Excelerate Energy, das eine Flotte von schwimmenden Erdgasimportterminals auf der ganzen Welt betreibt, sammelt Hunderte Millionen Dollar an der US-Börse als Zeichen dafür, dass die globale Energiekrise den Appetit der Anleger auf fossile Brennstoffe neu entfachen könnte.
Das in Texas ansässige Flüssigerdgasunternehmen, das vom milliardenschweren Ölmann George Kaiser kontrolliert wird, hat am Mittwoch bei einem Börsengang 384 Millionen US-Dollar eingesammelt und das Unternehmen mit etwa 2,5 Milliarden US-Dollar bewertet. Der Deal war der erste Öl- und Gas-IPO seit mehr als einem Jahr.
Die Aktien eröffneten bei 28,20 $, 18 Prozent über dem Angebotspreis von 24 $, der bereits an der Spitze des Zielbereichs des Unternehmens lag.
„Ich denke, Russlands Krieg in der Ukraine ist eines der bedeutendsten Ereignisse im Energiebereich seit Jahrzehnten und weckt Menschen auf der ganzen Welt die Notwendigkeit von Energiesicherheit“, sagte Steven Kobos, Vorstandsvorsitzender von Excelerate, gegenüber der Financial Times. „Das wird Rückenwind für die Akteure geben, die in unserem Bereich tätig sind.“
Excelerate, das an der New Yorker Börse notiert wird, besitzt eine Flotte von 10 schwimmenden Speicher- und Regasifizierungseinheiten (FSRUs), etwa 20 Prozent aller dieser Schiffe.
FSRUs, die in der Nähe von Küsten festgemacht werden können, um LNG zu importieren, können in der Regel schneller gebaut und eingesetzt werden als permanente Strukturen, um den supergekühlten Kraftstoff zu entladen und zu verdampfen. Zu den Konkurrenten von Excelerate gehören New Fortress Energy aus den USA, Hoegh LNG aus Norwegen und GasLog aus Griechenland.
Moskaus Invasion in der Ukraine hat in Europa zu einem Aufruhr geführt, um sich neue Gaslieferungen auf den globalen Märkten zu sichern, während es versucht, sich von der russischen Pipeline-Versorgung zu entwöhnen. Joe Biden, US-Präsident, hat im März mit Ursula von der Leyen, Präsidentin der Europäischen Kommission, eine Vereinbarung getroffen, um mehr US-LNG auf den Kontinent zu exportieren.
Deutsche und andere europäische Beamte haben angekündigt, dass sie versuchen werden, FSRUs zu sichern, um die kurzfristige Importkapazität auf dem Kontinent zu erhöhen, bevor eine neue Infrastruktur gebaut werden kann.
Kobos sagte, dass Excelerate ein Projekt in Albanien habe, das mehr Gas in die EU bringen würde, und dass er „opportunistische Spiele auf dem Weg“ erwarte.
„Europa hat vielleicht schon in diesem Winter ein paar Projekte online. Aber ich denke, Sie werden sehen, wie sich das über einen gewissen Zeitraum in Europa abspielt, wenn sie ihre Abhängigkeit von russischem Gas deutlich verringern wollen“, sagte er.
Investoren sind in diesem Jahr in Energieaktien geströmt, einschließlich großer LNG-Unternehmen, da die Preise für Rohöl und Erdgas in die Höhe geschossen sind und die Aktienkurse nach Jahren der glanzlosen Performance in die Höhe schnellen ließen. Der S&P-Energieindex ist in diesem Jahr um etwa 33 Prozent gestiegen und damit der Sektor mit der besten Performance auf dem Markt.
Der Börsengang von Excelerate wird genau beobachtet, da er den Appetit der Anleger auf neue Öl- und Gasnotierungen testen soll, die in den letzten Jahren aufgrund schlechter Renditen in der Branche und aufgrund von Zweifeln an der Nachfrage nach fossilen Brennstoffen, da die politischen Entscheidungsträger auf CO2-Emissionen abzielen, versiegt sind.
Es wird auch von Bankern und anderen potenziellen IPO-Kandidaten als vorläufiges Zeichen dafür angesehen, dass sich der Markt wieder zu öffnen beginnt, nachdem Russlands Invasion in der Ukraine zu einem starken Anstieg der Marktvolatilität geführt hat.
Excelerate ist erst das zweite Unternehmen, das in diesem Jahr mehr als 250 Millionen US-Dollar bei einem US-Börsengang aufbringen konnte, und das erste in drei Monaten. Das Unternehmen hatte ursprünglich angestrebt, Ende Januar oder Anfang Februar an die Börse zu gehen, verzögerte seine Pläne jedoch, als die Märkte schwankten.
Ein Banker, der an dem Deal mitgearbeitet hat, sagte, dies sei ein ermutigendes Zeichen für den breiteren Markt, sagte jedoch voraus, dass die Unternehmen vorsichtig bleiben würden: „Dies ist wahrscheinlich eine Art maßgeschneiderte Situation. . . wie es gehandelt wird, wird Investoren hoffentlich dazu ermutigen, IPOs allgemeiner zu unterstützen, aber ich erwarte nicht, dass nächste Woche plötzlich eine Reihe von Deals kommen“, sagte der Banker.
Barclays, JPMorgan und Morgan Stanley waren Lead Underwriter des Angebots.