Das von Tiger Global unterstützte Lebensmittelliefer-Start-up Missfresh kämpft ums Überleben, während es seinen Betrieb in ganz China einstellt, sich in einem Buchhaltungsskandal wälzt und nach Kapital sucht, um sein Geschäft aufrechtzuerhalten.
Die Aktien des an der Nasdaq notierten Unternehmens haben seit seinem Börsengang im Juni letzten Jahres 97 Prozent ihres Wertes verloren, und diese Woche kündigte es an, angeschlagene Aktionäre weiter zu verwässern, indem es 300 Millionen Aktien an einen Kohlebergbaukonzern in Shanxi für 200 Millionen Rmb (30 Millionen Dollar) ausgibt.
Durch den Verkauf erhält die Shanxi Donghui Group einen Anteil von rund 30 Prozent an Missfresh und kann im Rahmen der Transaktion zwei Direktoren ernennen.
Eine dem Unternehmen nahe stehende Person sagte, dass es in den letzten Monaten Gespräche mit einer Vielzahl von Bewerbern geführt habe, darunter GOME Electrical Appliances, SF Express und China Resources, als das Management nach einer Finanzierung oder einem Erwerber suchte.
Der Umbruch markiert eine krasse Wende des Schicksals für Missfresh, das mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Finanzmitteln von Investoren wie Tiger Global und Goldman Sachs einsammelte und vor einem Jahr in New York eine Bewertung von 3 Milliarden US-Dollar erhielt. Sein Marktwert ist inzwischen auf 88 Millionen Dollar gesunken.
Es ist die jüngste Investition für Tiger, die während des diesjährigen Ausverkaufs öffentlich gehandelter Technologieaktien von Verlusten in Höhe von etwa 17 Mrd. USD getroffen wurde, was einen der größten Dollarrückgänge für einen Hedgefonds in der Geschichte darstellt.
Missfresh war Vorreiter bei der Strategie, Städte mit Mini-Warenhäusern auszustatten, die die Lagerung einer kleinen Anzahl von Artikeln mit hohem Volumen mit Liefermöglichkeiten kombinierten, sodass seine rosa gekleideten Fahrer in etwa 30 Minuten frisches Obst und Fleisch per Reißverschluss an chinesische Haushalte liefern konnten.
Das Management behauptete, dass das Low-Cost-Modell es Missfresh ermöglichen würde, Lebensmittel rentabel zu liefern, ein notorisch schwieriges Unterfangen. Investoren stiegen ein, um das Unternehmen zu finanzieren, wobei Tiger über mehrere Jahre 117 Millionen US-Dollar für einen Anteil von 12 Prozent investierte, während Goldman Sachs 66 Millionen US-Dollar einbrachte
Die Finanzierung trieb die Expansion von Missfresh in 16 chinesische Städte voran, in denen es am 30. Juni letzten Jahres 625 Warenhäuser betrieb. Aber die Person, die Missfresh nahe steht, sagte, das Unternehmen habe „blind expandiert, blind neue Lager eröffnet und blind neue Städte betreten“.
„Der Cashflow versiegt. . . Wenn wir die Lieferanten nicht rechtzeitig bezahlen, führt dies zu Lieferengpässen“, sagte die Person, die darum bat, nicht genannt zu werden.
Missfresh bestritt, einen Erwerber zu suchen, und sagte, das Unternehmen habe ausreichende Vorräte.
Während Missfresh nicht in der Lage war, geprüfte Finanzberichte oder seinen Jahresbericht für das Jahr bis zum 31. Dezember herauszugeben, beliefen sich die geschätzten Verluste des Unternehmens im vergangenen Jahr auf 3,7 Mrd. Rmb.
Das kapitalschwache Start-up sieht sich auch mehreren Klagen in China gegenüber, da sich Schulden anhäufen. Ein Lieferant mit dem Nachnamen Li sagte der Financial Times, dass seinem Unternehmen immer noch mehr als 226.000 Rmb für die an Missfresh im Jahr 2020 verkauften Früchte geschuldet seien.
„Alle Zahlungen verliefen 2019 reibungslos, aber seit 2020 verzögern sie die Zahlungen, also haben wir die Lieferung eingestellt. . . und wir bringen es vor Gericht“, sagte Li.
In diesem Jahr hat Missfresh seine Mini-Warenhäuser in mindestens neun Städten geschlossen, sodass hauptsächlich Kunden in Peking, Shanghai und Tianjin den schnellen 30-Minuten-Lieferservice genießen können.
Anfang dieses Monats gab das Unternehmen zu, dass Mitarbeiter in einer Geschäftseinheit „fragwürdige Transaktionen“ durchgeführt hatten, die dazu führten, dass die Einnahmen in den ersten neun Monaten des vergangenen Jahres um 677 Mio. Rmb überbewertet wurden.
Das Unternehmen sagte, eine unabhängige Überprüfung habe keine Beweise für eine Beteiligung von Führungskräften gefunden und dass die beteiligten Mitarbeiter das Unternehmen verlassen hätten. Da die Aktienkurse unter einem Dollar liegen, droht Missfresh im November das Delisting.
Missfresh sagte, dass die Schließung von Lagern in einigen Städten durchgeführt wurde, um Kosten zu senken, und dass einige Lieferantenprodukte nicht den Standards entsprachen, was zu Zahlungsverzögerungen hätte führen können. Tiger Global reagierte nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.