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BlackRock wird in seinen Gesprächen mit Unternehmen in diesem Jahr den Schwerpunkt auf „finanzielle Widerstandsfähigkeit“ legen, da der 10-Billionen-Dollar-Vermögensverwalter angesichts einer politischen Gegenreaktion auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Investitionen weniger Wert auf Klimabelange legt.
Angesichts der Tatsache, dass künstliche Intelligenz und hohe Zinsen Unternehmen weltweit erschüttern, möchte BlackRock wissen, wie sie diese Risiken bewältigen, um sicherzustellen, dass sie langfristige finanzielle Erträge liefern, sagte der Vermögensverwalter am Donnerstag, als er seine Engagement-Prioritäten für 2024 darlegte.
BlackRock überprüft diese Prioritäten jährlich, indem es mit Tausenden von Unternehmen vor ihren Jahresversammlungen über Themen spricht, die von der Vergütung ihrer Führungskräfte bis hin zur Effektivität ihrer Vorstandsmitglieder reichen.
„Der makroökonomische und geopolitische Hintergrund, in dem Unternehmen tätig sind, hat sich verändert. „Dieses neue Wirtschaftsregime wird von starken strukturellen Kräften geprägt, von denen wir glauben, dass sie zu einer unterschiedlichen Leistung zwischen Volkswirtschaften, Sektoren und Unternehmen führen können“, sagte BlackRock in seinem Jahresbericht über seine Engagementprioritäten. „Wir sind besonders daran interessiert, von den Unternehmen, in die wir investieren, zu erfahren, wie sie sich anpassen, um ihre finanzielle Widerstandsfähigkeit zu stärken.“
Während sich die Gesamtprioritäten von BlackRock selten ändern, wurden im Bericht 2024 Verweise auf die „globale Erwärmung“ gestrichen, die in den Vorjahren enthalten waren, einschließlich eines Verweises auf Unternehmen, die sich an eine Welt anpassen, „in der die globale Erwärmung auf deutlich unter 2 °C begrenzt ist“.
Das Unternehmen sah sich wegen seiner Haltung zu ESG-Themen starkem politischen Druck von rechts und links ausgesetzt und fügte letzte Woche „ESG-Angelegenheiten“ zu einer Liste von zwei Dutzend Risiken hinzu, mit denen es in einem vierteljährlichen Zulassungsantrag konfrontiert ist. Im Dezember verklagte der Bundesstaat Tennessee BlackRock wegen angeblicher Verletzung von Verbraucherschutzgesetzen durch den Missbrauch von ESG-Faktoren in Anlagestrategien. Ebenfalls letzten Monat waren die Republikaner im Repräsentantenhaus hat BlackRock vorgeladen und konkurrieren mit State Street, um mehr Dokumente über ihre ESG-Praktiken zu erhalten.
Die Sprache von BlackRock zum Klimawandel im Unternehmensengagement hat sich geändert, da der politische Druck in den letzten Jahren zugenommen hat. Im Jahr 2021 hieß es in den Engagement-Prioritäten: „Wir erwarten von den Unternehmen, dass sie artikulieren, wie sie sich auf ein Szenario einstellen, in dem die globale Erwärmung auf deutlich unter 2 °C begrenzt wird.“ Im Jahr 2022 und im vergangenen Jahr wurden ähnliche Aussagen gemacht.
Sie hat andere Aspekte ihrer Klimapolitik bei Unternehmen abgeschwächt und im Jahr 2023 für weitaus weniger ökologische Aktionärsanträge gestimmt, mit der Begründung, dass zu viele davon leichtfertig seien.
Ein BlackRock-Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab. Es hat ab Januar 2023 einen Verweis auf die globale Erwärmung und 2C in seine globalen Grundsätze für die Investitionsverantwortung aufgenommen, die noch immer in Kraft sind. Zu den diesjährigen Engagement-Prioritäten sagte BlackRock außerdem: „Wir sind uns bewusst, dass sich Unternehmen in verschiedenen Märkten aufgrund der Unterschiede in der aktuellen politischen Landschaft in unterschiedlichen Kontexten an den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft anpassen.“
Das Unternehmen sei zunehmend zum politischen Ziel von Liberalen und Konservativen geworden, sagte Greggory Warren, Analyst bei Morningstar.
„BlackRock ist der größte Boxsack, weil es der größte Vermögensverwalter der Welt ist und …“ . . CEO Larry Fink hat sich sehr lautstark für die Nutzung von ESG-Faktoren bei Investitionsentscheidungen ausgesprochen“, sagte Warren.
Er fügte jedoch hinzu, dass ESG-Investitionen einen großen und wachsenden Geldtopf darstellten und nicht verschwinden würden. Laut Morningstar verwaltet BlackRock zwei der fünf größten US-amerikanischen ESG-Fonds und verwaltet mehr als 48 Milliarden US-Dollar an ESG-Vermögenswerten.
„Letztendlich ist das alles politisches Theater“, sagte Warren. „Die ‚roten‘ Staaten werden sich weiterhin beschweren. Möglicherweise wird ein Teil des Geldes aus dem Angebot von BlackRock abgezogen, aber es wird wahrscheinlich ebenso viel Geld von weniger aufgeregten Kunden kommen.“
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