Berkshire Hathaway von Warren Buffett erwarb im dritten Quartal eine Beteiligung in Höhe von 4,1 Mrd. USD am Chiphersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing Company und brachte damit ein drittes Technologieunternehmen in die Top-Aktienbestände des weitläufigen Industriekonglomerats.
Der Kauf von 60 Mio. in den USA notierten Aktien von TSMC, offengelegt mit den US-Wertpapieraufsichtsbehörden am Montag, war Berkshires größte neue Aktieninvestition in den drei Monaten bis September.
Es ist auch die jüngste Verlagerung des Konglomerats, das den Geico-Versicherer, die BNSF-Eisenbahn und den Eiscremelieferanten Dairy Queen umfasst, hin zu Blue-Chip-Technologieunternehmen.
Buffett hat in den letzten Jahren eine größere Bereitschaft gezeigt, in Technologie zu investieren, wobei das Aktienportfolio von Berkshire jetzt Apple, den Computer- und Druckerhersteller HP und das Cloud-Datenbankunternehmen Snowflake zu seinen Beteiligungen zählt.
Der bekannte Value-Investor hatte eine manchmal angespannte Beziehung zur Technologiebranche. Er vermied jahrelang große Investitionen in diesem Sektor und warnte die Aktionäre, dass er entweder die Abläufe nicht verstehe oder nicht am besten gerüstet sei, um die Geschäfte vieler Hightech-Unternehmen zu bewerten.
Aber das hat sich geändert, als die Branche gereift ist und Buffetts Verständnis für den Platz des Sektors in der Weltwirtschaft sich weiterentwickelt hat. Berkshire hält jetzt einen Anteil von 126,5 Milliarden US-Dollar an Apple – die größte Investition in eine börsennotierte Aktie.
Buffett, der gesagt hat, er bereue es, frühere Investitionen in den Google-Eigentümer Alphabet und Amazon weitergegeben zu haben, hat seinen gerechten Anteil an Fehlschlägen. Das Unternehmen investierte und verkaufte dann seine Beteiligung an IBM – er räumte 2017 ein, dass Big Blue einem intensiven Wettbewerb durch Konkurrenten ausgesetzt war. Berkshire war auch kurzzeitig an Intel beteiligt und kaufte 2011 Aktien, bevor es im nächsten Jahr ausverkauft wurde.
Jim Shanahan, Analyst bei Edward Jones, schätzte, dass Aktien von Technologie- und Kommunikationsunternehmen jetzt etwa die Hälfte des Aktienportfolios von Berkshire ausmachten, was seiner Meinung nach angesichts der „Portfoliounternehmen, die eher Old Economy sind“ des Konglomerats ein Gleichgewicht bot.
Es war unklar, ob Buffett die Investition in TSMC selbst leitete oder ob sie von Todd Combs oder Ted Weschler getätigt wurde, zwei Leutnants, die helfen, das 306-Milliarden-Dollar-Aktienportfolio des Unternehmens zu überwachen.
Berkshire antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Die Änderungen am Anlageportfolio von Berkshire waren im dritten Quartal eher gering. Das Unternehmen erwarb auch einen Anteil von 13 Millionen Dollar an der Investmentbank Jefferies und kaufte den Baustoffhersteller Louisiana-Pacific im Wert von 300 Millionen Dollar. Es erhöhte seine Investitionen in die Ölkonzerne Chevron und Occidental sowie in das Medienunternehmen Paramount Global.
Das Unternehmen reduzierte im dritten Quartal seine Beteiligungen an der Glücksspielgruppe Activision Blizzard, den Banken US Bancorp und BNY Mellon sowie dem Autohersteller General Motors.
Die relativ kleinen Anpassungen folgen einem geschäftigen Schub von Deals durch Berkshire in diesem Jahr, einschließlich der Übernahme des Versicherungskonkurrenten Alleghany im Wert von 11,6 Mrd. USD. Analysten erwarten, dass die Zahlung für diese Transaktion, die im Oktober abgeschlossen wurde, den Barbestand des Konglomerats in Höhe von 109 Mrd. USD reduzieren wird.
Die am Montag veröffentlichten Zulassungsanträge großer Vermögensverwalter zeigten, dass auch andere ihre Technologiebestände verlagerten, da ein Ausverkauf in diesem Jahr die Branche schwer belastet.
Appaloosa und Coatue Management reduzierten ihre Anteile an der Facebook-Muttergesellschaft Meta, während Glenview Capital Management seine Beteiligung an dem Social-Media-Unternehmen aufgab.