Cboe Global Markets wird versuchen, Unternehmen dazu zu locken, auf seinen Märkten in Europa gelistet zu werden, um einen Trend umzukehren, der dazu geführt hat, dass viele Unternehmen den Kontinent in Richtung USA verlassen haben.
Die Gruppe, die den größten paneuropäischen Aktienhandelsplatz betreibt, bereitet sich darauf vor, es mit Unternehmen wie der London Stock Exchange, Euronext, Nasdaq und der Deutschen Börse aufzunehmen, die den Markt für Primärnotierungen dominieren. Cboe beabsichtigt, ab Anfang nächsten Jahres Börsennotierungen in Europa zu starten.
Dieser Schritt erfolgt zu einer Zeit, in der Europa unter einer Dürre neuer Börsengänge leidet und Unternehmen wie Flutter, CRH und Ferguson ihre europäischen Notierungen zugunsten der großen Kapitalpools von New York aufgeben. Auch der britische Chipdesigner Arm wird in den USA gelistet, anstatt auf den Londoner Markt zurückzukehren.
Beamte im Vereinigten Königreich und in der EU versuchen, ihre jeweiligen Kapitalmärkte und Börsennotierungsregeln zu überarbeiten, um den Kontinent wettbewerbsfähiger und attraktiver für Investoren und neue Unternehmen zu machen. Den Daten von Refinitiv zufolge haben europäische Unternehmen in diesem Jahr nur 2,9 Milliarden US-Dollar durch Börsengänge eingesammelt, verglichen mit 3,8 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
„Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass es aus Sicht der Kapitalbildung Lücken gibt, in denen eine neue, innovative Börsenbörse, die anders denkt und agiert, wirklich einen Mehrwert schaffen könnte“, sagte Jos Schmitt, Leiter der globalen Börsennotierung bei Cboe Global Markets. sagte der Financial Times. „Europa ist einer der Bereiche, auf die wir uns konzentrieren wollen.“
Das Unternehmen verfügt über eine Börse mit Sitz im Vereinigten Königreich und in den Niederlanden, stellt jedoch laut einer Stellenanzeige auf seiner Website derzeit einen Leiter für den Verkauf von Firmeneinträgen mit Sitz in Amsterdam ein.
Der Schwerpunkt der Rolle werde darauf liegen, „neue Börsennotierungen von Unternehmen für die Cboe Global Markets in der Europäischen Union zu gewinnen“, heißt es. „Wir blicken sowohl auf Großbritannien als auch auf die EU“, sagte Schmitt.
Ian White, Analyst bei Autonomous Research, sagte, Cboe stehe vor „einem echten Bergauf“, um Marktanteile von Euronext zu erobern. „Ich verstehe nicht, warum eine brandneue Börse für Sie als potenzieller neuer Emittent ein guter Ort wäre, um Sichtbarkeit und Interesse an Ihren Aktien zu erlangen, im Gegensatz zum wohl größten Kapitalbeschaffungsangebot in Europa.“
Cboe hat sich mit US-Handelsoptionen wie dem Vix-Volatilitätsindex einen Namen gemacht und betreibt Europas größte Märkte für den Sekundärhandel von Aktien, verfügt jedoch über wenig Erfahrung mit Börsengängen.
Eine Ausnahme bildet Neo, ein kanadischer Veranstaltungsort, der letztes Jahr von Cboe gekauft wurde und über etwa 60 Primäreinträge verfügt. Schmitt sagte, man hoffe, diesen Erfolg in Europa wiederholen zu können.
„Unser Fokus wird auf Unternehmen im Frühstadium des Wachstums liegen, für die weltweit Investoreninteresse besteht und bei denen die etablierten Börsen nicht das bieten, was sie für ihren Erfolg benötigen“, sagte Schmitt.
Ziel des Unternehmens ist es, ein globales Netzwerk von Börsenplätzen aufzubauen und Unternehmen auf der ganzen Welt mit Liquidität zu versorgen, unabhängig davon, in welchem Land sie notieren.
White fügte hinzu, dass Cboe „zu einem echten Ärgernis für die kontinentaleuropäischen Börsen geworden sei“, da es ihnen Marktanteile im Aktienhandel aufgezehrt habe. Seit Anfang Mai hält es einen Anteil von 25 Prozent am europäischen Aktienhandelsmarkt, verglichen mit 24 Prozent bei Euronext. Früher hatten die nationalen Börsen Europas nahezu ein Handelsmonopol, bis die Regulierung den Wettbewerb ermöglichte.
White fügte hinzu, dass es Cboe zwar schwerfallen würde, den Anteil von Euronext an den europäischen Notierungen zu erobern, dass ihr Einstieg in öffentliche Angebote jedoch die Notierungspreise wettbewerbsfähiger machen und den „Kunden von Euronext“ einen Schlag geben könnte, den es zu schlagen gilt [it with] wenn sie die Gebühren im zweistelligen Bereich erhöhen“.