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Die Aktien des von SoftBank unterstützten Chipherstellers Arm stiegen um 10 Prozent, als der Handel am Donnerstag an der Nasdaq-Börse begann.
Arm eröffnete am Donnerstagnachmittag mit 56,10 US-Dollar pro Aktie und lag damit deutlich über dem am Mittwochabend vereinbarten Angebotspreis von 51 US-Dollar. Der Preis verschaffte dem Chiphersteller eine Marktkapitalisierung von 57 Milliarden US-Dollar, basierend auf den ausstehenden Aktien, oder fast 60 Milliarden US-Dollar auf vollständig verwässerter Basis.
Der Börsengang brachte SoftBank fast 5 Milliarden US-Dollar ein und war damit der größte US-Börsengang seit fast zwei Jahren.
Die starke Resonanz wird das Vertrauen in den breiteren IPO-Markt stärken, der sich nach einem der schlimmsten Fundraising-Rückgänge seit Jahrzehnten allmählich wieder öffnet.
„Das schließe ich daraus, nur weil Arm kommen und einen guten Börsengang machen kann.“ . . Bedeutet das, dass es jeder kann? Wahrscheinlich nicht. Aber verbessern sich die Bedingungen? Ja“, sagte ein an dem Deal beteiligter Banker.
Es wird erwartet, dass die Lebensmittelliefer-App Instacart und der Marketing-Softwarekonzern Klaviyo nächste Woche einen weiteren Test für den Appetit der Anleger darstellen werden.
Ein großer „Pop“ am ersten Tag für eine neue Notierung kann für Führungskräfte und bestehende Aktionäre des Unternehmens enttäuschend sein, da er zeigt, dass sie beim Börsengang mehr Geld hätten aufbringen können.
Der Angebotspreis von 51 US-Dollar lag an der Spitze der von Arm angekündigten Preisspanne. Banker diskutierten darüber, den Deal angesichts der starken Nachfrage noch höher einzupreisen.
Mehrere an der Börsennotierung beteiligte Personen sagten jedoch, dass es SoftBank und seinem Vorstandsvorsitzenden Masayoshi Son mehr darum ging, sicherzustellen, dass die Aktien gut gehandelt werden, als ihre anfängliche Auszahlung zu maximieren.
„Dies wird in Zukunft ihr größtes Kapital sein, daher sollte es bei jeder Entscheidung, die sie treffen, darum gehen, den Wert der 90 Prozent zu schützen.“ [of Arm that SoftBank still owns]den Wert der 10 nicht optimieren“, sagte eine Person, die an dem Deal gearbeitet hat.