Der globale Pflanzenhändler Bunge wird den Konkurrenten Viterra im Rahmen eines 8,2-Milliarden-Dollar-Bargeld- und Aktiengeschäfts kaufen und damit einen landwirtschaftlichen Giganten schaffen, der es mit den größten Handelshäusern aufnehmen kann, die Getreide, Ölsaaten und Hülsenfrüchte vom Bauernhof zum Verbraucher transportieren.
Die kombinierte Gruppe wird mit den Branchenführern Cargill und Archer Daniels Midland konkurrieren und Bunges Präsenz in einigen der wichtigsten Lebensmittelversorgungsregionen der Welt wie Kanada und den USA stärken.
Die Aktionäre des von Glencore unterstützten Unternehmens Viterra erhalten etwa 6,2 Milliarden US-Dollar an Bunge-Aktien und 2 Milliarden US-Dollar in bar und werden nach der Transaktion ein Drittel der Aktien des Unternehmens kontrollieren.
Die Konsolidierung erfolgt nach einem Jahr voller Rekordgewinne für Bunge und Viterra, da der Krieg in der Ukraine zu erheblicher Volatilität auf den Märkten für Getreide und andere Rohstoffe führte.
Bunge wurde vor mehr als 200 Jahren gegründet und ist seit langem als „B“ im sogenannten ABCD der globalen Getreidehandelsunternehmen bekannt, die Landwirte mit Lebensmittelimporteuren verbinden. Die anderen sind ADM und Cargill, beide mit Hauptsitz in den USA, sowie das in Europa ansässige Unternehmen Louis Dreyfus.
Greg Heckman, Vorstandsvorsitzender von Bunge, sagte, der Zusammenschluss würde dem Unternehmen helfen, sich zu diversifizieren und es vor Veränderungen im äußeren Umfeld zu schützen – etwa regionalen Dürren, die durch den Klimawandel verursacht werden.
„Durch die Zusammenlegung dieser beiden Netzwerke erreichen wir eine stärkere geografische Diversifizierung und Diversifizierung der Nutzpflanzen“, sagte er in einem Interview. „Die Asset-Footprints ergänzen sich sehr.“
Viterra hat seine Wurzeln in Getreideverarbeitungsgenossenschaften in der kanadischen Provinz Saskatchewan und verfügt über umfangreiche Niederlassungen in den gesamten USA, die das Unternehmen durch die Übernahme von Gavilon im Jahr 2022 erworben hat.
Bunge wird mehr als 270 Lager- und Umschlaganlagen, über 30 Verarbeitungsstandorte und eine Flotte von mehr als 200 Schiffen hinzugewinnen und damit seine Präsenz in den fruchtbaren Regionen Kanada, den USA, Brasilien, Argentinien und Australien stärken.
Der Gesamtumsatz von Bunge-Viterra belief sich im Jahr 2022 auf insgesamt 121 Milliarden US-Dollar. Damit würde die fusionierte Gruppe in die gleiche Liga wie Cargill rücken, das weltweit größte Agrarrohstoffunternehmen mit einem Umsatz von 165 Milliarden US-Dollar in seinem im Mai 2022 endenden Geschäftsjahr.
Heckman lehnte es ab, zu sagen, ob die Aufsichtsbehörden im Rahmen der Kartellprüfungen möglicherweise die Veräußerung von Vermögenswerten verlangen könnten. „Wir freuen uns darauf, uns an der Regulierungsfront zu engagieren“, sagte er.
Für Viterra-Aktionäre – Glencore, Canada Pension Plan Investment Board und British Columbia Investment Management Corp – stellt der Deal eine Chance dar, in einer Zeit, in der Rohstoffhandelshäuser große Gewinne erzielen, Geld zu verdienen.
Die Aktien von Glencore, dem Schweizer Bergbau- und Handelsgiganten, stiegen aufgrund dieser Nachrichten in London um 5,3 Prozent. Bunge-Aktien stiegen in New York um 1,9 Prozent.
Bunge wird die Schulden von Viterra in Höhe von 9,8 Milliarden US-Dollar übernehmen, die mit leicht vermarktbaren Lagerbeständen im Wert von etwa 9 Milliarden US-Dollar verbunden sind. Die Transaktion wird durch eine Finanzierungszusage der Sumitomo Mitsui Banking Corporation in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar finanziert.
„Wir sind davon überzeugt, dass diese Transaktion einen Ratingvorteil hat, da sie die Positionen der beiden Unternehmen stärkt“, sagte Chris Johnson, Portfolioanalyst bei der Schuldenratingagentur S&P Global.
Der Deal markiert das Ende des Agrarhandelszweigs von Glencore, der zuvor als Glencore Agriculture bekannt war. Glencore hat Viterra vor einem Jahrzehnt für 6,1 Milliarden US-Dollar übernommen. Im Jahr 2016 verkaufte Glencore seinen Anteil an Viterra auf knapp 50 Prozent, der Rest wurde von CPPIB und British Columbia Investment Management Corp. gehalten.
Der Verkauf wird die finanzielle Schlagkraft von Glencore stärken, da das Unternehmen eine Übernahme des kanadischen Kohle-, Kupfer- und Zinkproduzenten Teck Resources anstrebt.
Glencore hatte bereits 2017 Gespräche mit Bunge über eine mögliche Viterra-Fusion geführt, wurde jedoch abgewiesen.
Die Unternehmen sagten, dass der Deal innerhalb von drei Jahren nach seinem Abschluss, der für Mitte 2024 erwartet wird, jährliche Kosteneinsparungen vor Steuern in Höhe von etwa 250 Millionen US-Dollar generieren würde.