Warren Buffett sagte am Samstag, die US-Finanzmärkte seien „fast vollständig zu einem Casino“ geworden, als Millionen neuer Händler während der Pandemie in das Finanzsystem strömten.
Der Milliardär und Vorstandsvorsitzende von Berkshire Hathaway fügte in einer Rede in Omaha vor Tausenden von Aktionären, die sich zur Jahresversammlung des Unternehmens versammelt hatten, hinzu, dass „außergewöhnliche“ Aktivitäten „von der Wall Street ermutigt wurden, weil das Geld in den Verkauf von Aktien fließt“.
Die Kommentare folgen einer dramatischen Veränderung in der Art und Weise, wie Menschen auf der ganzen Welt mit ihren Finanzen umgehen. Die Amerikaner haben seit Beginn der Pandemie Millionen von Maklerkonten eröffnet, und viele wenden sich an Optionsmärkte, um auf den schnellen Aufstieg oder Fall von Unternehmen wie Apple und Tesla zu wetten.
Buffett und sein Berater, der stellvertretende Vorsitzende von Berkshire, Charlie Munger, schrieben dem schnellen Handelstempo und der Tatsache, dass viele Inhaber einiger Aktien keine langfristigen Investoren waren, die Fähigkeit des Unternehmens zu, in diesem Jahr eigene große Wetten abzuschließen.
Im ersten Quartal gab das Unternehmen 51,1 Mrd. USD für den Kauf von Aktien von Unternehmen aus, darunter große Wetten auf die Ölkonzerne Chevron und Occidental Petroleum. Buffett sagte, es sei „unglaublich“, dass Berkshire innerhalb weniger Wochen mehr als 14 Prozent von Occidental kaufen konnte.
„Aber die überwältigend großen Unternehmen in Amerika wurden zu Pokerchips, und die Leute kauften und verkauften wie dreitägige Anrufe, zweitägige Anrufe“, sagte er und bezog sich auf Derivate, die für viele neue Daytrader auf dem Markt zum Instrument der Wahl wurden. „Die Wall Street verdient auf die eine oder andere Weise Geld, indem sie die Krümel auffängt, die vom Tisch des Kapitalismus fallen.“
Am Samstag hatten die Aktionäre von Berkshire zum ersten Mal seit 2019 die Möglichkeit, direkt persönlich von dem milliardenschweren Investor und dem Top-Management des Unternehmens zu hören.
Im Vorfeld des Jahrestreffens, das oft als „Woodstock für Kapitalisten“ bezeichnet wird, gab es Fragen, ob sich die Pandemie auf die Besucherzahlen auswirken würde. Manager mehrerer Berkshire-Tochtergesellschaften sagten, dass die Wahlbeteiligung im Kongresszentrum in Omaha am Freitag, einem Tag, an dem Aktionäre Fruit of the Loom-Unterwäsche kaufen oder Haushaltswaren zu Rabatten bei The Pampered Chef erhalten können, niedriger war als in jüngster Vergangenheit.
Aber als Buffett das Meeting mit seiner üblichen Ein-Wort-Zeile „OK“ eröffnete, erhob sich ein vollgepacktes Publikum im CHI Health Center.
Das Unternehmen berichtete am Samstag zuvor, dass sich seine Betriebsergebnisse gegenüber dem Vorjahr kaum verändert hätten, wobei die Stärke seiner BNSF-Eisenbahn- und Produktionseinheiten einen starken Rückgang der Rentabilität seines Versicherungsgeschäfts kompensierte.
Insgesamt hat sich der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr auf 5,5 Milliarden US-Dollar mehr als halbiert. Der Rückgang war in erster Linie auf Wertänderungen seiner Investitionen zurückzuführen, die Buffett als „allgemein bedeutungslose“ Kennzahl beklagt, da sein Aktienportfolio einen Wert von 390 Milliarden US-Dollar in den Schatten gestellt hat.
Buffett wurde über den Anstieg der jüngsten Aktienkäufe befragt, nachdem er in seinem jährlichen Brief an die Anleger im Februar den Mangel an attraktiven Investitionen beklagt hatte. Er sagte, dass während des Ausverkaufs des Marktes in diesem Jahr „ein paar Aktien sehr interessant für uns geworden sind und wir auch viel Geld ausgegeben haben“.
Aber er fügte hinzu, dass die Stimmung in der Unternehmenszentrale „lethargischer“ geworden sei, insbesondere im Vergleich zu dem Tempo, das zwischen Mitte Februar und Mitte März verzeichnet wurde, als das Unternehmen mehr als 40 Milliarden Dollar für Aktien ausgab.
Berkshire zog einen beträchtlichen Teil seines Bargeldbestands ab, um diese Geschäfte auszuführen, wobei der Wert seiner Bestände an Bargeld und Schatzwechseln auf 106 Mrd. USD fiel, den niedrigsten Stand seit 2018.
Buffett sagte, dass das Unternehmen immer einen beträchtlichen Betrag an Bargeld bereithalten würde, da sein Versicherungsgeschäft im Katastrophenfall auf große Schäden vorbereitet sein muss. Er fügte hinzu, dass er wollte, dass Berkshire Hathaway „in der Lage ist, zu operieren, wenn die Wirtschaft zum Erliegen kommt, und das kann immer passieren“.
„Wir hatten am 20. März viel Geld“, sagte er und bezog sich auf die Tage, als der S&P 500 während der Pandemie seinen niedrigsten Stand erreichte. „Aber wir waren nicht sehr, sehr weit davon entfernt, dass etwas eine Wiederholung von 2008 oder noch schlimmer sein würde.“