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CVC Capital Partners hat 26 Milliarden Euro (29 Milliarden US-Dollar) für den größten Private-Equity-Fonds der Geschichte eingesammelt und damit einer allgemeinen Fundraising-Dürre getrotzt, die vielen Konkurrenten Schwierigkeiten bereitet hat, Bargeld zu beschaffen.
In einem Interview mit der Financial Times sagte Rob Lucas, geschäftsführender Gesellschafter der europäischen Buyout-Firma, dass die Rekordeinnahme das ursprüngliche Ziel von CVC von 25 Milliarden Euro und seinen vorherigen Fonds von 21 Milliarden Euro übertroffen habe.
„Als wir zu Beginn des Jahres ankündigten, dass wir versuchen würden, unter diesen Marktbedingungen und in Rekordzeit den größten Kapitalpool aufzubringen, dachten die Leute, wir seien etwas ehrgeizig“, sagte Lucas.
„Bei der Entscheidung über die Fondsgröße geht es viel mehr um die Höhe des Kapitals, das das Netzwerk sinnvoll einsetzen kann, und nicht um die Kapitalmenge, die wir potenziell aufnehmen könnten“, fügte er hinzu.
Die Zahl von CVC übertrifft den von Blackstone im Jahr 2019 aufgelegten Buyout-Fonds in Höhe von 26 Milliarden US-Dollar, der der bisher größte war. Dies geschieht auch zu einer Zeit, in der viele Private-Equity-Firmen Schwierigkeiten haben, Investoren anzuziehen, von denen viele sich in dieser Anlageklasse zu sehr aufhalten, da die Bewertungen auf dem öffentlichen Markt im Verhältnis zum Wert ihrer Privatmarktbeteiligungen gesunken sind.
Laut einem diese Woche von Bain & Co. veröffentlichten Bericht dürfte die Mittelbeschaffung auf privaten Märkten in diesem Jahr im Vergleich zu 2022 um fast 30 Prozent zurückgehen.
Während Mitbewerber wie Advent und TA Associates erfolgreich 25 bzw. 16,5 Milliarden US-Dollar einsammeln konnten, mussten andere wie Carlyle ihre Ziele senken.
CVC ist einer der bekanntesten Namen der Branche und bekannt für große Wetten auf bekannte Marken wie die spanische Fußballliga La Liga und den Uhrenhersteller Breitling.
Das 1993 von Citi ausgegliederte Unternehmen hat sich von seinen Buyout-Wurzeln schnell auf andere Anlageklassen ausgeweitet, darunter Kredite, Wachstumsaktien und Sekundäranlagen. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 850 Mitarbeiter in 25 Niederlassungen in Europa, Nordamerika und Asien.
CVC hat sich auch eine Nische mit Investitionen im Sport erschlossen, indem es Anteile an Six Nations Rugby und der professionellen Damen-Tennisorganisation WTA erwarb und ein IPL-Franchise kaufte.
Laut seiner Website verwaltet das Unternehmen derzeit ein Vermögen von rund 140 Milliarden Euro. Es verfügt über ein einzigartiges Gewinnbeteiligungsmodell, bei dem einzelne Dealmaker einen größeren Anteil der Gewinne aus erfolgreichen Investitionen behalten, die sie tätigen.
Die rekordverdächtige Mittelbeschaffung von CVC steht im Gegensatz zu einigen seiner bekannteren Konkurrenten wie den großen börsennotierten Buyout-Gruppen Blackstone, Apollo Global und Carlyle, die alle kürzlich erklärt haben, dass ihre Buyout-Fonds wahrscheinlich hinter ihren ursprünglichen Zielen zurückbleiben werden.
Die Mittelbeschaffung wurde durch eine Reihe umfangreicher Exits bei Unternehmen wie dem Industriegasespezialisten Messer und der Energieplattform Neptune gefördert. Neptune erzielte mehr als das Dreifache und Messer fast das Sechsfache, sagte Lucas.
„Wir haben uns weiterhin aus Geschäften zurückgezogen, was die Tatsache widerspiegelt, dass die Bewertungsniveaus, zu denen wir Investitionen halten, vorsichtig und umsichtig sind“, fügte Lucas hinzu.
Das Unternehmen geht davon aus, dass die Bewertungen in den kommenden Monaten sinken werden, da die Verkäufer ihre Preiserwartungen senken – ein wesentliches Hindernis für den Abschluss von Geschäften in diesem Jahr.