Der US-Chiphersteller Broadcom hat zugestimmt, das Cloud-Softwareunternehmen VMware für 69 Milliarden US-Dollar einschließlich Schulden zu übernehmen, eine Übernahme, die signalisiert, dass der Markt für große Unternehmensfusionen nach einer Börsenkrise zu Beginn des Jahres auftauen könnte.
VMware-Aktionäre können wählen, ob sie entweder 142,50 US-Dollar in bar oder 0,2520 Broadcom-Aktien für jeden ihrer Anteile an der Softwaregruppe erhalten möchten, mit einem Aufschlag von 33 Prozent auf den Wert des Unternehmens, bevor letzte Woche Gespräche aufgenommen wurden.
Die Übernahme, die mit Bankfinanzierungen in Höhe von 32 Milliarden US-Dollar unterstützt wird, wird dazu beitragen, Broadcom, einen akquirierenden Halbleiterkonzern, in ein diversifiziertes Technologieunternehmen zu verwandeln, das von Chips bis hin zu Cloud-Computing-Diensten reicht.
Hock Tan, der malaysisch-amerikanische Milliardär, der Broadcom leitet, ist seit Jahren auf der Jagd nach einem Software-Deal, nachdem sein Versuch, den Chiphersteller Qualcomm zu übernehmen, 2018 vom damaligen US-Präsidenten Donald Trump wegen nationaler Sicherheitsbedenken blockiert worden war.
„Aufbauend auf unserer nachgewiesenen Erfolgsbilanz bei erfolgreichen Fusionen und Übernahmen kombiniert diese Transaktion unsere führenden Halbleiter- und Infrastruktursoftwareunternehmen mit einem ikonischen Pionier und Innovator im Bereich Unternehmenssoftware, während wir neu erfinden, was wir unseren Kunden bieten können“, sagte Tan.
Mit dem Abschluss eines Deals für VMware übernimmt Tan, bekannt als der Erzkonsolidierer der Chipindustrie, opportunistisch eines der wertvollsten und profitabelsten Unternehmen der Softwareindustrie.
Der Aktienkurs von VMware war gegenüber seinem Höchststand von 2019 um etwa die Hälfte gefallen – und 20 Prozent unter dem Stand zu Beginn des Jahres – bevor Verhandlungen über einen Deal aufkamen. Aber die hohen Gewinnmargen und stabilen wiederkehrenden Einnahmen von VMware bieten Broadcom die Möglichkeit, eine große Übernahme zu finanzieren und dann schnell Schulden zu tilgen.
Wenn der Deal abgeschlossen ist, würde der Deal Broadcom weiter in ein diversifiziertes Technologieunternehmen verwandeln, anstatt sich hauptsächlich auf Halbleiter zu konzentrieren. Broadcom erklärte sich bereit, die Cybersicherheitsgruppe Symantec im Jahr 2019 für 10,7 Milliarden US-Dollar zu übernehmen und damit in den Softwaresektor vorzudringen.
Mit VMware würde Tan ein Unternehmen übernehmen, das lange Zeit als einer der wichtigsten Konzerne der Cloud-Computing-Branche galt. Seine Dienste werden von großen Unternehmen genutzt, um private und öffentliche Cloud-Netzwerke sowie Rechenzentren zu verwalten.
Die Übernahme von Broadcom würde auch eine große finanzielle Auszahlung für den PC-Milliardär Michael Dell bedeuten, der VMware 2016 zusammen mit der Private-Equity-Firma Silver Lake im Rahmen einer 67-Milliarden-Dollar-Übernahme des Technologiekonglomerats EMC erwarb.
Dell, Vorsitzender von VMware, besitzt etwa 40 Prozent der ausstehenden Aktien des Unternehmens, ein Anteil im Wert von etwa 24,5 Milliarden US-Dollar gemäß den Bedingungen der Übernahmevereinbarung.