Die Aktien der US-Restaurantkette Cava haben sich bei ihrem New Yorker Debüt am Donnerstag fast verdoppelt, was die Hoffnung weckte, dass ihr Erfolg andere dazu anspornen würde, dem Unternehmen auf den Markt zu folgen und dabei zu helfen, eine Durststrecke bei der Kapitalbeschaffung zu beenden.
Nach Angaben des Datenanbieters Dealogic ist Cava mit seinem Pop auf Kurs für die beste Eröffnungsperformance eines US-Börsengangs mit einem Wert von mehr als 300 Millionen US-Dollar seit fast zwei Jahren.
Die Kette im mediterranen Stil, die sich selbst als „Herz, Gesundheit und Menschlichkeit bei Lebensmitteln“ bezeichnet, hat bei ihrem Börsengang 318 Millionen US-Dollar eingesammelt, womit sich die Marktkapitalisierung des defizitären Unternehmens auf 2,2 Milliarden US-Dollar beläuft.
Die Gewinne von Cava wurden trotz der aggressiven Preisgestaltung erzielt. Das Unternehmen erhöhte zunächst die Spanne, in der es seine Aktien anbot, und setzte sie dann 10 Prozent über dem oberen Ende dieser neuen Spanne auf 22 US-Dollar pro Aktie fest.
Bis zum Nachmittag wurden die Aktien um fast 93 Prozent höher auf 42,38 US-Dollar gehandelt, waren aber sogar um mehr als 112 Prozent gestiegen.
Während der Benchmark S&P 500 in diesem Jahr um 15 Prozent gestiegen ist, war die Marktstimmung weniger zuversichtlich, da sich die Anleger über das Risiko einer Rezession Sorgen machten und sich über die Abhängigkeit der Rallye von einer Handvoll riesiger Technologieunternehmen, darunter Nvidia, Microsoft und Amazon, Sorgen machten.
Am Mittwoch, wenige Stunden bevor Cava seinen Deal festlegte, hielt die Federal Reserve die Zinssätze zum ersten Mal seit 15 Monaten stabil, nachdem eine Kampagne dazu geführt hatte, dass die offiziellen Kreditkosten von fast Null auf eine Spanne von 5 bis 5,25 Prozent angehoben wurden.
Laut Dealogic haben Börsengänge in diesem Jahr in den USA 8 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Das nähert sich den 8,6 Milliarden US-Dollar an, die im gesamten Jahr 2022 gesammelt wurden – einem Jahr, in dem die US-Märkte stark einbrachen –, ist aber weit von den 154 Milliarden US-Dollar entfernt, die im Boom von 2021 erzielt wurden.
Banker warnten davor, mit einem Ansturm an Deals zu rechnen.
„Ich erwarte weiterhin eine allmähliche Wiederöffnung des Marktes und keine Öffnung der Schleusen“, sagte Brittany Collier, Leiterin der Verbraucher- und Einzelhandelsaktienkapitalmärkte bei JPMorgan. „Es besteht jedoch eindeutig eine Nachfrage nach qualitativ hochwertigen Unternehmen.“
JPMorgan leitete zusammen mit Jefferies den Deal, Collier lehnte es jedoch ab, sich zur Transaktion selbst zu äußern.
Die IPO-Dürre ist nicht nur ein US-Problem. Weltweit haben Unternehmen 56 Milliarden US-Dollar eingesammelt, fast ein Viertel weniger als um diese Zeit im letzten Jahr und 70 Prozent weniger als im Boom 2021.
Am Mittwoch zog WE Soda in London Pläne zum Verkauf von Aktien im Wert von bis zu 1 Milliarde Pfund zurück, nachdem sich die Anleger vor dem vom Unternehmen gewünschten Preis sträubten. Es wurde erwartet, dass es sich in diesem Jahr um den größten Flohmarkt in der britischen Hauptstadt handeln würde.