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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Das in Großbritannien börsennotierte Unternehmen Harbor Energy hat einen 11,2-Milliarden-Dollar-Deal zum Kauf der Öl- und Gasanlagen von Wintershall Dea von der deutschen BASF und der Investmentfirma LetterOne vereinbart, unterstützt von den von Sanktionen betroffenen russischen Oligarchen Mikhail Fridman und Petr Aven.
Die Blockbuster-Übernahme würde Harbor Energy, das vor Bekanntgabe des Deals einen Marktwert von knapp über 2 Milliarden US-Dollar hatte, von einem auf Großbritannien konzentrierten Öl- und Gasproduzenten zu einem internationalen Akteur mit Projekten in mindestens neun Ländern machen.
Der Deal umfasst Wintershalls Öl- und Gasfelder in Norwegen, Deutschland, Dänemark, Argentinien, Mexiko, Ägypten, Libyen und Algerien, nicht jedoch das frühere Geschäft in Russland. Die Öl- und Gasproduktion von Harbour wird nach Abschluss des Vertrags von etwa 190.000 Barrel pro Tag auf über 500.000 Barrel pro Tag steigen.
Linda Cook, CEO von Harbour, sagte der Financial Times, dass die Transaktion die Größe des Unternehmens „mehr als verdoppeln“, das Geschäft geografisch diversifizieren und die Reserven von Harbour erheblich erhöhen würde.
„Angesichts der Größe und Qualität des zu erwerbenden Wintershall-Dea-Portfolios wird die Transaktion Harbor zu einem der weltweit größten globalen unabhängigen Öl- und Gasunternehmen machen“, sagte sie.
Die Aktien von Harbour schlossen bei 297,40 Pence, ein Plus von 21 Prozent – der höchste Schlusskurs seit März –, nachdem sie im Nachmittagshandel am Donnerstag bis auf 317 Pence gestiegen waren.
Harbour, der größte Öl- und Gasproduzent in der Nordsee, wird 2,15 Milliarden US-Dollar in bar zahlen und 4,9 Milliarden US-Dollar Schulden in Form bestehender Wintershall-Anleihen aufnehmen.
Darüber hinaus wird das Unternehmen etwa 921,2 Millionen neue Harbour-Aktien an BASF und LetterOne zu einem Aufschlag von etwa 60 Prozent auf den durchschnittlichen Aktienkurs im Gesamtwert von 4,15 Milliarden US-Dollar ausgeben, so das Unternehmen.
BASF sagte, der Deal sei ein „großer Schritt“ für ihre lange aufgeschobenen Pläne, aus dem Öl- und Gasgeschäft auszusteigen.
In diesem Jahr brachte der deutsche Chemiekonzern die Idee einer Börsennotierung des Öl- und Gasgeschäfts wieder auf den Plan – ein Plan, der von LetterOne im Januar 2022 blockiert wurde, als das in London ansässige Unternehmen den Öl- und Gasproduzenten mit rund 20 Milliarden US-Dollar bewertete.
Wintershall hat seitdem stark unter den Folgen des russischen Krieges in der Ukraine gelitten. Noch vor zwei Jahren erzielte Wintershall ein Fünftel seines Vorsteuergewinns in Russland.
Nach der Transaktion wird BASF, die 73 Prozent von Wintershall besaß, etwa 46 Prozent von Harbour besitzen.
LetterOne, das 27 Prozent von Wintershall besaß, wird eine spezielle, neue Klasse nicht stimmberechtigter Harbor-Aktien erhalten, um sicherzustellen, dass es keine Governance-Funktion im Unternehmen hat.
LetterOne wurde nicht sanktioniert, aber Friedman und Aven, die 49 Prozent des Unternehmens besitzen, gerieten letztes Jahr ins Visier.
„Für uns war es wichtig sicherzustellen, dass wir Harbor-Investoren vor möglichen negativen Schatten oder Wahrnehmungen infolge der Transaktion schützen“, sagte Cook.
Darüber hinaus erwirbt Harbour keine Wintershall-Vermögenswerte in Russland oder deren Anteile an mehreren Joint Ventures mit Gazprom in anderen Teilen der Welt.
Im Januar gab Wintershall bekannt, dass es die Kontrolle über seine russischen Vermögenswerte verloren habe, da der Kreml seine sibirischen Gasfelder, die sich im gemeinsamen Besitz von Gazprom befanden, enteignete und zwei Milliarden Euro Bargeld von einem gemeinsamen Bankkonto verschwanden.
Der anschließende Ausstieg von Wintershall aus Russland, der das Unternehmen zu einem der letzten westlichen Öl- und Gasexploratoren machte, die das Land nach der Invasion in der Ukraine verließen, führte zu einer Abschreibung seines Geschäfts in Höhe von 5,3 Milliarden Euro sowie zur Entkonsolidierung seiner russischen Vermögenswerte.
Harbour äußerte sich lautstark kritisch gegenüber der britischen Windfall-Steuer, die früher als Energy Profits Levy bekannt war.
Der Wintershall-Deal wird die Abhängigkeit von Harbour vom Vereinigten Königreich verringern, das weniger als 40 Prozent der Produktion des Konzerns ausmachen wird (heute fast 100 Prozent).
„Unser Ziel war es immer, eine materielle Produktionsbasis in mindestens einer anderen Region der Welt aufzubauen.“ . . Und das tun wir mit dieser Transaktion“, sagte Cook.
Zusätzliche Berichterstattung von Patricia Nilsson in Frankfurt