Asiatische Bankschulden und Aktien fielen am Montag nach der Vernichtung von Anleihen der Credit Suisse im Wert von 17 Mrd. USD bei einer Übernahme durch UBS, was Besorgnis über ähnliche Schulden auslöste und weitere Turbulenzen an den europäischen Märkten ankündigte.
HSBC-Aktien fielen in Hongkong um 6 Prozent, Standard Chartered um 5 Prozent und Bank of East Asia um 3,5 Prozent. Einige Bankanleihen, die darauf ausgelegt sind, Verluste im Falle einer Bankenpleite aufzufangen, erlitten starke Verluste.
Die Schweizer Aufsichtsbehörde Finma forderte am Sonntag, dass 16 Mrd. SFr der Additional Tier One (AT1)-Anleihen der Credit Suisse, eine Art von Bankschulden, die dazu bestimmt sind, während einer Krise Verluste zu tragen, im Rahmen des Rettungsabkommens mit der UBS auf null abgeschrieben werden.
Der Entscheid der Finma führte dazu, dass Inhaber von AT1-Anleihen mehr verloren als Aktionäre der Credit Suisse, und die Rangfolge der Forderungen im Falle einer Bankenpanne in Frage gestellt wurde. Es war die bisher größte Abschreibung von AT1-Schulden.
„Es ist ein Weckruf für Anleger, dass AT1-Anleihen ein echtes Abschreibungsrisiko in extremen Szenarien bergen, was auch der Zweck solcher Anleihen ist“, sagte Gary Ng, Senior Economist bei Natixis in Hongkong. „Der Schritt wird wahrscheinlich einige Ausverkäufe und eine Neugewichtung des Risikos bei Anleiheinvestoren und Inhabern von Vermögensverwaltungsprodukten in Asien auslösen.“
Die 3,3-prozentige ewige Dollarnote von DBS Group Holdings fiel um ganze 2,6 Cent auf 90,7 Cent. Der 5,825-Prozent-Dollar-Schein des Hongkonger Kreditgebers Bank of East Asia fiel um 8,5 Cent auf 81,7 Cent, während der 4-Prozent-Dollar-Schein der thailändischen Kasikornbank um 4,5 Cent auf 80,7 Cent fiel.
AT1-Anleihen im Wert von Hunderten von Milliarden Dollar wurden nach der Finanzkrise von 2008 als Teil eines internationalen regulatorischen Schritts ausgegeben, um das Risiko eines Bankenzusammenbruchs auf Anleger in Anleihen zu übertragen, die in einer Krise Abschreibungen ausgesetzt sind.
Sie haben bisher kaum Verluste gemacht, wurden aber 2017 im Zuge der Pleite der Banco Popular in Spanien ebenfalls abgeschrieben.
AT1s sind in der Regel im Besitz von professionellen Anleiheinvestoren und Hedgefonds, sind aber auch bei Privatanlegern und Vermögensverwaltungsinvestoren in Asien beliebt.
Asiatische Aktien eröffneten meist niedriger. Der japanische Topix verlor im Morgenhandel 1,2 Prozent, während der südkoreanische Kospi 0,5 Prozent verlor. Der Hang-Seng-Index von Hongkong ging um 2,6 Prozent zurück, und der chinesische CSI 300 legte um 0,1 Prozent zu. Der japanische Topix Banks Index fiel um 1,8 Prozent.
Die Aktien der drei großen japanischen Bankengruppen – Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho und Sumitomo Mitsui Financial Group – verzeichneten alle kleine Gewinne bei der Eröffnung, kehrten sie aber später am Morgen um.
Die US-Futures zeigten am Montag nach den Nachrichten über den Credit Suisse-Deal höher, wobei die Kontrakte für den S&P 500 und den Nasdaq 100 um 0,7 Prozent bzw. 0,5 Prozent zulegten.
Der Yen, der letzte Woche aufgrund von Spekulationen über die sinkende Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen der US-Notenbank gegenüber dem Dollar zu steigen begann, handelte am frühen Montag ruhig und fiel um 0,3 Prozent auf 132,21 Yen pro Dollar.
Zusätzliche Berichterstattung von Primrose Riordan in Hongkong