Australiens Universitäts-Pensionsfonds hat sich mit 1 Mrd. AUD (680 Mio. USD) an Vodafones ehemaligem Mobilfunkanbieter Vantage beteiligt, da immer mehr „Superfonds“ nach Investitionsmöglichkeiten in Europa Ausschau halten.
UniSuper – ein 115 Mrd. AUD schwerer Fonds, der eine 5-prozentige Beteiligung an Vantage Towers halten wird – schließt sich Vodafone, KKR, dem öffentlichen Investitionsfonds von Saudi-Arabien und dem Aktivisten Elliott Management als Anteilseigner an einem der größten Mastunternehmen Europas an, das 10 Länder abdeckt.
Der Deal ist das jüngste Zeichen dafür, dass Australiens wachsende Rentenbranche – mit 3 Billionen AUD das fünftgrößte Rentensystem der Welt – außerhalb ihres Heimatmarktes nach Wachstum sucht.
Ein weiterer großer Rentenfonds, Aware Super, eröffnete letztes Jahr ein Büro in Europa und sagte, dass er dort und in den USA in den nächsten drei Jahren 16 Mrd. AUD investieren werde. AustralianSuper, Australiens größter Pensionsfonds mit Beteiligungen an den Grundstücksentwicklungen King’s Cross und Canada Water in London, plant, in den nächsten fünf Jahren 23 Mrd. £ in Europa und den USA auszugeben.
UniSuper ist ein aktiver Investor in die australische Infrastruktur. Es unterstützte das Konsortium im Wert von 23,6 Mrd. AUD, das den Flughafen Sydney im vergangenen Jahr privatisierte und seinen Anteil in einem der größten Deals des Landes in das nicht börsennotierte Fahrzeug einbrachte. Es ist auch der größte Anteilseigner des Mautstraßenbetreibers Transurban Group.
Der Vantage-Towers-Deal stellt jedoch einen seiner bedeutendsten Schritte ins Ausland dar, da Superfonds nach Möglichkeiten suchen, ihre Anlagen geografisch zu diversifizieren. Es ist die erste direkte nicht börsennotierte Infrastrukturinvestition des Universitätsfonds im Ausland.
Sandra Lee, Head of Private Markets bei UniSuper, sagte, man werde mit KKR und anderen Aktionären zusammenarbeiten, um die Strategie von Vantage umzusetzen.
„Dies ist eine hochwertige defensive Infrastrukturanlage mit starken Fundamentaldaten und Wachstumsaussichten. Es ergänzt das rund 15 Milliarden US-Dollar schwere Privatmarktportfolio von UniSuper und ist so positioniert, dass es unseren Mitgliedern langfristig hervorragende Ergebnisse liefert“, sagte Lee in einer Erklärung.
Mobilfunkmasten sind in den letzten Jahren zu einem Schwerpunkt für Infrastrukturinvestoren geworden, da Telekommunikationsunternehmen die Stahlmasten verkauft haben, die Mobilfunkgeräte tragen, aber aufgrund langfristiger Leasingverträge auch vorhersehbare Cashflows generieren können, um Mittel für Investitionen in das Netzwerk freizusetzen Upgrades.
Vodafone hat Vantage Towers ausgegliedert, um Wert in seiner Bilanz freizusetzen. Sie brachte das Düsseldorfer Unternehmen vor zwei Jahren an die Börse und behielt eine Mehrheitsbeteiligung, um weiterhin an der Wertschöpfung der Branche teilhaben zu können.
Vodafone hat Vantage von der Börse genommen und letztes Jahr 50 Prozent der Tower-Gesellschaft an KKR, Global Infrastructure Partners und PIF verkauft, um seine Schulden zu reduzieren. Unabhängig davon erwarb Elliott im Februar 5,6 Prozent der Stimmrechte von Vantage.