Die Credit Suisse wird für ihr jüngstes Anleiheangebot fast zweistellige Zinsen zahlen, da die Anleger von der krisengeschüttelten Bank eine hohe Entschädigung verlangen.
Der Schweizer Kreditgeber soll 9,75 Prozent Zinsen auf seine neue Schuld zahlen, die am späten Donnerstag verkauft wird, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen mitteilten.
Die Bank wird mindestens 1,5 Mrd. USD aufbringen, und ihr Anleiheangebot erfolgt inmitten eines Ausverkaufs an den Finanzmärkten, da die wichtigsten Zentralbanken die Zinssätze erhöhen, um die Inflationsspirale zu bändigen.
„Es ist das erste Mal seit Ewigkeiten, dass wir einen fast zweistelligen Kupon sehen“, sagte ein Anleiheinvestor. „Wir hatten vergessen, wie zweistellig aussieht, aber dieser ist wirklich nah dran.“
Die Credit Suisse ist in den letzten zwei Jahren von Krise zu Krise gestolpert und hat ein schlechtes Risikomanagement und Kontrollen bei dem in Zürich ansässigen Kreditgeber aufgedeckt. Die Implosion von Greensill Capital zwang die Bank, mit der angeschlagenen Gruppe verbundene Mittel in Höhe von 10 Mrd. USD zu schließen, und Wochen später erlitt sie nach dem Zusammenbruch von Bill Hwangs Family Office Archegos einen Rekordhandelsverlust von 5,5 Mrd. USD.
Letzten Monat setzte die britische Finanzaufsichtsbehörde die Bank auf eine Beobachtungsliste von Gruppen, die einer strengeren Aufsicht bedürfen.
Die Probleme haben den Aktienkurs der Credit Suisse getroffen und zu drei Gewinnwarnungen beigetragen. Die Ratingagenturen Fitch und S&P stuften die Bank im vergangenen Monat herab.
Die Credit Suisse beschafft die Mittel über neue Additional-Tier-1-Anleihen (AT1). AT1-Anleihen werden manchmal als „Contingent Convertibles“ oder Cocos bezeichnet, da sie in Stresszeiten in Aktien umgewandelt werden können. Im Jahr 2011 war die in Zürich ansässige Bank die erste, die solche Schuldtitel begab, und das Angebot vom Donnerstag soll die letzte dieser Anleihen ersetzen, die 7,125 Prozent Zinsen zahlen und im nächsten Monat kündbar sind.
„Sie entschieden, dass sie es einlösen wollten, auch wenn es etwas teurer war. . . Bei all dem negativen Nachrichtenfluss und der Wut, die sie möglicherweise von Anlegern bekommen haben, wollen sie zeigen, dass sie eine anlegerfreundliche Bank sind“, fügte der Investor hinzu. Die neuen AT1-Anleihen der Credit Suisse werden nicht in Eigenkapital umgewandelt, wenn die Eigenkapitalquote der Bank unter die regulatorischen Standards fällt, sondern werden abgeschrieben.
Die Schweizer Privatbank Julius Bär und die schwedische SEB haben beide in den letzten Wochen auf US-Dollar lautende AT1-Anleihen zu Zinssätzen von 6,875 Prozent aufgenommen, die weit unter denen der Credit Suisse liegen.