Die Versicherungsgruppe FWD hat ihren Börsengang in Hongkong im Wert von 1 Mrd. USD aufgrund volatiler Marktbedingungen verschoben, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen. Dies ist der jüngste in einer Reihe von Rückschlägen bei der Börsennotierung für den vom Sohn des Immobilienmagnaten Li Ka-shing gegründeten Versicherer.
FWD hatte eine Bewertung von etwa 9 Milliarden US-Dollar angestrebt und wurde erst kürzlich von der Hongkonger Börse für den Aktienverkauf genehmigt. Das Unternehmen könnte die Notierungsverfahren wieder aufnehmen, wenn die Märkte günstiger werden, so die Personen.
FWD, das 2013 von Richard Li gegründet wurde, beantragte im Februar die Notierung am asiatischen Finanzzentrum, nachdem sein Versuch, an der Wall Street notiert zu werden, im vergangenen Jahr von den US-Aufsichtsbehörden intensiv geprüft wurde.
„Das ist vorerst definitiv vom Tisch“, sagte einer der vertrauten Personen und fügte hinzu, dass der Vorstand des Unternehmens zwar der Verzögerung zugestimmt habe, „dass dies aber letzten Endes Richards Entscheidung war“.
„Hier steht mehr auf dem Spiel als Geld“, sagte die Person. Die jüngste Verzögerung des Börsengangs wäre ein Gesichtsverlust für Li in seiner Heimatstadt, aber ein Vorantreiben hätte das gleiche Ergebnis riskiert, wenn die Aktien an ihrem ersten Handelstag gefallen wären.
Die Verschiebung ist auch ein Schlag für die Hongkonger Börse in einem harten Jahr für Neugeschäfte. Börsengänge in der Stadt brachten im ersten Quartal nur 1,7 Milliarden US-Dollar ein, was einem Rückgang von 90 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, als der stetige Strom von Aktienverkäufen aus China angesichts eines harten Vorgehens gegen Notierungen in Übersee und der Invasion Russlands in die ukrainischen Märkte versiegte .
Die Märkte in Hongkong und im Großraum China wurden in den letzten Monaten von der wachsenden Unsicherheit hart getroffen, ebenso wie die Covid-19-Sperren auf dem Festland Wirtschaftswachstum bedrohtwas die Bewertungen nach unten drückte und den Benchmark-Hang-Seng-Index der Stadt gegenüber dem Vorjahr um etwa ein Viertel nach unten brachte.
FWD hatte versucht, bis zu 3 Mrd. USD aus einem US-Börsengang aufzubringen, nachdem ihm mitgeteilt worden war, dass der Versicherer nicht für die Notierung als innovatives Unternehmen in Hongkong qualifiziert sei, eine Voraussetzung für die Suche nach gewichteten Stimmrechten, die Unternehmensgründern helfen, die Kontrolle zu behalten.
Aber die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission hat die schnell expandierende Gruppe wegen ihrer Beziehungen zu China unter die Lupe genommen, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen. Politische Spannungen veranlassten das Unternehmen schließlich, seinen Antrag auf US-Notierung im Dezember zurückzuziehen.
FWD, das auf dem chinesischen Festland nur eine begrenzte Präsenz hat, hat sich darauf konzentriert, die asiatischen Geschäfte von sich zurückziehenden Konkurrenten aufzukaufen und Aktivitäten in 10 Märkten aufzubauen, darunter Japan, Singapur, Vietnam und Malaysia.
Trotz der jüngsten Verzögerung sagten Personen, die mit Lis Denken vertraut sind, dass er immer noch vorhabe, eine Notierung in Hongkong durchzuführen, obwohl es dafür keinen klaren Zeitplan gab.
„Sie gehen davon aus, dass sie es wieder versuchen werden, hoffentlich bis Ende dieses Jahres“, sagte eine Person. „Es ist nur der Markt ist wirklich, wirklich schlecht.“