Singapur empfängt jeden Monat mehr als ein Dutzend Investmentfonds im Rahmen eines neuen Programms, das darauf abzielt, Geld aus konkurrierenden Niedrigsteuer-Gerichtsbarkeiten zu locken.
Der Stadtstaat hat 2020 eine Unternehmensstruktur namens Variable Capital Company eingerichtet, die lokalen Investmentmanagern erhebliche finanzielle Anreize und die Freiheit von öffentlichen Offenlegungen bietet.
Bis Juni dieses Jahres wurden 590 solcher Fahrzeuge eingerichtet, wie die von Singapurs Rechnungslegungsbehörde veröffentlichten Daten zeigen. Dazu gehören mindestens 15 Fonds, die aus Steueroasen wie den Kaimaninseln, Mauritius und den Bahamas nach Singapur umgesiedelt sind, so ein separater Bericht der Monetary Authority of Singapore, der der Financial Times vorgelegt wurde.
Die Zahlen verdeutlichen, wie Fondsmanager, die sich traditionell auf Jurisdiktionen wie die Cayman-Inseln konzentrierten, nach einer alternativen Heimat für ihre Vermögenswerte suchen, sagten Führungskräfte der Branche.
„Was Singapur getan hat, ist, die gleichen Vorteile zu sammeln [offshore] Fonds“, sagte ein Manager des Fondsmanagements.
„Bei zunehmender Prüfung von Steuerangelegenheiten . . . die Beweislast liegt bei den Unternehmen, um zu zeigen, warum [your assets are abroad]“, sagte die Person. „Die Zukunft liegt in den Onshore-Jurisdiktionen.“
Obwohl Singapur selbst seit langem ein beliebtes Ziel für Investoren ist, die nach Ländern mit niedrigen Steuern suchen, mit einer unterdurchschnittlichen Körperschaftssteuer von 17 Prozent, sind Steueroasen mit zunehmender internationaler Kontrolle bedroht.
In den letzten Jahren wurde der Reiz von Offshore-Fonds durch eine Reihe von Kontroversen getrübt, die viele ins globale Rampenlicht gerückt haben.
Lecks wie die Panama- und Pandora-Papiere haben aufgedeckt, wie die Reichen Steueroasen nutzen, um ihren Reichtum zu verstecken, und die Regulierungsbehörden mobilisiert haben, um auf eine globale Mindeststeuer zu drängen. Jüngste internationale Bemühungen, das Vermögen russischer Oligarchen ins Visier zu nehmen, haben die Prüfung nur intensiviert.
Vor diesem Hintergrund hat Singapur im Januar 2020 seine VCC-Struktur eingeführt. Solange sie in Singapur tätig sind, können Fonds Einkommenssteuerbefreiungen erhalten, und die MAS übernimmt bis zu 150.000 S$ (109.000 US-Dollar) Gründungskosten.
Im Gegensatz zu anderen in Singapur eingetragenen Unternehmen sind Jahresabschlüsse und Aufzeichnungen von Investoren in VCCs nicht öffentlich zugänglich.
Das Programm ist ein „Game Changer“, das „die Neuansiedlung erleichtern wird“, sagte Singapurs stellvertretender Finanzminister im Jahr 2018, als das Gesetz zur Ermöglichung von VCCs verabschiedet wurde.
Anuj Kagalwala, Head of Asset and Wealth Management Tax bei PwCs Singapur-Geschäft, sagte, die Investoren seien von der Kombination aus niedrigen Steuern und Seriosität des Stadtstaats angezogen worden.
Kagalwala sagte, die Privatsphäre, die VCCs bieten, sei nicht die Hauptattraktion für Investoren. Aber „es ist definitiv etwas, das den Kunden gefällt“.
Damit Fonds nachweisen können, dass sie ihren Sitz in Singapur haben und zur Einrichtung eines VCC berechtigt sind, benötigen sie eine lokale Fondsverwaltungslizenz sowie einen Direktor, der im Stadtstaat lebt.
Ein Fondsmanager sagte, Singapur habe ein Gleichgewicht gefunden, indem es den Reiz eines angesehenen Finanzzentrums biete, aber einige Anreize von Offshore-Steueroasen behalte.
Für wohlhabende Ausländer bleibe es „ein attraktiver Ort, um ihr Geld zu verschwenden“, sagte die Person. „Es ist eine etablierte Gerichtsbarkeit. Aber Singapur gilt immer noch als Offshore, weil es niedrigere Steuern hat. Es versucht immer noch, die Nadel einzufädeln.“
Laut MAS soll das VCC-Programm „Singapurs Attraktivität als führendes Full-Service-Fondsverwaltungszentrum steigern“ und „größere betriebliche Flexibilität und Kosteneinsparungen“ bieten.