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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Der weltweit größte Staatsfonds hat die Entscheidung von ExxonMobil, zwei Aktionäre zu verklagen, die beim US-Ölriesen einen Klimavorschlag eingereicht hatten, scharf kritisiert und den Rechtsstreit auch nach der Ablehnung des Beschlusses fortgesetzt.
Nicolai Tangen, Vorstandsvorsitzender des 1,5 Billionen Dollar schweren norwegischen Ölfonds, sagte der Financial Times, er sei besorgt über das Vorgehen von Exxon gegen Follow This und Arjuna Capital, die auf ihrer Jahrestagung den Antrag eingereicht hatten, in dem sie das Unternehmen aufforderten, ehrgeizigere Emissionsziele festzulegen.
Tangen sagte: „Es ist eine besorgniserregende Entwicklung. Wir halten es für sehr aggressiv und sind besorgt über die Auswirkungen auf die Aktionärsrechte.“
Sein Eingreifen ist bedeutsam, da der Ölfonds mit einem Anteil von 1,4 Prozent im Wert von 5,4 Milliarden US-Dollar Ende 2023 zu den Top-10-Aktionären von Exxon gehört.
Follow This und Arjuna haben ihren Vorschlag letzte Woche zurückgezogen, aber Exxon – das auf mehr als 400 Milliarden US-Dollar geschätzt wird – hat darauf bestanden, den Fall fortzusetzen, und argumentiert, dass sie in den kommenden Jahren mit ähnlichen Anträgen zurückkehren könnten. Der Ölkonzern hat argumentiert, dass die Petition gegen die Regeln verstößt, die wiederholte Anträge verbieten, die nicht die Mindestanzahl an Stimmen erreichen, und Investoren daran hindern, Unternehmen „im Mikromanagement“ zu verwalten.
Die Entscheidung des größten westlichen Ölkonzerns, an einem voraussichtlich kostspieligen Rechtsstreit festzuhalten, hat in der Anlegergemeinschaft die Befürchtung geweckt, dass dies Kleinanleger davon abhalten wird, in Zukunft ähnliche Anträge einzureichen.
Der norwegische Fonds engagiert sich zunehmend in Klimafragen und hat Aktionärsbeschlüsse zum Thema Umwelt bei mehreren Öl- und Gaskonzernen unterstützt. Zudem wurden im vergangenen Jahr erstmals eigene Anträge bei vier Unternehmen eingereicht.
Carine Smith Ihenacho, Chief Governance und Compliance Officer des Fonds, sagte: „Wir sind besorgt über alles, was den Aktionären Rechte nimmt.“ . . Dies ist ein Aktionärsvorschlag, der den Aktionärsvorschlägen, die wir zuvor unterstützt haben, sehr ähnlich ist.“
Umwelt-, Sozial- und Governance-Anträge haben bei US-Unternehmen zugenommen, nachdem die Aufsichtsbehörden es Kleinaktionären erleichtert haben, Petitionen einzureichen.
Die Klage von Exxon ist ungewöhnlich, da Unternehmen wegen solcher Petitionen selten vor Gericht gehen und sich stattdessen in der Regel an die Securities and Exchange Commission wenden, um die Erlaubnis zu erhalten, sie abzulehnen. Das Unternehmen argumentierte jedoch, dass die US-Regulierungsbehörde zu bereit sei, sie zu einer Abstimmung zuzulassen.
„Wir teilen die gleichen Bedenken hinsichtlich der Wahrung der Aktionärsrechte, weshalb wir Klarheit über einen Prozess wollen, der anfällig für Missbrauch geworden ist“, sagte Exxon der Financial Times.
„Vorschläge wie dieser sind offensichtlich nicht im besten Interesse der Anleger. Wir hoffen, dass unsere Klage die SEC dazu motiviert, die Proxy-Regeln wieder so anzuwenden, wie sie geschrieben wurden, und nicht so, wie sie sie in den letzten Jahren ausgelegt haben“, sagte das Unternehmen.
Der norwegische Ölfonds stimmte auf der Jahrestagung von Exxon im vergangenen Mai für einen „Follow This“-Vorschlag zur Verabschiedung eines mittelfristigen Plans zur Reduzierung von Treibhausgasen. Sie unterstützte einige andere Aktionärsvorschläge zu Themen wie Steuern und Kunststoffnachfrage und stimmte gegen die Wiederwahl von Vorstandsvorsitzendem Darren Woods, da dieser auch die Rolle des Vorstandsvorsitzenden innehat.
Der Fonds, der 1996 gegründet wurde, um die Erlöse der norwegischen Öl- und Gasindustrie zu investieren, unterstützte im vergangenen Jahr auch ähnliche Aktionärsvorschläge bei Chevron, dem zweitgrößten westlichen Ölkonzern, an dem er einen Anteil von 1 Prozent hält.
Auf die Frage nach der Entscheidung von Chevron, auf dem jüngsten COP-Klimagipfel kein Dekarbonisierungsversprechen zu unterstützen, sagte Wilhelm Mohn, globaler Leiter für Active Ownership beim norwegischen Fonds: „Wir mögen diese Charta, dieses Versprechen.“
Er fügte hinzu: „Was wir gerne sehen würden, ist ein klarer Weg, gute Zwischenziele und die Anerkennung, dass wir um 2050 bei Netto-Null sein müssen. Einige Unternehmen sind noch nicht da und dann würden wir für einen gut ausgebildeten Aktionär stimmen.“ Vorschlag.“
Chevron antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
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