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Der Chip-Designer Arm strebt bei seinem Börsengang eine Bewertungsspanne von 50 bis 55 Milliarden US-Dollar an, weniger als die 64 Milliarden US-Dollar, die sein Eigentümer SoftBank in einer Transaktion vor weniger als einem Monat angegeben hatte, wie mit den Plänen vertraute Personen berichten.
Arm plant, nächste Woche seine IPO-Roadshow zu starten, und mehrere seiner größten Kunden im Technologiesektor haben sich bereit erklärt, an der Börsennotierung teilzunehmen, darunter Apple, Samsung, Intel und Nvidia, so einer der Befragten. Laut einer zweiten mit der Angelegenheit vertrauten Person habe das Unternehmen auch mögliche Investitionen mit einigen seiner Kunden aus der Automobilindustrie besprochen.
SoftBank stimmte letzten Monat zu, 16 Milliarden US-Dollar für den 25-prozentigen Anteil an Arm zu zahlen, den sie nicht direkt vom Vision Fund kontrolliert, einem von ihr verwalteten Investmentfonds. Der japanische Mischkonzern hat zuvor versucht, Investoren davon zu überzeugen, dass der Wert von Arm eher bei 80 Milliarden US-Dollar liegen sollte.
Eine Person, die mit den Plänen von Arm vertraut ist, betonte jedoch, dass SoftBank immer noch optimistisch sei, dass die endgültige Bewertung über der ursprünglichen Spanne liegen würde. Die neueste angestrebte Bewertungsspanne wurde erstmals vom Wall Street Journal gemeldet.
Eine an dem Deal beteiligte Person sagte, die Vorgespräche mit Investoren seien gut verlaufen, und es sei eine gängige Taktik von Dealmakern bei großen Tech-Listings, Roadshows mit einer konservativen Preisspanne zu starten, um die Dynamik aufzubauen.
Nvidia lehnte eine Stellungnahme ab. Apple, Intel und Samsung antworteten nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
SoftBank plant, etwa 10 Prozent von Arm im Zuge des Börsengangs zu verkaufen, wobei die strategischen Investoren einen relativ kleinen Teil der mehr als 5 Milliarden US-Dollar bereitstellen, die eingesammelt werden sollen.
Arm dürfte der wertvollste US-Börsengang seit November 2021 sein, als der Automobilhersteller Rivian mit einer anfänglichen Bewertung von 70 Milliarden US-Dollar an die Börse ging.
Der Deal wird genau beobachtet, da er das Interesse der Anleger an großen Börsengängen nach einem der schwerwiegendsten Abschwünge seit Jahrzehnten auf die Probe stellt.