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Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase und UBS haben sich darauf geeinigt, fast 500 Millionen US-Dollar zu zahlen, um einen langjährigen Rechtsstreit beizulegen, in dem ihnen vorgeworfen wird, gegen Kartellgesetze verstoßen zu haben, indem sie Bemühungen zur Modernisierung des undurchsichtigen Aktienleihmarkts im Wert von 2,7 Billionen US-Dollar blockiert haben.
In einem am Mittwoch bekannt gegebenen Vergleich zahlen die Banken 499 Millionen US-Dollar an eine Investorenklasse, angeführt von mehreren US-Pensionsfonds aus Iowa, Los Angeles, Orange County und Sonoma County.
Auch EquiLend, eine brancheneigene Plattform für elektronische Wertpapierleihe und -leihe, war Teil der Einigung. Die Credit Suisse erklärte sich bereit, im Jahr 2022 81 Millionen US-Dollar zu zahlen, um den Fall beizulegen. Das Verfahren gegen die Bank of America, einen weiteren Angeklagten, läuft noch.
Als Teil des Vergleichs hat EquiLend „spezifischen Reformen zugestimmt, um die Art von Absprachen und Marktmissbrauch zu verhindern, die in diesem Fall aufgetreten sind, und um eine Zusammenarbeit bei der laufenden Klage gegen die Bank of America sicherzustellen“, sagten die Anwälte der Kläger ein Statement.
EquiLend sagte, dass es „jegliches Fehlverhalten in dieser Angelegenheit energisch bestreitet, aber erfreut ist, eine Lösung gefunden zu haben, und sein Engagement für einen reibungslosen täglichen Geschäftsbetrieb für unsere Kunden bekräftigt“. Es hieß, die Einigung werde „keine Auswirkungen auf unser Geschäft haben“.
JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley und UBS lehnten eine Stellungnahme ab, ebenso wie die Bank of America.
Der Fall begann im Jahr 2017, als die Kläger beim Bundesgericht in Manhattan eine Klage einreichten, in der sie behaupteten, die Banken hätten zusammengearbeitet, um die Entwicklung von Börsen wie AQS in den USA und SL-x in Europa zu behindern, was möglicherweise dazu beigetragen hätte, die Kreditkosten zu senken Aktien für Kreditgeber und Kreditnehmer.
Bei der Wertpapierleihe handelt es sich um die Praxis, dass institutionelle Anleger sich gegenseitig Vermögenswerte gegen eine Gebühr leihen. Kreditnehmer sind in der Regel Hedgefonds, Investmentbanken und Broker-Dealer.
EquiLend wurde 2002 von mehreren Banken ins Leben gerufen, darunter Goldman, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Lehman Brothers und Merrill Lynch, die heute der BofA gehören.
Die Kläger behaupteten, die Banken hätten Investoren boykottiert, die Kredite von anderen Plattformen aufgenommen hätten, und gleichzeitig versucht, den Fortschritt aufstrebender Börsen einzudämmen, indem sie deren zugrunde liegendes geistiges Eigentum aufgekauft und auf Eis gelegt hätten.
Die Kläger behaupteten, dadurch seien sie „in einer veralteten Marktstruktur gefangen und gezwungen, den beklagten Banken überhöhte ‚Spreads‘ für ihre Rolle als Vermittler auf dem Aktienkreditmarkt zu zahlen“.
„Wir freuen uns sehr, dass wir diesen Fall teilweise beigelegt haben und einen großen Einfluss auf die Arbeitsweise von EquiLend hatten. Wir freuen uns darauf, die Bank of America im weiteren Verlauf des Falles weiterhin zur Verantwortung zu ziehen“, sagte Michael Eisenkraft, Partner bei Cohen Milstein Sellers & Toll, einer von zwei Firmen, die neben Quinn Emanuel die Kläger vertraten.