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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Gina Rinehart hat ihren Anteil an Liontown Resources erhöht, da Australiens reichster Mensch bei der geplanten Übernahme eines Lithiumminenentwicklers durch Albemarle, dem weltweit größten Produzenten von Batteriemetall, mitmischen will.
Rineharts Hancock Prospecting erhöhte seinen Anteil an Liontown von 16,69 Prozent auf 18,36 Prozent, da der Eisenerz- und Landwirtschaftsmagnat laut einer Börsenmeldung vom Dienstag ein Engagement in dem in Elektroautobatterien verwendeten Rohstoff anstrebt.
Der australische Milliardär hat Albemarles 4,3-Milliarden-Dollar-Übernahmevorschlag für Liontown in Gefahr gebracht, und das zu einer Zeit, in der die Lithiumpreise in diesem Jahr aufgrund des schnell wachsenden Angebots und eines Rückgangs der chinesischen Nachfrage um fast 70 Prozent eingebrochen sind.
Damit der Deal zustande kommt, bräuchte Albemarle mindestens 75 Prozent der stimmberechtigten Aktionäre. Daher ist es wahrscheinlich, dass Rinehart den Übernahmevorschlag des US-Unternehmens blockieren könnte, da viele Investoren normalerweise nicht abstimmen.
Rinehart erlangte Berühmtheit, indem sie das 1955 von ihrem Vater Lang Hancock gegründete Eisenerzunternehmen Hancock Prospecting wiederbelebte und in Australiens größtes Privatunternehmen umwandelte.
Es ist zwar klar, dass Rinehart – wegen ihrer stählernen Persönlichkeit und des Rohstoffs, der das Fundament ihres Vermögens bildete – den Spitznamen „Eiserne Lady“ trägt – an einer Diversifizierung in Lithium arbeitet, sie hat jedoch zu ihren genauen Absichten Stillschweigen bewahrt.
Branchenanalysten haben spekuliert, dass sie Albemarle möglicherweise einen höheren Preis entlocken möchte – das vierte Angebot im September sei „das beste und endgültige“ gewesen –, mit dem globalen Lithiumführer ein Joint Venture eingehen, sich mit jemand anderem zusammenschließen oder sogar einsteigen möchte allein bei der Übernahme von Liontown.
Wenn Rineharts Anteil 19,9 Prozent übersteigt, muss sie nach australischem Übernahmerecht ein Konkurrenzangebot für Liontown abgeben, das eine große unterirdische Lithiumlagerstätte in Westaustralien erschließt.
Allerdings verfügt Hancock über eine lange Geschichte von Joint Ventures bei praktisch allen Vermögenswerten, die Hancock besitzt, sodass eine Form der Partnerschaft das wahrscheinlichste Ergebnis ist und Albemarle aufgrund seiner Fachkompetenz in der chemischen Verarbeitung ein wünschenswerter Partner ist.
Hancock sagte letzte Woche, dass es „weiterhin offen für die Nominierung von Direktoren für den Vorstand von Liontown in der Zukunft bleibt und insbesondere, wenn sein strategischer Anteil weiter in Richtung 19,9 Prozent steigt“, was darauf hindeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass es sich vorerst für ein vollständiges Übernahmeangebot entscheidet.
In Hancocks erster öffentlicher Erklärung zu Liontown im September hieß es, dass das Unternehmen „zusammen mit anderen Liontown-Aktionären, auch im Hinblick auf potenzielle Investitionsmöglichkeiten für nachgelagerte Wertschöpfung in Westaustralien“ zur künftigen Ausrichtung des Lithiumunternehmens beitragen könne.
Die anderen Hauptaktionäre von Liontown sind die Vorsitzenden Tim Goyder und Albemarle, während es sich bei den übrigen öffentlich bekannt gegebenen Aktionären um passive Fonds handelt, die nicht am Betrieb einer Mine beteiligt wären.
Albemarles Exklusivitätszeitraum mit Liontown, der ihm Zeit gab, zu entscheiden, ob sein unverbindlicher Vorschlag in ein endgültiges Angebot umgewandelt werden soll, endet am Mittwoch.
Die Schritte von Rinehart erfolgen, nachdem Chris Ellison, Geschäftsführer des Bergbaukonzerns Mineral Resources und Mitarbeiter des australischen Bergbaumoguls bei früheren Deals, ein Joint Venture mit Albemarle umstrukturiert hat.
Im Rahmen der überarbeiteten Vereinbarung ziehe Ellison seine Investitionen in chinesische Lithiumraffinerien zurück und versuche, eine eigene Lithiumverarbeitungsanlage zu bauen, idealerweise in Australien, sagte er in einer Telefonkonferenz zu den Unternehmensergebnissen.