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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Chevron hat zugestimmt, den US-amerikanischen Öl- und Gasproduzenten Hess Corporation im Rahmen eines 53-Milliarden-Dollar-Aktiengeschäfts zu kaufen, was den jüngsten Schritt in der Konsolidierung des US-Energiesektors darstellt.
Der Deal bewertet das Eigenkapital von Hess mit 53 Milliarden US-Dollar, wobei sich der gesamte Unternehmenswert der Transaktion, einschließlich der Schulden des Unternehmens, auf 60 Milliarden US-Dollar beläuft. Dies geschah, nachdem ExxonMobil Anfang des Monats Pioneer Natural Resources für einen Unternehmenswert von 64 Milliarden US-Dollar übernommen hatte.
Die Transaktion erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem US-Energieunternehmen versuchen, die durch die Energiekrise erzielten Rekordgewinne zur Konsolidierung eines Sektors zu nutzen, der vor langfristigen Herausforderungen steht, da die Industrieländer versuchen, ihre Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen drastisch zu reduzieren.
Aber US-Energiekonzerne wie Chevron und ExxonMobil haben ihre Zukunft größtenteils auf die langfristige Widerstandsfähigkeit der Öl- und Gasnachfrage gesetzt und sind bestrebt, neben dem schnell wachsenden Grenzland Guyana auch im US-amerikanischen Schiefergebiet zu wachsen.
Ihre Haltung steht im Gegensatz zu einigen europäischen Energiekonzernen wie BP und TotalEnergies, die ihre Investitionen in erneuerbare Energien schneller steigern als ihre US-Konkurrenten.
In einem Interview vor der Ankündigung der Übernahme verteidigte Chevron-Chef Mike Wirth die Pläne des Unternehmens, seine Öl- und Gasproduktion weiter zu steigern, und argumentierte, dass Chevron „kein Produkt verkauft, das böse ist“. Wir verkaufen ein Produkt, das gut ist.“
Er kritisierte auch Prognosen der Internationalen Energieagentur, der Energieaufsichtsbehörde der entwickelten Welt, denen zufolge die Nachfrage nach fossilen Brennstoffen noch in diesem Jahrzehnt ihren Höhepunkt erreichen werde.
„Ich glaube nicht, dass sie auch nur annähernd Recht haben“, sagte Wirth der Financial Times. „Man kann Szenarien erstellen, aber wir leben in der realen Welt und müssen Kapital bereitstellen, um den Anforderungen der realen Welt gerecht zu werden.“
Wirth sagte in einer Erklärung, dass der Deal „Chevron in die Lage versetzt, unsere langfristige Leistung zu stärken und unser vorteilhaftes Portfolio durch die Hinzufügung erstklassiger Vermögenswerte weiter zu verbessern“.
Zu den Vermögenswerten von Hess gehören eine 30-prozentige Beteiligung an einem 6,6 Mio. Acres großen, 11 Mrd. Barrel umfassenden Offshore-Ölexplorationsprojekt in Guyana und einem 465.000 Acres großen Schieferprojekt in Bakken, North Dakota.
Hess-Chef John Hess, der voraussichtlich dem Vorstand von Chevron beitreten wird, sagte, durch die Fusion werde ein „führendes integriertes Energieunternehmen“ entstehen.
Hess verfügte über „eines der besten Wachstumsportfolios der Branche, darunter Guyana, der weltweit größte Ölfund der letzten 10 Jahre, und der Bakken-Schiefer, wo wir ein führender Öl- und Gasproduzent sind“, sagte er.
Als Teil des Deals kündigte Chevron an, etwa 317 Millionen Stammaktien auszugeben. Es hieß, man erwarte, den Erlös aus dem Verkauf von Vermögenswerten bis 2028 vor Steuern auf 10 bis 15 Milliarden US-Dollar zu steigern. Das Investitionsbudget des kombinierten Unternehmens würde zwischen 19 und 22 Milliarden US-Dollar betragen.
Die Unternehmen gaben an, dass sie innerhalb eines Jahres nach Abschluss Kosteneinsparungen in Höhe von etwa 1 Milliarde US-Dollar erwarteten.
Vor der Ankündigung hatte Wirth der FT gesagt, dass große Geschäfte „heute schwieriger“ seien, und darauf hingewiesen, dass die Unternehmen besser geführt würden als damals, als Chevron Texaco im Jahr 2000 für 36 Milliarden US-Dollar kaufte.
„Könnte es passieren? Ich denke, das könnte wahrscheinlich der Fall sein“, sagte er, fügte jedoch hinzu, dass die regulatorischen Herausforderungen gewachsen seien und der Zusammenschluss großer Unternehmen kompliziert werden könne.
Chevron wurde bei dem Deal von Morgan Stanley und Evercore beraten, während Hess von Goldman Sachs und JPMorgan beraten wurde.
Anwälte des Deals waren Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison für Chevron und Wachtell, Lipton, Rosen & Katz für Hess.