Die Kunden von Blackstone baten im März darum, 4,5 Milliarden US-Dollar aus einem stark beachteten Immobilienfonds abzuziehen, obwohl die Führungskräfte des Unternehmens Investitionsmöglichkeiten in dem Sektor förderten, von denen sie sagten, dass sie sich aus den wirtschaftlichen Turbulenzen in den USA ergeben würden.
Die Auszahlungsanträge beim 70-Milliarden-Dollar-Fonds namens Blackstone Real Estate Income Trust oder Breit stiegen im März nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank um 15 Prozent auf 4,5 Milliarden Dollar. Es war der fünfte Monat in Folge, in dem die Firma begrenzte Rücknahmen hatte.
Die Rücknahmen signalisieren, dass die Besorgnis der Anleger groß blieb, selbst nachdem Blackstone-Präsident Jonathan Gray und andere Top-Führungskräfte am 8. und 9. März mehr als 200 Investoren einberufen hatten, um Prognosen zu neuen Anlagemöglichkeiten aufgrund der wachsenden finanziellen Umwälzungen zu präsentieren. SVB wurde am 10. März von den Aufsichtsbehörden übernommen, nachdem große Verluste bei Wertpapierverkäufen und eine gescheiterte Kapitalerhöhung bekannt gegeben worden waren.
Im Spring Place Private Members Club in Manhattan sagte Blackstone, dass die sich entwickelnde Finanzkrise die Einnahmen von Breit stärken könnte, da sie die Bankfinanzierung für den Bau neuer Immobilien einschränken, das Angebot einschränken und einen Aufwärtsdruck auf die Mieten in seinen Immobilien ausüben würde, so vier Teilnehmer .
Blackstone-Führungskräfte sagten der Gruppe, dass eine große Menge neuer Wohnungen, die auf den Markt kommen, die Gewinne nur für kurze Zeit schmälern werden. Regionalbanken, die Hauptfinanzierer von US-Wohnungen, werden neue Kreditzusagen kürzen, da sie den Druck durch Einlagenabflüsse und steigende Zinsen spüren, prognostizierte Blackstone.
„In Bezug auf die Preisgestaltung wird es weniger Probleme geben“, insbesondere in Mehrfamilienwohnungen, sagte der Teilnehmer Larry Swedroe, Forschungsdirektor bei Buckingham Strategic Wealth.
Nadeem Meghji, Leiter des Immobiliengeschäfts von Blackstone in Amerika, sagte, Breit werde mit seinen liquiden Mitteln in Höhe von 12 Mrd. Er fügte hinzu, dass das Unternehmen erwarte, große Geschäfte zum Bau von Rechenzentren für Technologiegiganten bekannt zu geben, die darauf abzielen, mit Produkten der künstlichen Intelligenz zu konkurrieren.
Das Spielfeld konnte eine Flut von Abflüssen nicht aufhalten. Anleger forderten im März eine Rückzahlung von 4,5 Mrd. USD von Breit, gegenüber den 3,9 Mrd. USD, die Anleger im Februar zurückziehen wollten. Aufgrund der Auszahlungsobergrenze zahlte Blackstone für diese Anfragen nur 666 Millionen Dollar aus.
Blackstone gründete Breit im Jahr 2017, um vermögenden Privatpersonen Immobilieninvestitionen anzubieten. Gemäß den Bedingungen des Fonds können Kunden jeden Monat 2 % ihres Nettovermögens zurückgeben, mit einem Maximum von 5 % pro Kalenderquartal.
„Wir sind stolz darauf, dass Breit über den gesamten Marktzyklus hinweg eine starke Performance erzielt hat“, sagte Blackstone in einer Mitteilung über die Rücknahmebeschränkungen im März.
Auf der Breit-Veranstaltung sagte Blackstone, dass die Beschränkungen Investoren vor einem Notverkauf von Immobilienbeständen schützen. „Sie erzählten die gleiche Geschichte, die sie schon seit langem erzählen“, sagte Swedroe. „Es ist ein Merkmal des Fonds, dass die Liquidität begrenzt ist.“
Blackstone hat seit dem 30. November 5 Milliarden US-Dollar an zurückzahlende Anleger ausgezahlt. Die Abhebungen waren in Asien am höchsten, sagten Personen, die über die Ströme informiert wurden, gegenüber der Financial Times. Nicht-US-Anleger haben ihr Engagement in Breit im vergangenen Jahr etwa halbiert.
Viele Anleger vertrauen weiterhin auf den Fonds. „Dies ist eine Möglichkeit, Ihre Cashflows längerfristig zu steigern und hochwertige Vermögenswerte zu besitzen“, sagte Patrick Dwyer, Managing Director bei NewEdge Wealth, einem großen Breit-Investor, der an der Veranstaltung teilnahm.