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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
China hat Brokern die Eröffnung von Offshore-Handelskonten für inländische Investoren untersagt und seit 2008 sein erstes Kaufprogramm für Aktien von Top-Banken gestartet, da Kapitalabflüsse und Auslandsverkäufe die Märkte des Landes belasten.
Laut einer Mitteilung vom 28. September, die der Financial Times vorliegt, hat die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde chinesische Brokerhäuser und ihre Offshore-Tochtergesellschaften angewiesen, „alle neuen Kontoeröffnungskanäle für inländische Anleger zu schließen“, die in Offshore-Märkte investieren möchten.
„Die Eröffnung ausländischer Fondskonten für inländische Anleger ist verboten“, heißt es in der Mitteilung des CSRC, die erstmals von Reuters veröffentlicht wurde. Es fügte hinzu, dass Makler aufhören müssen, solche Dienstleistungen an Investoren „im In- und Ausland“ zu vermarkten. Das CSRC antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Der Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, zu dem die politischen Entscheidungsträger Chinas versuchen, das Vertrauen in die Wirtschaft und den Finanzsektor nach einer schleppenden Erholung nach der Corona-Krise und einer anhaltenden Liquiditätskrise bei Immobilienentwicklern zu stärken. Chinas CSI 300-Index ist in diesem Jahr um mehr als 5 Prozent gefallen, da das Vertrauen der Anleger in die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt schwach ist.
Am Mittwoch erhöhte ein von Peking unterstützter Fonds seine Anteile an den vier größten Banken Chinas und weckte damit Hoffnungen auf weitere Maßnahmen zur Verbesserung der Marktstimmung.
Der staatlich kontrollierte Central Huijin-Fonds investierte mehr als 477 Mio. Rmb (63 Mio. USD) in die China Construction Bank, die Industrial and Commercial Bank of China, die Agricultural Bank of China und die Bank of China. Die Aktien der vier Kreditgeber legten am Donnerstag zu.
Die Investitionen von Central Huijin, bereits Hauptaktionär der vier Banken, waren die ersten derartigen Käufe seit acht Jahren und trugen dazu bei, den breiteren Markt anzukurbeln.
Chinas Benchmark-Index CSI 300 für in Shanghai und Shenzhen notierte Aktien stieg um 0,5 Prozent, während der Hang Seng China Enterprises Index in Hongkong um fast 2 Prozent zulegte.
Central Huijin wurde 2003 gegründet und ist heute eine Einheit des 1,4 Billionen US-Dollar schweren Staatsfonds der China Investment Corporation und soll der Hauptaktionär der staatlichen Finanzinstitute Chinas sein. Das Unternehmen wird sich in den nächsten sechs Monaten weiterhin an den vier Staatsbanken beteiligen, wie aus den am Mittwoch von den vier Kreditgebern eingereichten Börsenunterlagen hervorgeht.
Das chinesische Finanzministerium kündigte im August an, dass es seine Stempelsteuer auf Aktiengeschäfte halbieren werde, um „die Kapitalmärkte zu stärken und das Vertrauen der Anleger zu stärken“, doch die dadurch erzielten Gewinne ließen schnell nach.
Die jüngsten Schritte zur Stärkung der Marktstimmung und zu starken Abflüssen folgen auf monatelange Verkäufe ausländischer Investoren, die dazu beigetragen haben, dass die Aktienkurse nachgaben und Druck auf die Währung des Landes ausübten, wobei der Renminbi in diesem Jahr gegenüber dem Dollar um 5,5 Prozent fiel.
Die Analysten von HSBC senkten am Mittwoch ihr Jahresendziel für den CSI 300 um fast 5 Prozent und sagten, sie hätten „das Ausmaß“ der Auslandsverkäufe im August und September „unterschätzt“.
„Peking möchte den ausländischen Investoren, die seit Monaten chinesische Aktien verkaufen, zeigen, dass sie den Markt unterstützen werden“, sagte Louis Tse, ein unabhängiger Analyst und Experte für chinesische Märkte. „Aber ich mache mir immer noch Sorgen, dass dies nicht ausreichen wird, um die Stimmung zu ändern.“
Central Huijin wird von Anlegern oft als Käufer letzter Instanz am chinesischen Aktienmarkt angesehen. Die Käufe staatlicher Bankaktien im Jahr 2015 erfolgten während einer allgemeinen Marktkrise.