Die in globale börsengehandelte Fonds investierten Vermögenswerte haben aufgrund steigender Aktienmärkte und robuster Zuflüsse einen Rekordwert von 10,32 Billionen US-Dollar erreicht.
Nach Angaben des Beratungsunternehmens ETFGI übersteigt die Zahl die Marke von 10,26 Billionen US-Dollar, die Ende 2021 festgelegt wurde, als die Märkte ihren Höhepunkt vor der russischen Invasion in der Ukraine und einem weltweiten Inflationsanstieg erreichten.
„Die Akzeptanz und Präferenz der Anleger für ETFs ist stark und hält an, und die Marktbewegung hat die ETF-Branche auf Rekordhöhen getrieben“, sagte Deborah Fuhr, geschäftsführende Gesellschafterin von ETFGI.
Obwohl er durch die diesjährige Markterholung unterstützt wurde, sagte Fuhr, dass der Meilenstein ein „Beweis“ für den Erfolg der ETF-Struktur sei.
Die ETF-Branche hat einen neuen Höchststand erreicht, während der US-Referenzaktienindex S&P 500 immer noch 7 Prozent unter seinem Rekord von Anfang Januar 2002 und der MSCI All Country World Index 9 Prozent unter seinem Höchststand liegt. Ebenso notiert der FTSE World Government Bond Index 23 Prozent unter seinem Höchststand von Ende 2020.
Auch ETFs schnitten besser ab als andere Fondsstrukturen: Nach Angaben des Investment Company Institute belief sich das Vermögen von US-Investmentfonds beispielsweise Ende April auf 23,5 Billionen US-Dollar. Das sind 12,8 Prozent weniger als die 27 Billionen US-Dollar, die Ende 2021 erreicht wurden.
Die meisten ETFs ähneln Investmentfonds, da sie breite Portfolios aus Aktien, Anleihen oder Warenterminkontrakten halten, obwohl einige neuere Instrumente in alternative Vermögenswerte wie Kryptowährungen oder Derivate investieren oder ein gehebeltes Engagement in einzelnen Wertpapieren halten.
Sie werden jedoch an einer Börse gehandelt, bieten Intraday-Liquidität und sind in der Regel transparenter, billiger und, in den USA, steuereffizienter als Investmentfonds.
Den Daten von ETFGI zufolge verzeichneten ETFs weltweit 48 Monate in Folge Nettozuflüsse. „Es gibt kein anderes Produkt, das das behaupten kann“, sagte Fuhr.
„Es ist ein Zeichen der Widerstandsfähigkeit und dafür, dass ETFs zu einem zentralen Bestandteil der Portfolios vieler Anleger geworden sind“, sagte Todd Rosenbluth, Forschungsleiter bei VettaFi.
„Im Jahr 2022, als die meisten ETFs an Wert verloren, verzeichneten wir starke Zuflüsse, und da die Anleger im Jahr 2023 höhere Renditen erzielten, haben sie bestehende Positionen aufgestockt oder neue Positionen hinzugefügt.“
Diese Investitionen haben in Kombination mit sich erholenden Märkten dazu beigetragen, dass ETFs in einer Reihe einzelner Märkte sowie weltweit Rekorde aufgestellt haben.
In den USA belaufen sich die Vermögenswerte auf 7,27 Billionen US-Dollar, verglichen mit 7,21 Billionen US-Dollar Ende 2021; in Europa liegen sie bei 1,62 Billionen US-Dollar, gegenüber einem früheren Höchststand von 1,6 Billionen US-Dollar; und in Kanada werden mittlerweile 277 Milliarden US-Dollar in ETFs gehalten, was über dem historischen Höchstwert von 273 Milliarden US-Dollar liegt. Einige Länder, wie beispielsweise Japan, bleiben jedoch unter ihren bisherigen Höchstwerten.
Das schnelle Wachstum aktiv verwalteter ETFs, wenn auch ausgehend von einer niedrigen Basis, hat es der Branche ermöglicht, von ihrem traditionellen Indexnachbildungskern aus zu expandieren.
Laut ICI-Daten investierten Anleger im vergangenen Jahr netto 609 Milliarden US-Dollar in in den USA notierte ETFs, obwohl der Markt einbrach und eine Rekordsumme von 1,1 Billionen US-Dollar aus in den USA ansässigen Investmentfonds abgezogen wurde.
Trotz der diesjährigen Markterholung verlangsamten sich laut ETFGI die globalen Netto-ETF-Zuflüsse in den ersten fünf Monaten des Jahres auf 273 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 418 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2022 und einem Rekordwert von 572 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.
Dennoch sagte Rosenbluth: „Die Zukunft sieht für ETFs sehr rosig aus, um auch in den kommenden Jahren weiterhin Meilensteine zu setzen.“
„Investoren haben weiterhin frisches Geld in ETFs investiert, um Zugang zu einer Reihe von Anlagestilen zu erhalten. Für US-Investoren ist es die Art und Weise, wie sie Zugang zu internationalen Aktien und bestimmten Anlagestilen erhalten, die über einzelne Wertpapiere nur schwer zu erreichen sind.“