Die chinesische Zentralbank wird eine Frist zum Jahresende für die Kreditgeber verlängern, um ihren Anteil an Krediten im Immobiliensektor zu begrenzen, einer der stärksten Schritte Pekings, um den Druck von der Kreditklemme zu verringern, die den chinesischen Immobiliensektor quält.
Die Erweiterung des „kollektiven Verwaltungssystems für Immobilienkredite“ durch die People’s Bank of China hat das Potenzial, 26 Prozent der gesamten Bankkredite Chinas zu beeinträchtigen, und verschafft Kreditgebern und klammen Immobilienentwicklern eine Atempause, während sie um das Überleben eines historischen Anwesens kämpfen Sektor Abschwung.
Laut einem Dokument, das von der PBoC und der China Banking and Insurance Regulatory Commission unterzeichnet und von der Financial Times eingesehen wurde, haben Kreditgeber jetzt mehr Zeit, das Verhältnis ihrer ausstehenden Immobilienkredite zu den Gesamtkrediten bei Großbanken auf 40 Prozent zu begrenzen. und ihre ausstehenden Hypotheken als Gesamtdarlehen bei 32,5 Prozent.
Die Verlängerung ist laut dem Dokument die wichtigste in einer Reihe von Hilfsmaßnahmen, die am 11. November von Zentralbankern und der CBIRC genehmigt wurden.
„Es ist ein entscheidender Dreh- und Angelpunkt“, sagte Yan Yuejin, Forschungsdirektor des E-house China Research and Development Institute, und fügte hinzu, dass der Druck gegen eine übermäßige Kreditvergabe zwar bestehen blieb, die Maßnahmen jedoch den Geschäftsbanken Erleichterung und Spielraum für die Vergabe neuer Kredite verschafften.
Während einige der größten Banken Chinas die Frist bereits eingehalten haben, hatten viele mittelständische und regionale Kreditgeber Mühe, den Umfang der Immobilienkredite zu reduzieren, nachdem sie sich jahrelang stark auf den Sektor verlassen hatten. Kleinere Kreditgeber müssen die gleichen Anforderungen erfüllen, aber das Verhältnis variiert.
Ausstehende Bankdarlehen und Kredite von Entwicklern aus Treuhandfonds, die innerhalb der nächsten sechs Monate fällig sind, können um ein Jahr verlängert werden, wie das Dokument zeigte.
Die Aufsichtsbehörden forderten die Banken auf, auch die Kreditrisiken zwischen einzelnen Projekten und Entwicklern zu differenzieren sowie mit Hauskäufern über die Verlängerung der Hypothekenrückzahlungen und den Schutz der Kreditwürdigkeit zu verhandeln. Kreditgeber werden auch ermutigt, Mittel aufzubringen, um unfertige Projekte aufzukaufen und sie in erschwingliche Miethäuser umzuwandeln, wie das Dokument zeigte.
Diese Schritte sollen den Immobilienkonzernen Kreditlinien offen halten und es ihnen ermöglichen, unvollständige Entwicklungen abzuschließen. Sie kommen vor dem Hintergrund von Hunderttausenden von chinesischen Hypothekeninhabern, die in diesem Jahr gegen Wohnungen protestieren, für die sie bereits bezahlt hatten, weil sie nicht fertiggestellt wurden.
Das Paket war das jüngste Zeichen dafür, dass Peking angesichts der Befürchtungen eines Kreditcrashs und sozialer Instabilität bei seinen umfassenden Reformen des Immobiliensektors einen Rückzieher machen musste.
Der Markt war fassungslos über eine steigende Zahl von Zahlungsausfällen und übereilten Verkäufen von Vermögenswerten durch chinesische Immobilienentwickler. Das Tempo von Chinas neuen Krediten und der gesamten Sozialfinanzierung ist angesichts der schleppenden Nachfrage schneller zurückgegangen als erwartet.
Evergrande, Chinas am stärksten verschuldeter Entwickler mit Verbindlichkeiten in Höhe von etwa 300 Milliarden US-Dollar, erlitt letzte Woche einen Verlust von 770 Millionen US-Dollar nach dem Zwangsverkauf eines seiner wertvollsten Vermögenswerte. Es plant auch, das Grundstück mit dem Hauptsitz in Shenzhen zu einem Auktionspreis von 1,06 Mrd. USD zum Verkauf anzubieten.
Der Druck auf Chinas Immobilienentwickler ist über mehrere Jahre gestiegen, nachdem die Finanzaufsichtsbehörden „drei rote Linien“ eingeführt hatten, die das Verhältnis von Schulden zu Bargeld, Eigenkapital und Vermögenswerten von Entwicklern begrenzen, um den Immobiliensektor zu entschulden.
Die Schwere des Immobilienabschwungs hat jedoch Befürchtungen einer generationsbedingten Verlangsamung des chinesischen Wirtschaftswachstums geweckt. Und es hat das Risiko einer Ansteckung auf Chinas lokale Finanzinstitute erhöht, die stark der Kreditvergabe des Immobiliensektors ausgesetzt waren.
Die PBoC und CBIRC haben am Sonntag nicht sofort auf Fragen geantwortet.
Zusätzliche Berichterstattung von Edward White in Seoul und Thomas Hale in Shanghai