Der Chef von Blackstone hat sich zum ersten Mal zu Wort gemeldet, seit die Investmentgruppe die Auszahlungen aus einem 69 Mrd.
Die Aussichten für den Blackstone Real Estate Income Trust oder Breit haben die Wall Street gefesselt, nachdem die Gruppe letzte Woche die Auszahlungen begrenzt hatte. Die Aktien von Blackstone sind seit der Ankündigung um mehr als 10 Prozent gefallen.
Der Vorstandsvorsitzende von Blackstone, Stephen Schwarzman, bestritt am Mittwoch die Idee, dass die Beschränkungen Probleme des Fonds widerspiegelten, der 125 Mrd.
„Die Vorstellung, dass mit diesem Produkt etwas schief läuft, weil die Leute etwas einlösen, führt zu völlig falschen Annahmen“, sagte Schwarzman auf einer Branchenkonferenz. „Dies sollte kein Investmentfonds mit täglicher Liquidität sein. Das sind Immobilien.“
Er bestätigte, dass viele der Rücknahmeanträge aus Asien kamen, wo Anleger tendenziell mehr geliehenes Geld verwenden, um Positionen zu decken, und Bargeld beschaffen mussten, um Nachschussforderungen zu erfüllen, als die Märkte Anfang dieses Jahres sauer wurden. Diese Investoren seien einem „qualvollen finanziellen Druck“ ausgesetzt gewesen, sagte Schwarzman.
Blackstone beschränkte die Abhebungen von Anlegern bei Breit, nachdem die monatlichen und vierteljährlichen Rücknahmelimits überschritten wurden. Die Ankündigung lässt Zweifel an der zukünftigen Expansion des Fonds aufkommen, der in den letzten Jahren schnell gewachsen ist und ein Fünftel der gebührenbasierten Einnahmen der Gruppe ausmacht.
Breit wurde 2017 ins Leben gerufen, um wohlhabenden Anlegern Zugang zu seiner Immobilienanlageplattform zu verschaffen und ihnen die gleiche Möglichkeit wie großen Institutionen zu bieten, sich von den öffentlichen Märkten abzuwenden.
Als Gegenleistung müssten sie akzeptieren, auf einige Liquiditätsrechte zu verzichten. Der Fonds ermöglicht die monatliche Rücknahme von 2 Prozent des Gesamtvermögens durch Kunden, wobei in einem Kalenderquartal maximal 5 Prozent zulässig sind.
Im Oktober erhielt Breit Rücknahmeanträge in Höhe von 1,8 Mrd. USD oder etwa 2,7 Prozent seines Nettoinventarwerts und erhielt im November und Dezember Rücknahmeanträge, die das vierteljährliche Limit überschritten.
Es erfüllte 43 Prozent der im November eingegangenen Rücknahmeanträge. Anleger dürfen in diesem Monat nur 0,3 Prozent des Nettovermögens des Fonds zurückgeben.
Schwarzman räumte ein, dass Breit angesichts der steigenden Marktvolatilität einem anhaltenden Druck und langsameren Zuflüssen ausgesetzt sein könnte.
„[We] befinden sich in einem Zyklus, in dem Privatanleger weniger geneigt sind, in Dinge zu investieren. . .[People]Angst bekommen. Das ist völlig normal und kein Grund zur Sorge“, sagte er. „Ich schaue mir das an und sage, das ist nur eine Pause – eine erwartete Pause – von Leuten, die Geld abheben.“
Laut Schwarzman entwickelt sich das Portfolio von Breit weiterhin gut, wobei die Erträge aus seinen Immobilien in diesem Jahr um 13 Prozent gestiegen sind.
„In gewisser Weise gehört Breit zu unseren besten Arbeiten“, sagte Schwarzman, der die Befürchtungen über den Fonds als „etwas verwirrend“ bezeichnete.