Der russische Goldproduzent Petropavlovsk hat Investoren gewarnt, dass sie ausgelöscht werden könnten, da die Sanktionswelle gegen Moskau die Gruppe mit der Refinanzierung ihrer Schulden kämpfen lässt.
Das Unternehmen sagte am Donnerstag, dass es erwäge, sich selbst zum Verkauf anzubieten, weil es „unter den gegenwärtigen Umständen“ „sehr schwierig“ wäre, eine im November fällige Wandelanleihe in Höhe von 304 Millionen Dollar zurückzuzahlen.
„Die Gruppe verfügt außerhalb Russlands über begrenzte Liquiditätsreserven. In Russland gelten gesetzliche Beschränkungen, die die Fähigkeit der Gruppe einschränken, Bargeld aus Russland zu transferieren“, heißt es in einer Erklärung.
Als der Druck auf das Unternehmen zunahm, sagte Petropavlovsk, es habe den Restrukturierungsspezialisten AlixPartners beauftragt, Optionen zu prüfen, einschließlich des Verkaufs seiner „vollständigen Anteile an seinen operativen Tochtergesellschaften so schnell wie praktisch möglich“.
„Es ist derzeit nicht klar, welche Rendite den Aktionären oder den Inhabern der Anleihen oder Schuldverschreibungen durch diesen Prozess gegebenenfalls gesichert werden kann“, warnte das Unternehmen.
Petropavlovsk, das in der fernöstlichen Region Russlands Gold abbaut, warnte letzten Monat, dass es daran gehindert worden sei, eine Darlehenszinszahlung an seinen Hauptkreditgeber Gazprombank zu leisten, der von britischen Sanktionen betroffen ist.
Der Bergmann gab am Donnerstag bekannt, dass Schulden in Höhe von 9,5 Mio. USD, die für eine andere Kreditfazilität bei der Gazprombank fällig sind, „als Folge der Vorschriften“ nicht bezahlt wurden. Seit dem Einmarsch in die Ukraine sind die Aktien von Petropavlovsk auf nur 2,4 Pence gefallen, wodurch sie einen Marktwert von weniger als 100 Millionen Pfund haben. Zum Jahreswechsel hatte das Unternehmen fast 600 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden.
Das Unternehmen ist eine der wenigen russischen Gruppen, deren Aktien noch in London gehandelt werden. Es war einst einer der größten in London notierten Goldminenunternehmen und war bis vor kurzem Mitglied des FTSE 250-Index.
Einer ihrer Mitbegründer befindet sich nach wie vor in einem russischen Gefängnis, wo er seit mehr als einem Jahr ohne Anklageerhebung festgehalten wird.
Peter Mallin-Jones, Analyst bei Peel Hunt, sagte, der Preis, den Petropavlovsk von der russischen Zentralbank für sein Gold zahlte, sei niedriger als erwartet und würde den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen beeinträchtigen.
„Der derzeitige Rabatt von fast 300 USD pro Unze, der immer noch auf Goldkäufe der russischen Zentralbank anwendbar ist, könnte, wenn er bis zum Ende des Jahres 2022 angewendet wird, unsere Basisszenario-ebitda-Prognose von 264 Mio Kürzungen seines Investitionsprogramms, um zu vermeiden, dass bis 2022 weitere Finanzierungsquellen benötigt werden“, schrieb er in einer Mitteilung an die Kunden.
„Dies wird wahrscheinlich den Preis begrenzen, der bei jeder Transaktion für die Petropavlovsk-Vermögenswerte gezahlt wird“, fügte er hinzu.
Am Mittwoch hat Polymetal, ein weiteres in London notiertes russisches Goldminenunternehmen, eine Aktionärsabstimmung über eine Dividendenzahlung in Höhe von 246 Mio.
Das Unternehmen sagte auch, dass es bei russischen Zinssätzen von 17 Prozent mit „deutlich höheren Finanzierungskosten“ konfrontiert sei.
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