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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Cathie Wood sagte, ihr auf Technologie fokussierter Ark-Aktienmarktfonds habe mit zwei Jahren starker Kursrückgänge „seine Schulden gemacht“, bevor er letztes Jahr mit einer der besten Performances der Branche zurückkam.
Laut Daten von Morningstar verzeichnete Woods börsengehandelter Fonds Ark Innovation im Wert von 8 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr einen Zuwachs von 68 Prozent und gehörte damit zu den besten ein Prozent seiner Mitbewerber.
Diese Erholung erfolgte nach einem jährlichen Verlust von 50 Prozent in den Jahren 2021 und 2022, als sich die Stimmung gegenüber den von ihr unterstützten wachstumsstarken Unternehmen verschlechterte.
„Man würde von mir erwarten, dass ich das sage, aber ich denke, wir haben 2021 und 2022 unsere Schulden bezahlt, und jetzt stehen wir auf der anderen Seite“, sagte Wood, CEO von Ark Investment Management, gegenüber der Financial Times.
Seine Performance im vergangenen Jahr war die beste, seit der ETF – im Markt weithin unter seinem Tickersymbol ARKK bekannt – im Jahr 2020 dank Investitionen in Unternehmen wie Tesla, den Elektroautohersteller, einen Zuwachs von mehr als 150 Prozent verbuchte.
Doch das hochkonzentrierte Portfolio verlor im Jahr 2021 23 Prozent seines Wertes und im Jahr 2022 weitere 67 Prozent, was hart getroffen wurde, als die US-Notenbank die Zinsen auf ein 40-Jahres-Hoch anhob, um die steigende Inflation einzudämmen.
Wood, die für ihre optimistische Haltung bekannt ist, sagte, sie erwarte, dass die Fed die Zinsen im Jahr 2024 senken werde und dass die Inflation bis zur Deflation zurückgehen werde, was ein Klima schaffe, in dem ihre bevorzugten innovationsbasierten Strategien gedeihen könnten.
„Ehrlich gesagt denke ich, dass das, was uns in den Jahren 2021 und 2022 passiert ist – ein schlimmerer Abschwung als der Nasdaq während der Tech- und Telekommunikationskrise – keinen Sinn ergibt, denn die Innovation ist da und bereit für die Hauptsendezeit“, sagte Wood.
Allerdings ist ARKK seit Anfang Januar um mehr als 10 Prozent gefallen, was auf Rückgänge bei großen Beteiligungen wie Tesla zurückzuführen ist.
Robby Greengold, Stratege bei Morningstar, sagte: „Das denke ich [Ark’s] Die Forschung leidet unter allzu zuversichtlichen Prognosen, die oft nicht genügend Szenarien berücksichtigen. Seine Bärenszenarien haben sich als zu optimistisch erwiesen.“
Laut Daten von Morningstar, das ARKK weiterhin als Ein-Stern-Fonds auf einer Fünfer-Skala einstuft, hat der Fonds in den letzten vier Jahren entweder ganz oben oder ganz unten im Vergleich zu seinen Mitbewerbern gelandet.
Mit einer annualisierten Fünf-Jahres-Rendite von 2,8 Prozent liegt er hinter fast allen Mid-Cap-Wachstums- und Technologiefonds im gleichen Zeitraum zurück.
Die US-ETFs von Ark verzeichneten zwischen Anfang 2021 und Ende 2023 Nettozuflüsse von mehr als 7,1 Milliarden US-Dollar.
Aber fast alle dieser Zuflüsse erfolgten zu Beginn des Jahres 2021, wie Daten von Morningstar Direct zeigen. Das Unternehmen verzeichnete seit März 2021 Abflüsse in Höhe von etwa 9 Milliarden US-Dollar, darunter Abflüsse in Höhe von etwa 470 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.