Die vier größten Banken Chinas wurden im vergangenen Jahr von einem Anstieg überfälliger Kredite aus dem Immobiliensektor um mehr als 50 Prozent getroffen, da die Liquiditätskrise des Immobilienmarkts auf den Finanzsektor überschwappt.
Chinas führende Kreditgeber – die Industrial and Commercial Bank of China, die China Construction Bank, die Agricultural Bank of China und die Bank of China – meldeten Ende Juni überfällige Immobilienkredite in Höhe von insgesamt 136,6 Mrd. RMB (20 Mrd. USD), gegenüber 90 Mrd. RMB letztes Jahr um die gleiche Zeit.
Der Anstieg notleidender Kredite aufgrund der sich verschärfenden Immobilienkrise verschlechtert die Qualität der Vermögenswerte in Chinas Bankensektor in Höhe von 367,7 Billionen RMB. Abgesehen von Forderungsausfällen leiden die Banken auch unter der nachlassenden Kreditnachfrage ihrer besten Firmen- und Privatkunden, da sich das Wachstum in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verlangsamt.
„Wir sehen eine mehrjährige Struktur [return on equity] Rückgang, da sich die Banken aufgrund von festgefahrenen Projekten, Hypothekenboykotten und verschärften Vorschriften aus dem Immobiliensektor zurückziehen“, schrieb Macquarie-Analyst Dexter Hsu in einer Mitteilung an Kunden.
Chinas „Big Four“-Kreditgeber sind systemrelevante Institutionen und das Rückgrat des chinesischen Finanzsektors. Sie gehören zu den größten Banken der Welt, halten etwa 36 Prozent der Einlagen des Landes und vergeben ein Drittel seiner Kredite. Peking ist auf die Gruppen angewiesen, um die Wirtschaft des Landes zu stabilisieren, und vertraut darauf, dass sie die Geldpolitik gewissenhaft umsetzen.
Die Größe und die relativ stabile Gesundheit der Big Four-Banken haben den chinesischen Behörden Vertrauen gegeben, da sie versuchen, eine sanfte Landung für scheiternde Unternehmen im Immobiliensektor zu orchestrieren, der etwa 30 Prozent des nationalen Bruttoinlandsprodukts ausmacht.
Hsu sagte jedoch, dass die Kredite der Banken an Entwickler zwar 4 bis 9 Prozent ihrer Gesamtkredite ausmachten, dies jedoch in den nächsten zwei Jahren wahrscheinlich zur „Hauptquelle“ neuer notleidender Kredite werden und die Kreditkosten in die Höhe treiben werde für die Banken.
„Wir glauben, dass das tatsächliche Engagement bei Entwicklern viel größer sein könnte als berichtet, da sie den Entwicklern Kredite über eigene Investitionen und außerbilanzielle Kredite wie Vermögensverwaltungsprodukte, Treuhandprodukte, Privatfonds und Privatanleihen gewährt haben“, fügte er hinzu.
Um das düstere Bild noch zu verschärfen, haben Pekings Wirtschaftsplaner die staatlichen Banken aufgefordert, einen Gewinnrückgang hinzunehmen, indem sie niedrigere Zinssätze anbieten, um Hauskäufer und Unternehmen zu unterstützen. Sie wurden auch angewiesen, mehr finanzielle Unterstützung und Ressourcen bereitzustellen, um bei der Lieferung unfertiger Häuser zu helfen.
Ein hochrangiger Beamter bei einem der vier großen Kreditgeber sagte, der Zustand des Immobilienmarktes bedeute, dass die Banken trotz des Drucks aus Peking „keinen Anreiz“ hätten, die Kreditvergabe an den Sektor zu erhöhen.
„Unsere Kapitalkosten sind noch zu hoch. Wir haben keinen Anreiz, die Kreditvergabe zu verstärken, obwohl die Regulierungsbehörde uns dazu aufgefordert hat. Je mehr Kredite wir vergeben, desto mehr [non-performing loans] wir werden haben. Die Rendite unseres Kreditgeschäfts ist stark gesunken, während NPLs abheben“, sagte die Person.
Den Börsenunterlagen zufolge waren die Agricultural Bank of China und die China Construction Bank am stärksten betroffen und litten unter einem Anstieg der notleidenden Kredite an den Sektor um 152 Prozent bzw. 97 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Die zugrunde liegenden Risiken für Hypotheken, die einst als die sichersten Vermögenswerte der Banken galten, steigen ebenfalls, teilweise aufgrund der zunehmenden Zahlungsausfälle von Eigenheimkäufern, einschließlich eines landesweiten Zahlungsboykotts für unfertige Eigenheime.
Bei CCB erreichten überfällige Hypotheken, die im Zusammenhang mit Boykott standen, Ende Juli 1,14 Mrd. Rmbn, sagte Li Jun, Vizepräsident der Bank. Die AgBank sagte, dass sie mit überfälligen Krediten in Höhe von 1,23 Mrd. Rmb konfrontiert sei, die vom Boykott betroffen seien, fast das Doppelte ihrer vorherigen Schätzung vor drei Monaten.
Trotz der Beeinträchtigung des Immobiliensektors meldeten Chinas größte Banken im ersten Halbjahr bescheidene Nettogewinnzuwächse von 4,9 bis 6,3 Prozent im Jahresvergleich und gehörten Ende Juni immer noch zu den profitabelsten börsennotierten Unternehmen in China.