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Daniel Och, der Gründer von Sculptor Capital Management und einer der größten Anteilseigner, hat sich gegen den Verkauf des Hedgefonds an Rithm Capital für 639 Millionen US-Dollar ausgesprochen und erklärt, dass der Deal das Unternehmen unterbewerte.
Der milliardenschwere Investor, der 12,5 Prozent der Anteile an Sculptor besitzt, machte am Mittwoch in einem Brief an den Vorstand seine Position zu der bevorstehenden Transaktion öffentlich.
„Wir glauben, dass die Transaktion mit Rithm das Unternehmen erheblich unterbewertet und alle Aktionäre für die Treuepflichtverletzungen des Vorstands und die mangelnde ordnungsgemäße Aufsicht bestraft, die den Shareholder Value wiederholt zerstört hat“, schrieb er in einem Brief, der auch von anderen ehemaligen Führungskräften unterzeichnet wurde .
Der Brief entfacht die Fehde zwischen Och und dem Management von Sculptor neu, die letztes Jahr ihren Höhepunkt erreichte, als die beiden in einen Rechtsstreit verwickelt wurden. Och hatte den Vorstand wegen seiner Entscheidung angefochten, dem Vorstandsvorsitzenden Jimmy Levin im Jahr 2021 mehr als 145 Millionen US-Dollar zu zahlen, obwohl der Investor sagte, es sei „eine Zeitspanne mit weniger als mittelmäßiger Leistung“.
Sculptor und Och haben den Rechtsstreit letztes Jahr beigelegt und das Unternehmen leitete mithilfe eines speziellen Vorstandsausschusses einen Verkaufsprozess ein. Das Komitee, dem auch Och angehörte, stimmte einstimmig dem Verkauf von Sculptor zu, was den Streit vermutlich beilegen würde.
Dennoch offenbarte der Brief vom Mittwoch seine Frustration darüber, wie der Verkaufsprozess abgelaufen war. Och behauptete, andere potenzielle Bieter seien ausgeschlossen worden und immer noch daran interessiert, Sculptor ein höheres Angebot als die von Rithm vereinbarten 11,15 US-Dollar pro Klasse-A-Aktie zu unterbreiten. Die Aktien von Sculptor stiegen am Mittwochnachmittag um 0,9 Prozent auf 11,02 Dollar.
Das Angebot von Rithm stellte einen Aufschlag von 18 Prozent auf den Schlusskurs des Fonds vor Bekanntgabe des Deals dar, ist aber immer noch ein Bruchteil der 12-Milliarden-Dollar-Bewertung, mit der Sculptor, damals Och-Ziff Capital Management, 2007 an die Börse ging.
Die Aktien von Sculptor sind in den letzten Jahren deutlich zurückgegangen. Unter dem Namen Och-Ziff gab die Firma bekannt, dass gegen sie bundesstaatliche Ermittlungen wegen Bestechung in mindestens fünf afrikanischen Ländern, darunter Libyen und der Demokratischen Republik Kongo, laufen. Och-Ziff zahlte 2016 413 Millionen US-Dollar an die US-Behörden, um die Vorwürfe zu begleichen, und zwei Jahre später übergab Och die Zügel an die Firma.
In dem Brief von Och und anderen ehemaligen Führungskräften vom Mittwoch hieß es, sie hätten mit Rithm zusammengearbeitet, um zu versuchen, die Bedingungen des Deals zu ändern, bisher jedoch ohne Erfolg. „Solange es keine wesentlichen Änderungen an der geplanten Transaktion gibt, werden wir diese Transaktion energisch ablehnen“, heißt es in dem Brief.