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Die Kreditvergabe der Banken an den Privatsektor in der Eurozone ist zum ersten Mal seit fünf Monaten zurückgegangen, was ein Zeichen für eine anhaltende Schwäche der Wirtschaft der Region ist, da die rekordhohen Zinsen weiterhin die Nachfrage drosseln.
Der monatliche Rückgang der Kreditvergabe an den Privatsektor in der Eurozone um 12,2 Milliarden Euro im Januar gemeldet Der am Dienstag von der Europäischen Zentralbank ermittelte Rückgang ist der erste derartige Rückgang seit August.
Das jährliche Wachstum der Kreditvergabe an den privaten Sektor der Union, ohne Verbriefungen, hat sich von über 7 Prozent Mitte 2022 auf nur 0,4 Prozent im letzten Monat verlangsamt. Die Wirtschaft der Eurozone, gemessen am Bruttoinlandsprodukt, stagnierte in den letzten drei Monaten des vergangenen Jahres, nachdem sie den größten Teil des Jahres 2023 stagnierte.
Ökonomen sagten, dies zeige, dass die hohen Zinsen weiterhin die Nachfrage nach Bankkrediten von Haushalten und Unternehmen belasteten und die Wirtschaft der Eurozone zu Beginn dieses Jahres wahrscheinlich in der Stagnation halten würden.
Europa ist stärker auf Bankkredite angewiesen als die USA und viele andere Länder, wodurch Wachstum und Inflation im 20-Länder-Einheitswährungsblock besonders empfindlich auf Veränderungen des Kreditangebots reagieren.
„Hohe Zinsen haben die Kreditnachfrage von Unternehmen und Haushalten gedämpft“, sagte Neville Hill, Co-Leiter des Beratungsunternehmens Hybrid Economics, und fügte hinzu, dass die jüngsten Zahlen zeigten, dass Inflation und Inlandsnachfrage wahrscheinlich weiter sinken würden, und dass die EZB ihre Geldpolitik „zu straff angezogen“ habe Politik.
Die Kreditvergabe der Banken ist zurückgegangen, seit die EZB ihren Leitzins für Einlagen von einem Allzeittief von minus 0,5 Prozent auf 4 Prozent, den höchsten Stand in ihrer Geschichte, angehoben hat, um den größten Inflationsanstieg seit einer Generation einzudämmen .
Die Aufschlüsselung der Zahlen der EZB am Dienstag zeigte, dass sich das Wachstum der Kredite an private Haushalte in der Eurozone im Jahresverlauf bis Januar auf 0,3 Prozent verlangsamte, das schwächste jährliche Tempo seit 2015. Die Hypothekenkredite gingen um 0,1 Prozent zurück, der erste Rückgang seit neun Jahren. Auch die Unternehmenskredite verlangsamten sich auf 0,2 Prozent.
Nach einem leichten Anstieg des Kreditwachstums im vierten Quartal hatten einige politische Entscheidungsträger der EZB Bedenken geäußert, dass eine Erholung der Bankkredite in diesem Jahr zu einer Wiederbelebung der Inflation führen könnte.
Isabel Schnabel, EZB-Direktoriumsmitglied, sagte der Financial Times diesen Monat, dass niedrigere Kreditkosten und eine erhöhte Kreditvergabe dazu führen könnten, dass die Inflation „wieder aufflammt“.
Andrzej Szczepaniak, Ökonom bei Nomura, meinte, die jüngsten Daten hätten diese Sorge „zerstreuen“ sollen, und fügte hinzu: „Die schwachen Kreditdaten haben den Aufschwung in der Finanzwirtschaft entscheidend zunichte gemacht.“
Melanie Debono, Ökonomin bei der Forschungsgruppe Pantheon Macroeconomics, sagte: „Wir gehen davon aus, dass das Wachstum im ersten Halbjahr 2024 gedämpft bleiben wird, da es sich um eine verzögerte Reaktion auf den Zinsanstieg im Laufe des letzten Jahres handelt und weil die Kreditvergabestandards weiterhin streng sind.“ ”
Eine frühere Umfrage der EZB unter Banken, die letzten Monat veröffentlicht wurde, ergab, dass sie die Kreditvergabestandards in den letzten drei Monaten des Jahres 2023 weiter verschärft hatten und erwarteten, dass das Kreditangebot zu Beginn dieses Jahres weiter sinken würde. Sie meldeten auch eine geringere Kreditnachfrage von Haushalten und Unternehmen, erwarteten jedoch eine leichte Erholung zu Beginn des Jahres 2024.
Die Bankeinlagen schrumpften zwischen Dezember und Januar um 72 Milliarden Euro, der stärkste monatliche Rückgang in der Geschichte der Eurozone. Dies spiegelt einen Rückgang der niedrig verzinsten Tageseinlagen wider, der teilweise durch das Wachstum der Festgelder mit höheren Zinssätzen ausgeglichen wurde.