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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Aktionäre von Mediobanca haben eine vom scheidenden Vorstand des Mailänder Kreditgebers vorgeschlagene Liste von Direktoren unterstützt und damit einen Sieg für das Management im Machtkampf mit den Top-Aktionären markiert.
Investoren überreichten dem langjährigen Vorstandsvorsitzenden Alberto Nagel und dem Vorsitzenden Renato Pagliaro neue dreijährige Amtszeiten an der Spitze der italienischen Investmentbank.
Bei der Abstimmung am Samstag traten die von Nagel und Pagliaro angeführten Kandidaten gegen eine Minderheitsliste von fünf Direktoren an, die vom größten Anteilseigner der Bank, der Holdinggesellschaft der Milliardärsfamilie Del Vecchio, Delfin, vorgeschlagen worden war.
Die vom Vorstand unterstützte Kandidatenliste wurde von Aktionären unterstützt, die 40,4 Prozent des Aktienkapitals vertraten, was ihnen 12 Sitze im Vorstand einbrachte.
Das Unternehmen der Del Vecchios hatte versucht, bis zu einem Drittel der Sitze im 15-köpfigen Vorstand zu sichern, um die Geschäftsführung der Bank umzukrempeln.
Delfins Vorschlag wurde von Aktionären unterstützt, die 32 Prozent des Aktienkapitals repräsentierten. Delfin hält fast 20 Prozent der Anteile an Mediobanca, während der Baumagnat Francesco Gaetano Caltagirone, der die Pläne unterstützte, rund 10 Prozent hält.
Obwohl Delfin die Unterstützung von Caltagirone hatte – neben Delfin und Mediobanca auch ein Top-Aktionär von Italiens größtem Versicherer Generali – rieten die Stimmrechtsvertreter den Aktionären, die von Mediobanca unterstützten Kandidaten zu unterstützen, und die Minderheitsliste sicherte sich letztendlich nur zwei Sitze.
Personen aus Delfins Umfeld sagten, das Ergebnis sei erwartet worden und „in Ordnung“. Insider sagen, es sei vorrangig, dass sowohl Nagel als auch Pagliaro bis zum Ende der neuen dreijährigen Amtszeit des Vorstands ersetzt werden.
Obwohl Delfin Druck auf Mediobanca ausgeübt hat, seinen Vorstand zu erneuern und einen mutigeren Ansatz zur Ausweitung seiner Vermögensverwaltungs- und Investmentbanking-Geschäfte zu verfolgen, hat Mediobanca diese Woche rekordverdächtige Quartalsgewinne bekannt gegeben.
Der Nettogewinn belief sich in den drei Monaten bis Ende September auf 351 Mio. Euro und wurde durch die Leistungen in den Vermögensverwaltungs- und Versicherungsbereichen gesteigert. Das waren 34 Prozent mehr als im Vorjahr.
Analysten und Insider haben vermutet, dass die Machenschaften an der Spitze der prestigeträchtigen italienischen Bank möglicherweise mit einem ähnlichen Kampf um die Kontrolle über Generali zusammenhängen, bei dem Caltagirone und Delfin letztes Jahr gegen Mediobanca antraten.
Ein fragmentierter Mediobanca-Vorstand hätte Caltagirone geholfen, das 2025 voraussichtlich einen zweiten Anlauf bei der Umstrukturierung des Managements von Generali haben wird. Mediobanca ist der größte Anteilseigner von Generali.