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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die weltweite Warteschlange für die Gründung eines Family Office in Singapur hat sich auf bis zu 18 Monate ausgedehnt, da vermögende Investoren im Rückstand auf strengere neue Vorschriften im asiatischen Finanzzentrum stoßen.
Family Offices erlebten während der Pandemie einen Boom und symbolisierten Singapurs Ambitionen als Investitionsstandort, stehen jedoch nach der größten Geldwäscheermittlung des Stadtstaats unter zusätzlicher Beobachtung.
Nach Angaben der Monetary Authority of Singapore ist die Zahl der in Singapur registrierten Family Offices, die Privatvermögen in zweistelliger Milliardenhöhe verwalten, von nur 50 im Jahr 2018 auf 1.100 Ende 2022 gestiegen.
Anwälte und Berater, die an der Einrichtung von Family Offices beteiligt sind, sagten jedoch, dass sich das Tempo der Neuregistrierungen verlangsamt habe und die Nachfrage jetzt zurückgehe, da die Bearbeitungszeiten von weniger als sechs Monaten auf in einigen Fällen bis zu 18 Monate anstiegen.
Die verlängerte Wartezeit sei das Ergebnis eines Rückstands bei bestehenden Anträgen und einer stärkeren Prüfung nach neuen, strengeren Kriterien durch die singapurischen Behörden. Die lange Wartezeit schreckt einige potenzielle Kunden ab.
„Family Offices bleiben beliebt, aber wir sehen eine Verlangsamung“, sagte Kia Meng Loh, Co-Leiterin der Privatvermögens- und Family Office-Praxis bei Dentons Rodyk. Er sagte, die Zahl der Anfragen wohlhabender Familien und Einzelpersonen sei von zwei auf drei pro Woche auf „zwei bis drei pro Monat“ zurückgegangen.
Die Verzögerungen waren jedoch unterschiedlich, da einige Kunden, die letztes Jahr einen Antrag gestellt hatten, immer noch auf die Genehmigung warteten, während andere, die im Januar dieses Jahres einen Antrag gestellt hatten, bereits im August grünes Licht erhielten, fügte er hinzu.
Diese Ungleichheit deutet auf die wachsende Besorgnis der Regulierungsbehörden hin, dass die Fahrzeuge von kriminellen Unternehmen genutzt werden könnten, sagten Anwälte im Stadtstaat. Private-Banking-Kunden mussten aufgrund strengerer Sorgfaltspflichten auch mit längeren Wartezeiten bei der Kontoeröffnung rechnen, wie die Financial Times zuvor berichtete.
Singapur wurde im August durch die Aufdeckung eines Geldwäscheskandals im Wert von 2,8 Milliarden Singapur-Dollar (2 Milliarden US-Dollar) erschüttert, als die Polizei bei Razzien im gesamten Stadtstaat Vermögenswerte wie Luxusimmobilien, Autos, Designerhandtaschen, Goldbarren, Bargeld und Kryptowährung beschlagnahmte. Zehn Personen, die alle aus Festlandchina stammen, wurden festgenommen und angeklagt.
Die Ermittler prüfen, ob ein Teil dieser Gelder in Family Offices geflossen ist und ob diese von steuerlichen Anreizen für die Fahrzeuge profitiert haben.
„Wenn Sie aus bestimmten Gerichtsbarkeiten kommen, wurde mir kürzlich gesagt, dass Sie mit einer Wartezeit von 18 Monaten rechnen müssen. Aber es kann auch weniger sein“, sagte ein in Singapur ansässiger Anwalt, der nicht namentlich genannt werden wollte. „Ich denke, nach den Geldwäscheermittlungen sind jetzt alle vorsichtiger.“
Die Regierung Singapurs hat die Eröffnung von Family Offices gefördert, da sie einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Hongkong anstrebt und vermögende Investoren aus der ganzen Welt sucht. Die Finanzaufsichtsbehörde des Stadtstaates errechnete, dass Family Offices Ende 2021 über Vermögenswerte in Höhe von etwa 90 Mrd. S$ verfügten.
„Das Family-Office-System ist für Singapur als Finanz- und Vermögensverwaltungszentrum sehr wichtig, und die Regierung hat viel Arbeit in den Ausbau und die Verfeinerung gesteckt“, sagte Sudip Baniya, Business Development Director für Privatvermögen bei IQ-EQ.
Baniya bestätigte die Verlangsamung der Family-Office-Registrierungen in diesem Jahr, vor allem aus der Großregion China, sagte jedoch, es handele sich um „keinen drastischen Rückgang“. In manchen Fällen habe man 18 Monate gewartet, in den meisten Fällen jedoch eher bei 12 Monaten, abhängig von der Komplexität des Antrags, sagte er.
Die MAS begann im Juli damit, Family Offices zusätzliche Beschränkungen aufzuerlegen, einschließlich der Festlegung einer Mindestfondsgröße von 20 Mio. S$. Mindestens 200.000 S$ müssen jährlich in lokale Unternehmen wie Start-ups oder die Börse investiert werden.
Darüber hinaus wurden Family Offices dazu verpflichtet, zwei Anlageexperten einzustellen, von denen mindestens einer von außerhalb der Kundenfamilie stammt, und es wurden zusätzliche Maßnahmen vorgeschlagen, beispielsweise die Beauftragung eines von der MAS regulierten Finanzinstituts mit der Überprüfung auf Geldwäsche.
„MAS erhält weiterhin eine große Anzahl von Anträgen auf Steuervergünstigungen durch Single Family Offices (SFOs). Sie werden in der Regel innerhalb von 9 bis 12 Monaten bearbeitet, nachdem vollständige Informationen und Belege in gutem Zustand eingereicht wurden, es kann jedoch je nach Komplexität und Begründetheit des jeweiligen Falles länger dauern“, sagte MAS.
„Der Überprüfungsprozess durch die MAS hat sich auch im Hinblick auf die in den Jahren 2022 und 2023 angekündigten strengeren Kriterien für Steueranreize und die strengere Kontrolle nach den Geldwäscheverhaftungen im August 2023 verlängert“, hieß es weiter.
Ryan Lin, Direktor bei Bayfront Law, fügte hinzu, er habe einen Rückgang des Dealflows von Kunden um 20 bis 30 Prozent beobachtet. „Am meisten [family offices] Sie legen Bargeld in Geldmarktfonds und Festgelder an, um auf Gelegenheiten zu warten“, sagte er.
Loh von Dentons Rodyk sagte, nach den neuen Kriterien würden mehr Family Offices Geschäfte in Bereichen wie Private Equity verfolgen und es könnte in den kommenden Monaten zu einem „natürlichen Ausmerzen“ der Zahl der Family Offices kommen.
„Einige wohlhabende Privatpersonen entscheiden möglicherweise, dass es besser ist, Geld auf ein hochverzinsliches Privatbankkonto zu legen, als jedes Jahr 200.000 US-Dollar auszugeben“, sagte er.