Aktien chinesischer Immobilienunternehmen stiegen stark nach Berichten, dass Peking staatliche Gruppen anweisen könnte, einige auf dem Onshore-Markt des Landes ausgegebene Entwickleranleihen zu garantieren.
Der Hang Seng Mainland Properties Index stieg am Dienstag um bis zu 10,5 Prozent, als Anleger nach Berichten, dass die staatlichen Konzerne die Ausgabe von auf Renminbi lautenden Anleihen von Immobilienkonzernen unterstützen könnten, Aktien kauften.
Die in Hongkong notierten Aktien von Country Garden und Longfor Properties stiegen um bis zu 18 Prozent, während die von Gemdale Properties und CIFI Holdings um 7,6 Prozent bzw. 19,4 Prozent zulegten.
Die Rallye folgte einem Bericht der Schwellenmarkt-Geheimdienstgruppe REDD, dass fünf bis sechs Immobilienkonzernen in Geldnot mitgeteilt worden war, dass die politischen Entscheidungsträger planten, ihnen Liquiditätsunterstützung zu gewähren, indem sie staatliche Gruppen anwiesen, ihre neue auf Renminbi lautende Anleihe zu zeichnen und zu garantieren.
Der Bericht nannte Country Garden, Gemdale, Longfor und CIFI unter den Entwicklern, die für die staatliche Unterstützung in die engere Wahl kamen. Händler sagten, die Pläne könnten risikoärmeren Entwicklern Auftrieb verleihen, deren Fähigkeit zur Refinanzierung von Schuldverpflichtungen auf dem Onshore-Markt in diesem Jahr unter Druck geraten ist, da der Sektor mit einer Liquiditätskrise und einem sich verlangsamenden Wirtschaftswachstum zu kämpfen hat.
„Viele Händler erwarten direkte Unterstützung und Garantien von staatlichen Banken“, sagte ein in Shanghai ansässiger Händler bei einem asiatischen Maklerunternehmen. „Solange Liquidität vorhanden ist, wird sich die Marktstimmung verbessern.“
Ein Schuldenerlass für Bauträger durch die Zentralregierung könnte eine dringend benötigte Atempause für den chinesischen Wohnungsmarkt darstellen, der in Aufruhr geraten ist, seit Evergrande, der am stärksten verschuldete Bauträger der Welt, im vergangenen Jahr mit einer Dollar-Anleihezahlung in Verzug geraten ist.
Eine Reihe anderer Entwickler sind in der Folge sowohl mit Rückzahlungsverpflichtungen in Dollar als auch in Renminbi in Verzug geraten. Dies hat zu größeren Zweifeln gegenüber dem Rest der Branche geführt, die sich im Wesentlichen auf den Verkauf von unfertigen Häusern für Einnahmen verlassen hatte, als die Regierung gegen übermäßige Fremdfinanzierung vorging.
Fragen darüber, ob Entwickler in der Lage sein werden, „vorverkaufte“ Häuser zu liefern, haben Hunderttausende von Eigenheimkäufern in ganz China dazu veranlasst, Hypothekenzahlungen in diesem Jahr zu boykottieren, was die Verkaufserlöse drosselt und die Liquiditätskrise verschlimmert.
Der Hang Seng Mainland Properties Index in Hongkong ist seit Jahresbeginn um 43 Prozent gesunken, und Bloomberg-Daten zeigen, dass chinesische Entwickler im Jahr 2022 etwa 54 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren haben.