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Die Regierung sollte stärkere Co-Investitionen mit Pensionsfonds des privaten Sektors fördern, wenn sie mehr Rentengelder für die Wirtschaft freisetzen will, sagte die Handelsorganisation für die Billionen-Pfund-Sparbranche Großbritanniens.
Die Association of British Insurers (ABI), die die größten Rentenanbieter vertritt, sagte, dass die staatliche Unterstützung riskanterer, illiquider Investitionen dazu beitragen würde, das Vereinigte Königreich für seine Mitglieder zu einem „attraktiveren“ Ziel zu machen.
„Durch die Entwicklung weiterer Initiativen, die Koinvestitionen als Anreiz nutzen, könnte die Regierung Möglichkeiten für Pensionsfonds schaffen, mehr Geld in Vermögenswerte zu stecken, die mit ihren umfassenderen politischen Zielen im Einklang stehen“, hieß es.
„Bei Investitionen, die teurer und/oder riskanter sind, würden solche Anreize das Gleichgewicht zwischen Risiko und Ertrag verschieben, den Wert für Sparer verbessern und sie für Systeme attraktiver machen.“
Die Empfehlung war eine von mehreren in einem Bericht, den das ABI am Montag veröffentlichen wird. Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem sich Kanzler Jeremy Hunt darauf vorbereitet, in seiner Rede im Mansion House nächste Woche weitreichende Rentenreformen zu skizzieren, zu denen auch Pläne zur Förderung von mehr Altersvorsorgeinvestitionen im Vereinigten Königreich gehören, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.
Die ABI forderte die Regierung außerdem auf, dafür zu sorgen, dass die Financial Conduct Authority die Regeln lockern darf, um es Rentenfonds „so einfach wie möglich“ zu machen, in riskantere, illiquide Vermögenswerte wie innovative Start-ups und Infrastruktur außerhalb von Neugründungen zu investieren etablierte langfristige Vermögensfonds.
„Unternehmen möchten möglicherweise bestimmte illiquide Investitionen außerhalb von LTAFs tätigen, einschließlich des von der Regierung vorgeschlagenen Programms für langfristige Investitionen in Technologie und Wissenschaft“, sagte die ABI. „Die FCA sollte mit der Branche zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass die Regeln für zulässige Links Unternehmen nicht daran hindern, diese Investitionen zu tätigen.“
Um beliebte beitragsorientierte Systeme am Arbeitsplatz zu „ermächtigen“, stärker in teure alternative Anlagen wie Risikokapital und Private Equity zu investieren, muss der Rentenmarkt laut ABI seine derzeitige „Kosten sind König“-Kultur beenden.
„Derzeit liegt der Schwerpunkt stärker auf den Gebühren als auf dem Wert, den ein System seinen Mitgliedern bietet, wodurch die Vermögenswerte begrenzt werden, in die die Anbieter investieren können“, heißt es in dem Bericht.
Nach Angaben der Pensions and Lifetime Savings Association (PLSA), einer Handelsorganisation, investieren britische Pensionsfonds – darunter sowohl der öffentliche als auch der private Sektor – fast 1 Billion Pfund im Vereinigten Königreich über eine Mischung aus britischen Aktien, Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und anderen Anlageklassen für Betriebsrenten.
Die Regierung ist jedoch daran interessiert, dass Pensionsfonds eine größere Rolle bei der Bereitstellung von Kapital für Bereiche spielen, die das Unternehmenswachstum, ihre „Nivellierung“-Agenda und den grünen Wandel vorantreiben. Die oppositionelle Labour-Partei, die in den Umfragen vor den Parlamentswahlen im nächsten Jahr führend ist, befürwortet einen ähnlichen Ansatz.
Die ABI sagte, es sei „von entscheidender Bedeutung“, dass alle Änderungen bei der Renteninvestition Teil einer langfristigen Rentenstrategie seien, die parteiübergreifend entwickelt werde.
Tatsächlich hat Labour bereits erklärt, dass sie im Falle ihrer Bildung der nächsten Regierung im Rahmen ihres umfassenderen „grünen neuen Deals“ 8 Milliarden Pfund für Co-Investitionen mit Privatunternehmen in grüne Projekte ausgeben würde, die von Batteriefabriken bis hin zu Windparks reichen.
Das Geld wird in einen zentralen Topf namens „National Wealth Fund“ fließen, um größere private Investitionen in den Wandel Großbritanniens zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu fördern.
Unabhängig davon hofft Nicholas Lyons, der Oberbürgermeister von London, sein Ziel zu verwirklichen, nämlich die freiwillige Verpflichtung von Pensionsfonds zu erreichen, bis zu 5 Prozent ihrer Portfolios in schnell wachsende britische Unternehmen zu investieren. Er möchte bei der Rede des Kanzlers im Mansion House einen Deal bekannt geben.