Die Aktien von Chinas größten Immobilienentwicklern erholten sich nach Berichten, dass die Regierung einen speziellen Fonds zur Unterstützung des hoch verschuldeten Sektors eingerichtet hatte.
Die Finanznachrichtenagentur REDD berichtete am Montag, dass Chinas Staatsrat letzte Woche einen Plan zur Einrichtung eines Immobilienfonds im Wert von bis zu 300 Mrd. Rmb (44,4 Mrd. USD) verabschiedet habe, um mindestens ein Dutzend Immobiliengruppen zu unterstützen.
Die Nachricht ließ den Hang Seng Mainland Properties Index, der 10 der größten in Hongkong notierten Immobilienunternehmen des Landes abbildet, im frühen Handel um bis zu 5,4 Prozent steigen. Country Garden und Longfor Group, zwei Bestandteile, stiegen um ganze 8,3 Prozent bzw. 9 Prozent.
Der Handel mit Aktien mehrerer der größten Bestandteile des Index, darunter die China Evergrande Group, Shimao und Sunac, war in den letzten Monaten wegen der Liquiditätskrisen der Gruppen ausgesetzt worden.
Laut einer Person, die über die Initiative informiert wurde, werden die China Construction Bank und die chinesische Zentralbank Rmb80 Mrd. in den neuen Fonds einspeisen, der notleidenden Immobilienunternehmen helfen wird, festgefahrene Entwicklungsprojekte abzuschließen.
Der Fonds, der mindestens ein Dutzend Immobiliengruppen unterstützen wird, wurde letzte Woche von den Aufsichtsbehörden genehmigt und könnte auf bis zu 300 Mrd. Rmb erweitert werden. Neben der Wiederbelebung festgefahrener Projekte kann der Fonds auch dazu verwendet werden, Entwickleranleihen zu kaufen, ihnen Darlehen zu gewähren oder Beteiligungen zu übernehmen, fügte die Person hinzu.
Die Entwicklung erfolgt kurz nachdem Immobilienkäufer im ganzen Land damit gedroht hatten, die Zahlung von Hypotheken auf unfertige Wohnungen einzustellen, wenn der Bau ins Stocken gerät. Während die von den Boykotten betroffenen Banken später klarstellten, dass sie potenziellen Zahlungsboykotten insgesamt nur minimal ausgesetzt seien, haben die Drohungen die lokalen Regierungen und nationalen Aufsichtsbehörden alarmiert.
Die Liquiditätskrise, die sich über den chinesischen Immobiliensektor ausbreitete, der etwa 30 Prozent der Gesamtleistung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt ausmacht, begann im vergangenen Jahr, als das in Shenzhen ansässige Unternehmen Evergrande mit seinen Schulden in Verzug geriet. Am Freitag mussten der Chief Executive und der Chief Financial Officer von Evergrande wegen ihrer Verantwortung für die Ausstellung von Garantien Dritter, die mehr als 2 Milliarden US-Dollar in bar bei einer Tochtergesellschaft der Gruppe eingefroren haben, zurücktreten.
Die Probleme des Sektors und die häufigen Lockdowns zur Eindämmung von Covid-19-Ausbrüchen haben Chinas Wirtschaft nahezu zum Erliegen gebracht, wobei sich das Wachstum gegenüber dem Vorjahr im zweiten Quartal auf nur 0,4 Prozent verlangsamte.
Kommunalverwaltungen im ganzen Land, die gezwungen waren, die Verantwortung für die ins Stocken geratenen Entwicklungen von Evergrande und anderen Immobilienunternehmen in ihren Zuständigkeitsbereichen zu übernehmen, haben staatliche Banken und Vermögensverwaltungsgesellschaften gebeten, bei der Finanzierung von Fertigstellungen zu helfen.
Aber laut lokalen Regierungsbeamten und Finanzmanagern, die an Rettungsgesprächen beteiligt sind, war die Reaktion im Allgemeinen gedämpft, da potenzielle weiße Ritter befürchten, dass die meisten Projekte nach Abschluss keinen Gewinn abwerfen werden.
Chen Long von Plenum, einem in Peking ansässigen Beratungsunternehmen, sagte, dass es unmöglich sei, Projekte zurückzuzahlen, die vollständig verkauft worden seien. „Man muss Baufirmen bezahlen, um sie fertigzustellen, aber es gibt keine Gegenleistung“, sagte er. „Du wirfst im Grunde Geld weg.“
Chen fügte hinzu: „Sind die lokalen Regierungen bereit, die Fertigstellungskosten abzuschreiben? Das ist eine schwere Entscheidung.“
Auch der neue, von CCB und der People’s Bank of China geführte Fonds strebt eine „moderate“ Rendite auf seine Investitionen an.
Letzte Woche haben von der lokalen Regierung unterstützte Gruppen in Zhengzhou, der Hauptstadt der zentralen Provinz Henan, einen ähnlichen Fonds eingerichtet, der darauf abzielt, finanzschwache Entwickler in der Region zu unterstützen.
Zusätzliche Berichterstattung von Tom Mitchell in Singapur