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Chinas fünf größte staatliche Banken senkten am Freitag die Einlagenzinsen, da Peking seine Bemühungen verstärkte, die Rentabilität der Kreditgeber zu schützen und angesichts des schwächelnden Wachstums einen Puffer gegen weiteren wirtschaftlichen Gegenwind zu bieten.
Chinesische Banken, darunter die Industrial and Commercial Bank of China, die China Construction Bank und die Bank of China, senkten die Einlagenzinsen für einjährige Einlagen auf 1,45 Prozent und für dreijährige Einlagen auf 1,95 Prozent, heißt es auf den Websites der Banken. Die Kürzungen um 0,1 Prozent bzw. 0,25 Prozent gegenüber September wurden auch von der Agricultural Bank of China und der Bank of Communications vorgenommen.
Die koordinierte Senkung der Einlagenzinsen am Freitag, die dritte in diesem Jahr, wird dazu beitragen, die Zinszahlungskosten für Chinas größte Banken zu senken, die unter historisch niedrigen Nettozinsmargen leiden, einem entscheidenden Indikator für die Rentabilität.
„Einlagenzinsen gesenkt[s] wird den Druck der Banken, Gewinne zu erzielen, sofort verringern“, sagte Dan Wang, Chefökonom der Hang Seng Bank China. Sie fügte jedoch hinzu, dass es sich angesichts der geringen Kreditnachfrage „im Wesentlichen um eine monetäre Kontraktion“ handele, da dadurch die Zinserträge der Haushalte sinken würden, ohne den Konsum anzukurbeln.
Die jüngsten Senkungen führten zu einer Senkung der Einlagenzinsen Chinesisch Banken auf den niedrigsten Stand seit 1996, wobei die einjährigen Einlagenzinsen bei Großbanken im Jahr 2023 um 0,2 Prozent und die zwei- bis fünfjährigen Einlagenzinsen um 0,5 bis 0,6 Prozent gesunken sind.
Chinas Bankensektor stand in diesem Jahr unter zunehmendem Druck, da die Wirtschaft an Schwung verlor und sich die Zahl der notleidenden Kredite von Immobilienentwicklern und Kommunalverwaltungen häufte. Die Deflation verschärfte sich im November, die Verbraucherpreise sanken um 0,5 Prozent, da die Nachfrage nachließ.
Laut Daten der People’s Bank of China stiegen die Einlagen chinesischer Haushalte in den ersten elf Monaten des Jahres 2023 um 12 Prozent auf 135,9 Billionen RMB (19 Billionen US-Dollar), da die schwachen Konjunkturaussichten den Appetit auf Investitionen schwächten und den Kostendruck auf Banken und Banken weiter erhöhten Stärkung des Anreizes für Senkungen der Einlagenzinsen.
Laut S&P Global China Ratings wird die durchschnittliche Nettozinsmarge aller chinesischen Geschäftsbanken im Jahr 2023 auf 1,76 Prozent sinken, 0,17 Prozent weniger als 2022, und im Jahr 2024 voraussichtlich weiter sinken.
Ting Lu, Chefökonom für China bei Nomura, sagte in einer Forschungsnotiz, dass die niedrigeren Einlagenzinsen „den Grundstein dafür legen sollten“, dass die PBoC die Leitzinsen im Januar senkt. Kürzungen „würden zeigen, dass Peking zunehmend besorgt über den Abwärtsdruck auf das Wachstum ist“, schrieb er.
China weigerte sich diese Woche, seine Leitzinsen für ein- und fünfjährige Staatsanleihen zu senken, obwohl es letzte Woche netto 800 Mrd. RMb an neuer Liquidität freigesetzt hat, die höchste in diesem Jahr, als Teil der regulären Geldgeschäfte, um ausreichende Mittel für das Bankensystem sicherzustellen. Der Leitzins für einjährige Kredite, der die Kreditvergabe im ganzen Land untermauert, wurde in diesem Jahr zweimal gesenkt.
Analysten rechnen mit weiteren Lockerungsmaßnahmen im Jahr 2024, um einem anhaltenden Abschwung im verschuldeten Immobiliensektor entgegenzuwirken, der in den letzten Monaten nach Zahlungsausfällen bei der Investmentgruppe Zhongrong Anzeichen für ein Übergreifen auf die inländische Investmentbranche gezeigt hat.
Die politischen Entscheidungsträger haben die Beschränkungen für den Hauskauf auf Stadtebene gelockert und wollen den Bau unfertiger Wohnungen unterstützen, von denen viele nach einer Welle von Zahlungsausfällen bei Bauträgern in den letzten zwei Jahren eingefroren wurden.
Peking agiert mit Vorsicht angesichts der Befürchtungen, die Gesundheit des 56 Billionen US-Dollar schweren chinesischen Bankensektors zu gefährden, der bereits von notleidenden Krediten betroffen ist. Die PBoC warnte im Sommer davor, dass die Banken einen „angemessenen Gewinn“ erzielen müssten.
Die jüngsten Zinssenkungen seien „ein weiteres Zeichen für die Bemühungen der politischen Entscheidungsträger, die Nettozinsmargen der Banken nach einem starken Rückgang der Vermögensrenditen in den letzten Jahren zu schützen“, sagte Richard Xu, Analyst bei Morgan Stanley.
Xu fügte hinzu, dass künftige Zinssenkungen symmetrischer erfolgen sollten, wenn sich das Wirtschaftswachstum weiter verlangsame, und dass kleinere Regionalbanken diesem Beispiel folgen würden.
Die Aktien von ICBC blieben am Freitag nach der Ankündigung der Zinssenkung unverändert, während die der anderen vier Banken stiegen.