Der Euro fiel zurück auf die Parität mit dem US-Dollar und europäische Aktien fielen, als steigende Energiepreise die Befürchtungen verstärkten, dass die großen Volkswirtschaften der Region in eine Rezession abgleiten würden.
Der europäische regionale Stoxx 600 verlor 1,2 Prozent, während der deutsche Dax 1,7 Prozent verlor. Der Euro fiel um 0,4 Prozent auf 0,99 $ und rutschte damit wieder unter die Schwelle von 1 $, nachdem er im Juli zum ersten Mal seit zwei Jahrzehnten die Parität mit dem Greenback erreicht hatte.
Diese Einbrüche kamen, als der deutsche Grundlaststrom für die Lieferung am nächsten Tag – ein wichtiges regionales Barometer – auf bis zu 603 € pro Megawattstunde stieg, ein Allzeitrekord, nachdem das russische Staatsunternehmen Gazprom am Freitag angekündigt hatte, den Schlüssel abzuschalten Gaspipeline Nord Stream 1 nach Europa zwischen dem 31. August und dem 2. September zur Reparatur.
Die europäischen Gaspreise stiegen am Montag ebenfalls sprunghaft an, wobei Terminkontrakte für die Lieferung im nächsten Monat an TTF – den Benchmark-Großhandelspreis des Kontinents – gekoppelt waren, der um 10 Prozent auf 281 € pro Megawattstunde stieg.
Investoren und Ökonomen befürchten, dass die steigenden Energiepreise die Geschäftstätigkeit in der gesamten Region beeinträchtigen werden. Eine letzte Woche veröffentlichte Umfrage zeigte, dass deutsche Investoren seit der Schuldenkrise in der Eurozone vor einem Jahrzehnt am meisten über die treibende Wirtschaft der Eurozone besorgt sind als je zuvor.
„Die Regierungen beginnen, höhere Energiekosten mit den Verbrauchern zu teilen, und die Unternehmen müssen damit beginnen, die Produktion langsam zu drosseln, während die Versorgungsleitungen durch fehlende Transportmöglichkeiten auf den niedrigeren Wasserständen des Rheins beeinträchtigt werden“, sagte Jordan Rochester von Japanese Bank Nomur.
Die Anleger blickten am Montag auch auf das später in der Woche stattfindende Symposium der US-Notenbanker in Jackson Hole und suchten nach Hinweisen darauf, wie aggressiv die US-Notenbank die Kreditkosten erhöhen wird, um die Inflation einzudämmen.
Die jährliche Konferenz, die von der Kansas City Federal Reserve veranstaltet wird und am Donnerstag beginnt, wird häufig von der US-Notenbank genutzt, um Ankündigungen über ihren geldpolitischen Kurs zu machen.
„Ich würde mich nicht darauf verlassen, dass Powell in Jackson Hole ein starkes Signal gibt, dass er bereit ist, die Inflationsrichtung zu ändern“, sagte Joost van Leenders, Senior Investment Strategist bei Van Lanschot Kempen. „[He’ll] begründen, warum sie die Zinsen so schnell erhöhen und warum sie das müssen.“
Auf den Anleihemärkten verlor die Rendite der zweijährigen deutschen Bundesanleihe, die die Zinserwartungen genau abbildet, 0,05 Prozentpunkte auf 0,77 Prozent, als der Kurs des Instruments stieg. Die 10-jährige Benchmark-Rendite fiel um 0,04 Prozentpunkte auf 1,19 Prozent.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe gab um 0,04 Prozentpunkte auf 2,95 Prozent nach.
Andernorts erholten sich die Aktien des chinesischen Festlandes am Montag, nachdem die People’s Bank of China ihren Hypothekenzins zum zweiten Mal in diesem Jahr gesenkt hatte, um ihren verschuldeten Immobiliensektor zu stützen. Der CSI 300 der in Shanghai und Shenzhen notierten Aktien stieg um 0,7 Prozent.