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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Daniel Och hat zugestimmt, den Übernahmeplan eines Rivalen von Sculptor Capital Management zu unterstützen und damit jahrelange erbitterte Kämpfe gegen den von ihm gegründeten Hedgefonds zu beenden.
Sculptor sagte, dass Rithm Capital zugestimmt habe, seinen Kaufpreis auf 12,70 US-Dollar pro Sculptor-Stammaktie zu erhöhen, was das Unternehmen mit etwa 719 Mio. US-Dollar bewerte. Rithm, einst eine Tochtergesellschaft der Fortress Investment Group, unterzeichnete im Juli erstmals einen Deal zum Kauf von Sculptor für 11,15 US-Dollar pro Aktie, bevor er sein Angebot letzten Monat auf 12,00 US-Dollar erhöhte.
Och, der seit vier Jahren nicht mehr im Management des Unternehmens tätig ist, hatte Sculptor gedrängt, ein Konkurrenzangebot eines Konsortiums zu prüfen, zu dem die Hedgefonds-Manager Boaz Weinstein und Bill Ackman gehörten.
Das jüngste Angebot der Weinstein-Gruppe für Sculptor belief sich laut Wertpapierunterlagen auf 13,50 US-Dollar pro Aktie. Allerdings lehnte Sculptor jedes Angebot ab, weil er befürchtete, dass viele bestehende Kunden ihr Kapital abziehen würden, bevor ein Weinstein-Deal abgeschlossen werden könnte, und dass die Weinstein-Gruppe als Reaktion darauf von einer Transaktion Abstand nehmen würde.
„Wir freuen uns, diese geänderte Vereinbarung mit Rithm zu treffen, die den Sculptor-Aktionären eine äußerst attraktive Prämie bietet, und danken Herrn Och und anderen für die Unterstützung.“ [founders] um dieses Ergebnis für die Aktionäre zu erreichen“, sagte Marcy Engel, Vorsitzende des Sculptor-Vorstands.
Och und eine Gruppe verbündeter ehemaliger Führungskräfte von Sculptor haben vereinbart, ihre gemeinsame 15-Prozent-Beteiligung am Unternehmen für den Rithm-Deal zu stimmen. Och hat zugestimmt, den Rechtsstreit im Zusammenhang mit dem früheren Rithm-Deal einzustellen.
Eine Person, die mit der Denkweise der konkurrierenden Bietergruppe vertraut ist, sagte der FT, dass es angesichts der Och-Aktien und des vom bestehenden Management und seinen Verbündeten kontrollierten Viertels des Unternehmens unwahrscheinlich sei, dass sich die Weinstein-Gruppe erfolgreich gegen den Rithm-Deal durchsetzen könne.
Och gründete in den 1990er Jahren das sogenannte Och-Ziff Capital Management, nachdem er Goldman Sachs verlassen hatte. Das Unternehmen ging 2007 mit einem Wert von 12 Milliarden US-Dollar an die Börse. Doch nach der Finanzkrise änderte sich das Schicksal des Unternehmens und es geriet schließlich in einen Bestechungsskandal, an dem afrikanische Regierungen beteiligt waren.
Im Jahr 2016 zahlte das Unternehmen 412 Millionen US-Dollar, um die Vorwürfe zu begleichen, was laut Sculptor dazu führte, dass Och als Geschäftsführer abgesetzt und Och-Ziff in Sculptor umbenannt wurde.
Das Unternehmen leitete im Jahr 2022 einen Verkaufsprozess als Vergleich zwischen Och und Sculptor in einem Rechtsstreit ein, in dem der Gründer den Vorstand des Unternehmens wegen eines Gehaltspakets in Höhe von 146 Millionen US-Dollar herausgefordert hatte, das dem Vorstandsvorsitzenden Jimmy Levin, Ochs ehemaligem Schützling, gewährt worden war.
Och sagte, er sei „erfreut, dazu beigetragen zu haben, ein besseres Ergebnis für die Sculptor-Aktionäre auszuhandeln.“
„Ich kenne Michael Nierenberg [Rithm chief executive] Ich bin überzeugt, dass er und sein Team das Unternehmen zum Wohle der Investoren, Mitarbeiter und Aktionäre ordnungsgemäß verwalten werden.“