Charles Schwab wird 187 Millionen US-Dollar in einem regulatorischen Vergleich zahlen, nachdem die Securities and Exchange Commission seinen Robo-Adviser-Dienst für „ungeheure“ Zuweisungen von Kundengeldern verurteilt hat, die ihnen „versteckte Kosten“ aufgebürdet haben.
Das größte börsennotierte US-Investmentdienstleistungsunternehmen wird die Strafe an Kunden zahlen, die durch die Praxis geschädigt wurden, und die SEC-Gebühren begleichen, teilte die Wertpapieraufsichtsbehörde am Montag mit. Die Anklagen sind das jüngste Zeichen dafür, dass der Wall-Street-Wachhund unter Gary Gensler die Prüfung intensiviert hat, wie neue Technologien eingesetzt werden, die Anleger benachteiligen.
Die SEC behauptete, drei Tochtergesellschaften von Schwab-Anlageberatern hätten Robo-Advised-Kunden mitgeteilt, dass ihnen keine Gebühren für den Service berechnet würden, sie ihr Geld jedoch so verwalteten, dass versteckte Gewinne aus hohen Bargeldbeständen gezogen und die Kundenrenditen beeinträchtigt würden.
Die Aufsichtsbehörde behauptete, dass Schwab von März 2015 bis November 2018 den Kunden nicht mitgeteilt habe, dass seine Entscheidung, einen großen Teil der Robo-Advised-Vermögenswerte in bar zu halten – durchschnittlich 13 Prozent pro Portfolio – sie Geld gekostet habe, weil Bargeldbestände dies tun würden Anlagen wie Aktien unterdurchschnittlich abschneiden.
Schwab profitierte von der Zuweisung von Kundengeldern an eine verbundene Bank und verdiente Zinsen, indem es es ausleihte, nicht die vollen Zinsen an Kunden weitergab und einen „Interessenkonflikt“ schuf, sagte die SEC.
„Schwab behauptete, dass die Geldmenge in seinen Robo-Adviser-Portfolios von ausgeklügelten Wirtschaftsalgorithmen bestimmt wurde, die darauf abzielten, die Renditen seiner Kunden zu optimieren“, sagte der Direktor für Durchsetzung der SEC, Gurbir Grewal. „In Wirklichkeit wurde entschieden, wie viel Geld das Unternehmen verdienen wollte.“
Die Gebühren weisen auf das Risiko hin, dem Vermögensverwalter ausgesetzt sind, da Robo-Berater an Popularität und Bedeutung gewinnen, da die Gebühren aus dem Handel verschwinden. Die Aufsichtsbehörde behauptete, dass das Maklerunternehmen Kunden in die Irre geführt und „fälschlicherweise behauptet“ habe, dass ihre Cash-Portfolios durch „disziplinierte Portfoliokonstruktion“ zugewiesen wurden.
Obwohl den Kunden keine Gebühren für den Beratungsdienst berechnet wurden, beliefen sich die niedrigeren Renditen, die die Anleger durch die Verwahrung ihres Vermögens in bar erhielten, auf den gleichen Betrag wie eine Beratungsgebühr, stellte die SEC fest. „Schwabs eigene Daten zeigten, dass das Geld in den Portfolios unter den meisten Marktbedingungen dazu führen würde, dass Kunden weniger Geld verdienen, selbst wenn sie das gleiche Risiko eingehen“, heißt es in der SEC-Erklärung.
Schwab stimmte auch zu, einen unabhängigen Berater zu beauftragen, um die Richtlinien und Operationen ihres Robo-Beraters zu überprüfen, fügte die SEC hinzu.
Grewal sagte: „Das Verhalten von Schwab war ungeheuerlich, und die heutige Aktion sendet eine klare Botschaft an die Berater, dass sie gegenüber den Kunden transparent sein müssen, was versteckte Gebühren betrifft und wie sich solche Gebühren auf die Renditen der Kunden auswirken.“
Schwab hat die Behauptungen in der Klage weder zugegeben noch bestritten. „Wir sind stolz darauf, ein Produkt entwickelt zu haben, das es Anlegern ermöglicht, sich dafür zu entscheiden, keine Beratungsgebühr zu zahlen, wenn sie uns erlauben, einen Teil des Erlöses in bar zu halten, und wir verschweigen nicht die Tatsache, dass unser Unternehmen Einnahmen für die Dienstleistungen generiert wir bieten“, hieß es in einer Erklärung.