Boni sind zurück und Investoren in britische Unternehmen sind bereit für den Kampf.
Führende Aktionäre haben der Financial Times mitgeteilt, dass sie erwarten, dass sich Unternehmen bei der Vergabe von Führungskräften in diesem Jahr zurückhaltend verhalten, da die Krise der Lebenshaltungskosten viele ihrer Arbeitnehmer schlechter stellt.
„Gehälter sind immer ein heikles Thema, aber in Zeiten wie diesen, in denen die breite Gesellschaft und die eigenen Mitarbeiter den Druck spüren, rückt es besonders in den Fokus“, sagte Amy Wilson, UK Engagement Lead bei Federated Hermes, das ein Vermögen von 624 Milliarden US-Dollar verwaltet.
„Wir schauen uns an, wie Führungskräfte im Vergleich zu anderen Stakeholdern wie Mitarbeitern behandelt wurden. Wir wollen nicht, dass Führungskräfte übermäßig isoliert werden [from financial pain] wenn andere Stakeholder es nicht sind.“
Dieses Jahr wird für die Vorstände besonders problematisch, da einige Boni Rekordhöhen erreicht haben, was durch leicht zu erreichende Ziele, die während der Pandemie festgelegt wurden, noch verstärkt wurde, obwohl vielen Mitarbeitern Gehaltserhöhungen unterhalb der Inflationsrate angeboten wurden.
Neville White, Head of Responsible Investment Policy and Research bei EdenTree Investment Management, sagte, es habe eine starke Erholung der „Bonuskultur“ gegeben. . . Vieles davon finden wir inmitten eines wirtschaftlichen Abschwungs ungerechtfertigt“.
Einige Führungskräfte bereiten sich jedoch darauf vor zu argumentieren, dass sie vorsichtig sein sollten, die Gehälter zu stark zu kürzen, da sie die besten Kandidaten für Spitzenpositionen gewinnen und halten müssen.
Angesichts der Tatsache, dass einigen Führungskräften in Privatunternehmen ohne öffentliche Kontrolle eine höhere Bezahlung angeboten wird und viele Unternehmen mit großen internationalen Unternehmen trotz der Rezession in Großbritannien gut abschneiden, sagten die Vorsitzenden, sie müssten die Bezahlung auf der Grundlage der Leistung und nicht der Politik begründen.
Romi Savova, Geschäftsführerin und Gründerin von PensionBee, sagte: „Es gibt Bereiche auf dem Markt, die die Bezahlung einschränken müssen, insbesondere wenn sie durch die Auswirkungen von Krieg, Zinserhöhungen und Energieknappheit künstlich aufgebläht wurden“.
Aber sie fügte hinzu: „Wir müssen auch harte Arbeit belohnen und anregen, also muss ein Gleichgewicht gefunden werden und jedes Unternehmen muss Entscheidungen treffen, die letztendlich die Fairness widerspiegeln, die alle seine Stakeholder erwarten würden.“
Martin Sorrell, Vorstandsvorsitzender des Werbe-Start-ups S4 Capital, sagte, die Anreize in seinem Unternehmen würden auf der Leistung basieren. „Auf dieser Grundlage werden wir aufsteigen und fallen.“
Sorrell wies darauf hin, dass nur 5 Prozent der 9.000 Mitarbeiter von S4 in Großbritannien arbeiteten, was bedeutete, dass Boni für die gesamte Belegschaft nicht durch die Leistung nur eines Landes bestraft würden.
Er fügte hinzu, dass die Bezahlung angesichts der wirtschaftlichen Abschwächung in Großbritannien und anderen Ländern so zurückhaltend wie möglich sein würde, sagte jedoch, dass sich S4 von einigen börsennotierten Unternehmen unterscheidet, da seine leitenden Manager große Beteiligungen halten. „Die Spannung wird bei den Managern liegen, die mit eingeschränkten Aktien, Optionen und Barprämien bezahlt werden.“
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Der Vorsitzende eines anderen in London börsennotierten Unternehmens, das einen Bereichsleiter für die USA rekrutieren möchte, sagte, es sei „unmöglich gewesen, innerhalb der britischen Gehaltsbeschränkungen auch nur annähernd an die erforderliche Vergütung heranzukommen. Das ist ein großes Problem, denn Nordamerika ist unsere am schnellsten wachsende und größte Region.“
Ein anderer Unternehmensvorsitzender beschwerte sich in ähnlicher Weise darüber, dass seine leitenden Führungskräfte, obwohl der Großteil seiner Konkurrenz in Nordamerika angesiedelt war, „das Äquivalent eines Regionalmanagers in Oklahoma“ erhielten.
