Nickelunternehmen fahren ein Rekordjahr für Börsennotierungen in Indonesien, in einem entscheidenden Test für die Begeisterung der Investoren für die Ambitionen von Präsident Joko Widodo, das Land zu einem führenden Teilnehmer auf dem globalen Elektroautomarkt zu machen.
Harita Nickel, eine Tochtergesellschaft der Harita Group mit einem bedeutenden Projekt in North Maluku, hält diese Woche ihre Investoren-Roadshow ab und hofft, vor einem Buchaufbau im März mindestens 600 Millionen Dollar aufzubringen, sagten zwei mit den Gesprächen vertraute Personen.
Merdeka Battery Materials plant auch eine lokale Notierung in der ersten Hälfte, sagten die Personen. Hillcon, ein Nickelunternehmen, das letzte Woche an der indonesischen Börse an die Börse ging, wird 25 Prozent höher gehandelt als sein Erstausgabepreis.
Laut Daten von Dealogic ist Indonesien in diesem Jahr nach China bereits der zweitgrößte IPO-Markt sowohl nach Transaktionswert als auch nach Anzahl der Notierungen in Asien. Banker erwarten bis 2023 Emissionen in Höhe von bis zu 4 Mrd. USD.
Das Land will ein entscheidendes Rädchen in der globalen Lieferkette für die schnell wachsende Elektrofahrzeugindustrie werden. Es verfügt über die weltweit größten Nickelreserven – ein Schlüsselmetall, das in Batterien verwendet wird – und ist der größte Produzent des Rohstoffs.
Sie sehen einen Schnappschuss einer interaktiven Grafik. Dies liegt höchstwahrscheinlich daran, dass Sie offline sind oder JavaScript in Ihrem Browser deaktiviert ist.
Widodo hat den Export von Rohnickel verboten, um mehr Batteriehersteller zu ermutigen, inländische Fabriken zu bauen, um es zu verarbeiten. Dieser als Downstreaming bekannte Schritt hat dazu beigetragen, den Wert der Exporte von Nickelprodukten des Landes im vergangenen Jahr auf fast 30 Milliarden US-Dollar zu steigern, mehr als das Zehnfache dessen, was sie vor einem Jahrzehnt waren.
Infolgedessen entsteht eine vollständige Lieferkette für Elektrofahrzeuge. Südkoreas LG Energy Solution baut ein Batteriezellenwerk im Wert von 1,1 Mrd. USD, während der Autohersteller Hyundai im vergangenen Jahr sein erstes südostasiatisches Werk zur Montage von Elektroautos eröffnete. Chinas CATL hat in die Industrie investiert, während Tesla und BYD von der Regierung umworben werden.
Jetzt sollen die Börsennotierungen von Nickelunternehmen das Interesse ausländischer institutioneller Anleger an Widodos Vision testen, obwohl Indonesien immer noch als ein fragiler Schwellenmarkt mit volatilen Aktien gilt.
Siddharth Mathur, Head of Asia-Pacific Emerging Markets Research bei BNP Paribas, sagte, Nickel könne dazu beitragen, „seine externe Anfälligkeit strukturell zu verringern und es ihm dadurch ermöglichen, höhere Renditen bei geringerer Volatilität zu erzielen“.
„Das wiederum ermöglicht es dem Markt, seine Meinung zu Indonesien neu zu bewerten. Sie könnten eine bedeutende Beteiligung institutioneller Anleger an Indonesiens eigener Marktveränderung sehen.“
Jerry Goh, Investmentmanager im Team für asiatische Aktien bei abrdn, sagte: „Dies kann eine Chance für globale Anleger sein, denen das gefällt [nickel] Geschichte, um darin zu investieren.“
Sie sehen einen Schnappschuss einer interaktiven Grafik. Dies liegt höchstwahrscheinlich daran, dass Sie offline sind oder JavaScript in Ihrem Browser deaktiviert ist.
Wenn die Unternehmen das gesammelte Geld für die Entwicklung von Downstreaming-Plänen verwenden würden, würde dies ihre Margenprofile verbessern, fügte er hinzu. „Du verkaufst es zu einem teureren Preis . . . das könnte sehr attraktiv sein [for investors].“
Nicht nur Nickelproduzenten drängen auf den Markt. Amman Mineral International, Indonesiens zweitgrößter Kupfer- und Goldminenkonzern, plant laut einer mit den Plänen vertrauten Person einen Börsengang im Wert von bis zu 1 Mrd. USD im ersten Halbjahr. Kupfer ist ein weiteres wichtiges Material in Elektrofahrzeugen.
Die Notierungen von Rohstoffen sowie die Privatisierungsaktivitäten in diesem Jahr in Form von Teilnotierungen von Staatsunternehmen deuten auf ein Rekordjahr für den indonesischen Aktienmarkt hin, sagte Udhay Furtado, Co-Leiter der Asien-Eigenkapitalmärkte bei Citigroup.
Der staatlich geführte Ölkonzern Pertamina hat im vergangenen Monat seine Geothermieeinheit Pertamina Geothermal Energy an die Börse gebracht, nachdem er in diesem Jahr bei einem der weltweit größten Börsengänge 597 Mio. USD aufgebracht hatte.
„Es gibt sehr interessante Unternehmen, die in diesem Jahr an die Börse gehen wollen, und wir erwarten ein starkes globales Interesse“, sagte Furtado.