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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Blackstone Group verkauft eine Beteiligung an der spanischen Hotelgruppe Hotel Investment Partners an den singapurischen Staatsfonds GIC. Dies stellt Kapital für die Expansion des Unternehmens in einer Zeit bereit, in der die Kreditkosten in die Höhe schnellen.
Laut einer mit den Bedingungen vertrauten Person wird GIC eine 35-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen erwerben. Der Deal wird HIP mit mehr als 4 Milliarden Euro bewerten.
Die Entscheidung, mehr Eigenkapital aufzunehmen, erfolgt vor dem Hintergrund, dass die Kreditkosten für Immobilieninvestoren in einem Umfeld höherer Zinssätze gestiegen sind. Letzte Woche hat Canary Wharf 300 Millionen Pfund neues Geld eingesammelt, um seine Expansion zu finanzieren.
„Wir steigen nicht aus, wir holen uns einen Kapitalpartner, der das Wachstum des Unternehmens unterstützt“, sagte James Seppala, Blackstones Leiter für europäische Immobilien, gegenüber der Financial Times.
Er fügte hinzu, dass es aufgrund der unsicheren wirtschaftlichen Aussichten „klug“ sei, die Verschuldung der Unternehmen zu senken, die Blackstone besitzt.
„Wir bringen mehr Eigenkapital ein, weil wir das Gefühl haben, dass es in diesem Umfeld besser ist“, sagte Seppala.
Die Auswirkungen höherer Zinssätze auf die Finanzierungskosten von Übernahmen in Verbindung mit der wirtschaftlichen Unsicherheit haben die Geschäftsabwicklung in diesem Jahr belastet und einige Aufsichtsbehörden dazu veranlasst, vor den möglichen Auswirkungen auf Sektoren wie den Immobiliensektor zu warnen.
Der Erwerb der Beteiligung stellt die jüngste Wette von GIC auf den europäischen Hotelsektor dar, da die Anleger darauf wetten, dass erstklassige Urlaubsziele den Ängsten vor einem inflationsbedingten Einbruch der Verbraucherausgaben trotzen werden.
Blackstone kaufte HIP 2017 zwei Jahre nach seiner Gründung von der Banco Sabadell und hat eine rasche Expansion vorangetrieben. Das Unternehmen, das Hotels in ganz Südeuropa kauft und renoviert, bevor es sie an Hotelbetreiber wie Ritz-Carlton, Hilton und Marriott vermietet, hat sein Portfolio seitdem mehr als verfünffacht.
Mittlerweile verfügt das Unternehmen über 73 Hotels auf den Kanarischen Inseln, den Balearen, Italien, Griechenland und Portugal. Zu den jüngsten Neueröffnungen gehört ein All-Inclusive-Resort auf Mallorca.
Alejandro Hernández-Puértolas, Vorstandsvorsitzender von HIP, sagte, der Deal sei ein „weiterer Vertrauensbeweis für …“. . . im Resort-Gastgewerbesektor in Europa“, wobei die für den Rest des Jahres gebuchten Einnahmen im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 20 Prozent gestiegen sind.
GIC hat seine Investitionen im Immobiliensektor erhöht. Das Immobilienvermögen machte im März dieses Jahres etwa 13 Prozent seines Gesamtvermögens aus, gegenüber 10 Prozent im Vorjahr.
Anfang des Jahres gab GIC bekannt, dass es mit BlackRock und dem Pensionsplan von British Airways zusammenarbeiten werde, um in ein großes gemischt genutztes Immobilienprojekt im Londoner Stadtteil King’s Cross zu investieren.
Im Jahr zuvor erwarb der Staatsfonds im Rahmen eines 2,3-Milliarden-Euro-Deals eine Mehrheitsbeteiligung am Luxusresortbetreiber Sani/Ikos Group im Mittelmeerraum, einem der größten einer europäischen Hotelgruppe seit der Covid-19-Pandemie.
Darüber hinaus wurden Anteile an der Büroimmobilie Paddington in London und an zwei Anbietern von Universitätsunterkünften erworben. GIC gehörte auch zu den Parteien, die Anfang des Jahres daran interessiert waren, das britische Ferienunternehmen Center Parcs von Brookfield zu kaufen.
Blackstone hat im Jahr 2023 aktiv in europäische Immobilien investiert.
„Mehr als die Hälfte unserer Immobilieninvestitionsaktivitäten fanden in diesem Jahr in Europa statt, da in der Region größere Unruhen und ein größerer Druck auf Verkäufer herrschten“, sagte Blackstone-Präsident Jon Gray kürzlich in einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen.