Der Dollar schwächte sich gegenüber anderen Währungen ab, während asiatische Aktien und US-Futures am Dienstag stiegen, als die Anleger nach einigen Gewinnmitnahmen in der vorangegangenen Sitzung wieder in lebhafte Aktienmärkte eintauchten.
Kontrakte, die den Benchmark S&P 500 der Wall Street abbilden, legten um 0,7 Prozent zu, während Kontrakte, die den technologielastigen Nasdaq 100 abbilden, um 1,2 Prozent zulegten. Die US-Aktienmärkte fielen am Montag, nachdem sie Ende letzter Woche stark gestiegen waren.
Die asiatischen Märkte verzeichneten unterdessen starke Gewinne, nachdem Xi Jinping und Joe Biden bei einem Treffen am Montag vor dem G20-Gipfel in Indonesien den Wunsch signalisierten, die Beziehungen zwischen den USA und China zu verbessern, und Peking sich bemühte, einige Pandemie-Eindämmungen zu lockern.
Der Dollarindex, der die Währung im Vergleich zu sechs anderen abbildet, fiel um 0,7 Prozent und setzte seinen Rückgang seit seinem Höchststand im September fort.
Es ist unwahrscheinlich, dass der Dollar zu weit abrutscht, wenn die US-Notenbank die Zinssätze in ihrem Kampf gegen die Inflation „länger hoch“ hält, sagten Forex-Analysten der Rabobank, obwohl „eine offensichtliche Verringerung der geopolitischen Spannungen“ die Stärke der Währung untergraben habe.
An den Märkten für Staatsanleihen fiel die Rendite zweijähriger US-Treasuries um 0,06 Prozentpunkte auf 4,34 Prozent. Die Rendite der 10-jährigen US-Benchmarknote fiel ebenfalls um 0,06 Prozentpunkte auf 3,8 Prozent. Die Renditen fallen, wenn die Preise steigen.
Der Stimmungsumschwung kommt, nachdem der US-Verbraucherpreisindex letzte Woche unter den Prognosen der Ökonomen lag, die US-Aktienmärkte beflügelte – der S&P 500 legte am Donnerstag um 5,5 Prozent zu – und den Dollar nach unten zog. Die Inflationsdaten vom Oktober verringern den Druck auf die Fed, die Zinsen bei ihrer Sitzung im Dezember zum fünften Mal in Folge um 0,75 Prozentpunkte anzuheben.
Einige Analysten glauben jedoch, dass die Anleger zu Unrecht optimistisch geworden sind.
„Tagesrenditen des S&P 500 von mehr als 2 Prozent sind in Bärenmärkten tendenziell häufiger“, sagten die Analysten von Goldman Sachs, die der Ansicht waren, dass die jüngste Rally bei Anleihen und riskanten Vermögenswerten „wahrscheinlich übertrieben“ sei.
„Die unerwartet große Inflationsrückstellung könnte eine Verlangsamung des Zinserhöhungstempos unterstützen, aber die Risiken einer Verlängerung des Zinserhöhungszyklus bleiben bestehen“, fügte die Bank hinzu.
Lael Brainard, stellvertretender Vorsitzender der Fed, sagte am Montag, dass ein langsameres Tempo der Zinserhöhungen nicht bedeute, dass die Zentralbank ihre Bemühungen zur Bekämpfung der historisch hohen Inflation dämpfe.
„Wir haben viel getan, aber wir haben noch weitere Arbeit vor uns, sowohl bei der Erhöhung der Zinssätze als auch bei der Aufrechterhaltung der Zurückhaltung, um die Inflation im Laufe der Zeit auf 2 Prozent zu senken“, sagte sie und fügte hinzu, dass die besser als erwarteten Inflationsdaten vom Oktober „beruhigend“ seien. , es war nur „vorläufig“.
Die Debatte darüber, ob der jüngste Aufschwung für Aktien den Beginn eines echten Bullenlaufs oder nur eine Bärenmarktrallye darstellt, ist angesichts des Fehlens neuer Wirtschaftsnachrichten weitgehend überflüssig, argumentierte Mike Zigmont, Leiter Handel und Research bei Harvest Volatility Management.
„Lassen Sie uns einfach akzeptieren, dass die Anleger verwirrt sind, aber sie haben auch keine Angst“, sagte Zigmont. „Sie haben gerade eine riesige Dosis Erleichterung bekommen [from the latest CPI data] und jetzt gewöhnen sie sich an die neue Umgebung.“
Die jüngste Global Fund Manager Survey der Bank of America ergab, dass 92 Prozent der Befragten für 2023 eine Phase der Stagflation – geringes Wachstum und hohe Inflation – vorhersagten.
In Asien legte der Hang-Seng-Index in Hongkong um 4,1 Prozent zu und ist seit seinem Tief von Ende Oktober um ein Viertel gestiegen. Chinas CSI 300 legte um 1,9 Prozent zu, während Japans Topix um 0,4 Prozent und Südkoreas Kospi um 0,2 Prozent zulegten.
Der regionale Stoxx Europe 600 legte im frühen Handel um 0,1 Prozent zu und der Londoner FTSE stieg um die gleiche Spanne.