Eine Analyse von PwC ergab, dass sich die Gehälter im FTSE 100 für die HV-Saison 2022 in den meisten Sektoren über das Niveau vor der Pandemie erholten und insgesamt auf einem mehr als fünfjährigen Höchststand lagen, wobei die durchschnittlichen Gehälter von Vorstandsvorsitzenden um mehr als ein Vierteljahr stiegen auf Jahr.
Die Auszahlungen wurden durch Stoßboni angekurbelt, wobei etwa 85 Prozent des ausgezahlten Maximums deutlich über dem typischen Auszahlungsniveau von 70-75 Prozent vor Covid liegen.
Caroline Le Meaux, Global Head of ESG Research, Engagement and Voting bei Amundi, Europas größtem Vermögensverwalter, sagte: „Die Gehälter von in Großbritannien ansässigen Vorstandsvorsitzenden können im Vergleich zu ihren Kollegen in Kontinentaleuropa hoch sein. Die Akzeptanz sehr hoher Löhne wird wegen der hohen Inflation und der Krise der Lebenshaltungskosten schwieriger.“
Sie fügte hinzu, dass „der existenzsichernde Lohn in dieser Saison das Wichtigste in Großbritannien sein wird“.
Die weltweiten Löhne sind in diesem Jahr zum ersten Mal seit Beginn vergleichbarer Aufzeichnungen real gesunken, teilte die Internationale Arbeitsorganisation diese Woche mit.
„Wir wollen wissen, was Unternehmen tun, um schlechter bezahlte Arbeitnehmer zu unterstützen“, sagte Tim Goodman, Head of Corporate Governance bei Schroders, und verwies auf Initiativen wie einmalige Boni, finanzielle Unterstützung am Tag der Vorauszahlung oder Supermärkte, die kostenlose Lebensmittel verschenken an Mitarbeiter.
PwC prognostizierte, dass die Aktionäre Gehaltserhöhungen für Führungskräfte für 2023 genauer prüfen würden, selbst wenn sie auf die breitere Belegschaft abgestimmt wären, da diese immer noch zu höheren monetären Auswirkungen führen würden. Es hieß, Unternehmen müssten alle „Windfall“-Gewinne für Führungskräfte rechtfertigen, wenn sie erhebliche Aktienkurssteigerungen erlebt haben, die nicht auf Maßnahmen des Managements zurückzuführen waren.
Die Investment Association, die die Fondsverwaltungsbranche vertritt, hat auch gefordert, die Gehaltspakete von Führungskräften von FTSE-Unternehmen unter Kontrolle zu halten.
Investoren sagten, dass die Gehälter von Führungskräften in Sektoren wie Einzelhandel und Gastgewerbe – mit großen, schlecht bezahlten Arbeitskräften – und Energie wahrscheinlich besonders unter die Lupe genommen werden würden.
BP und Shell haben historische Gewinne verzeichnet, die von anhaltend hohen Energiepreisen nach der russischen Invasion in der Ukraine im Februar getragen wurden. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Energierechnungen für Haushalte in die Höhe schnellen, was den Druck auf die Regierung erhöht, die Windfall-Steuer auf Öl- und Gasunternehmen auszuweiten.
„Man kann davon ausgehen, dass das Management von vorgelagerten Energieunternehmen, deren Vergütung an Gewinne gekoppelt ist, ein gutes Jahr haben wird“, sagte Andy Howard, Global Head of Sustainable Investment bei Schroders. „Aber dies wurde eher von exogenen Ereignissen wie dem Krieg in der Ukraine als von der Unternehmensstrategie angetrieben, und daher müssen die Vorstände dafür sensibel sein.“
Sogar der britische Premierminister wurde in eine zunehmend politisch aufgeladene Debatte hineingezogen. Auf dem G20-Gipfel in Indonesien sagte Rishi Sunak, Führungskräfte sollten „in einer Zeit wie dieser Lohnzurückhaltung annehmen und sicherstellen, dass sie sich auch um alle ihre Arbeitnehmer kümmern“.
Sir John Parker, Vorsitzender von Laing O’Rourke, argumentierte, dass Sunak „angesichts der Position unserer Wirtschaft Recht hatte, Unterstützung von allen zu suchen, die das Privileg haben, zu führen. Mäßigung ist angesagt.“