vermögen von Marshall Wace fast verdreifacht, von 22 Milliarden US-Dollar auf 62 Milliarden US-Dollar.
Das Wachstum von Gruppen wie Marshall Wace zeigt, wie sich die Hedgefonds-Branche zunehmend auf eine Handvoll großer, diversifizierter Unternehmen konzentriert. Die steigenden Kosten für Investitionen in Technologie und Regulierung haben die Eintrittsbarrieren für neue Akteure erhöht.
Durch die strategische Partnerschaft mit KKR sitzt Builione bereits im Vorstand von Marshall Wace. Bevor er vor einem Jahrzehnt zum Alternativen-Riesen wechselte, leitete er das Hedgefonds-Geschäft von Highbridge Capital Management und arbeitete bei Goldman Sachs.
Der Führungswechsel im nordamerikanischen Geschäft von Marshall Wace wird keine Änderung seiner Vertriebsstrategie zur Folge haben. Die meisten seiner Kunden seien institutionelle Anleger und das Unternehmen habe nicht vor, den Einzelhandelsmarkt in Angriff zu nehmen, sagte eine mit der Situation vertraute Person.
Der Großteil seiner Fonds ist für neues Geld geschlossen oder teilweise geschlossen. Nach Angaben des Datenanbieters Preqin stammen etwa drei Fünftel der Hedgefonds-Vermögenswerte weltweit von US-Investoren.
In diesem Jahr ist die Performance von Eureka stagnierend, aber laut Anlegern hat das Unternehmen seit seiner Einführung vor fast zwei Jahrzehnten einen durchschnittlichen Jahresgewinn von 8,3 Prozent erzielt. Der Tops Market Neutral-Fonds ist in diesem Jahr um 2,88 Prozent gestiegen und hat seit seiner Auflegung im November 2007 einen durchschnittlichen Jahresgewinn von 9,31 Prozent verzeichnet.
KKR verwaltet mehr als 500 Milliarden US-Dollar an Private-Equity-Unternehmensinvestitionen und -Strategien mit Schwerpunkt auf Krediten, Infrastruktur und Immobilien.