BlackRock sucht nach „Transformations“-Möglichkeiten, die durch die jüngsten Bankenturbulenzen und Marktverwerfungen geschaffen wurden, sagte Chief Executive Larry Fink am Freitag, als der weltweit größte Vermögensverwalter berichtete, dass sich das verwaltete Vermögen auf 9,1 Billionen US-Dollar erholt habe.
„Wenn es die Möglichkeit gibt, etwas Umgestaltendes zu tun, werden wir darauf vorbereitet sein“, sagte er gegenüber Analysten. „Wie können wir das verdoppeln, was wir mit . . . Technologie. Wie können wir unsere Präsenz derzeit global ausbauen?“
US-Regionalbanken, Makler und Vermögensverwalter stehen unter Druck, nachdem der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im vergangenen Monat Besorgnis über nicht realisierte Verluste in ihren Wertpapier- und Kreditportfolios geweckt und Sparer zu größeren Banken und Geldmarktfonds getrieben hat.
BlackRock schickte ein Team in die Schweiz, um den Kauf eines Teils der Credit Suisse zu prüfen, bevor sie letzten Monat zwangsweise mit der UBS fusioniert wurde, und Fink bezog sich indirekt auf diese Entscheidung und wiederholte, was er in dieser Woche zu seinen Führungskräften sagte: „Ich sagte, ich sei im Spiel , wir müssen das Spiel spielen. Und so sind wir im Spiel.“
Als Barclays während der Finanzkrise 2008 Bargeld benötigte, kaufte Fink das, was später sein riesiges börsengehandeltes Fondsgeschäft iShare wurde, und hat eine Reihe kleinerer Deals abgeschlossen, um die Reichweite seines Aladdin-Technologiegeschäfts zu erweitern.
Die Bemerkungen am Freitag kamen, als BlackRock berichtete, dass der Nettogewinn im ersten Quartal im Jahresvergleich um 19 Prozent auf 1,1 Milliarden US-Dollar zurückgegangen sei, was auf gedämpfte Margen, gedämpfte Märkte und niedrigere Performancegebühren zurückzuführen sei. Das entspricht 7,93 US-Dollar pro Aktie und liegt damit über den 7,67 US-Dollar, die von Bloomberg-Analysten erwartet wurden.
Die Einnahmen gingen im Jahresvergleich um 10 Prozent auf 4,2 Milliarden US-Dollar zurück, wobei die Performancegebühren für seine Hedgefonds und andere alternative Anlageangebote um mehr als 40 Prozent auf 55 Milliarden US-Dollar zurückgingen, sagte der Vermögensverwalter.
Das verwaltete Vermögen stieg jedoch im Quartal um 500 Mrd. USD auf 9,1 Bio. USD, mehr als von Analysten erwartet, obwohl es immer noch deutlich unter dem Höchststand von 10 Bio. USD Ende 2021 liegt. BlackRock verzeichnete auch Zuflüsse von 110 Mrd. USD mit Anleihen Exchange Traded Funds schnitten besonders stark ab.
BlackRock gehört zu den ersten Vermögensverwaltern, die in einem Quartal berichten, in dem der Sektor voraussichtlich versuchen wird, die Kosten zu senken, um die niedrigeren Gewinne nach einem harten Jahr 2022 auszugleichen. Die operative Marge von 33,9 Prozent im ersten Quartal war gegenüber dem gleichen Quartal stark rückläufig letztes Jahr und leicht verfehlte Erwartungen.
Die Zuflüsse umfassen 103 Mrd. USD in langfristige Fonds und spiegeln eine starke Leistung in den USA wider, wo BlackRock anhaltenden Angriffen von Staatsbeamten und Gesetzgebern in republikanischen Staaten wegen seiner Verwendung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren bei Investitionen ausgesetzt war.
Republikanische Staatsschatzmeister haben mehr als 4 Milliarden Dollar an staatlichen Pensions- und Staatskassengeldern aus dem Unternehmen abgezogen, weil es fossile Brennstoffe „boykottiert“. BlackRock hat zurückgeschlagen, diese Behauptungen bestritten und argumentiert, dass es Geld so investiert, wie es seine Kunden wollen.
Das Unternehmen verzeichnete im Januar und Februar Abflüsse aus seinen Cash-Management-Produkten, aber im März Zuflüsse in Höhe von 40 Mrd. USD, als Investoren aus regionalen Banken flohen.
BlackRock ergänzt sein Geldverwaltungsgeschäft durch ein klobiges Technologiedienstleistungsgeschäft, das sich auf seine Risikomanagementplattform Aladdin konzentriert. Die Einnahmen in dieser Sparte blieben mit 340 Milliarden Dollar im Jahresvergleich praktisch unverändert, ein Lichtblick, als die meisten anderen Bereiche rückläufig waren.
Kyle Sanders von Edward Jones sagte, die Ergebnisse „übertreffen die niedrigen Erwartungen“ und betonte BlackRocks „Fähigkeit, solide Kapitalzuflüsse in volatilen Märkten aufrechtzuerhalten“, warnte jedoch davor, dass die Gewinnspannen unter Druck bleiben würden, bis sich die Märkte erholten.